BTC находится под угрозой ликвидации на сумму 5.88 миллиарда долларов, риски вверх и вниз симметричны

Текущая цена BTC находится около 90 715 долларов. Согласно данным Coinglass, рынок сталкивается с интересной симметричной структурой риска ликвидации: пробой вверх уровня 94 592 долларов вызовет волну ликвидации коротких позиций на сумму 5.88 миллиарда долларов, а пробой вниз уровня 86 687 долларов спровоцирует ликвидацию равной по объему длинных позиций. Это означает, что независимо от направления движения BTC, есть примерно 4% пространства до масштабных ликвидаций.

Симметрия риска ликвидации

два ключевых ценовых уровня

По данным Coinglass, распределение ликвидаций на основных централизованных биржах в настоящее время демонстрирует явную симметрию:

Такая симметрия указывает на относительно сбалансированные плечевые позиции участников рынка, где силы быков и медведей в районе 90 715 долларов достигли некоторого равновесия.

Анализ концентрации риска

Объем ликвидаций в 5.88 миллиарда долларов кажется значительным, однако важно понимать, что это не точный прогноз масштаба ликвидаций, а скорее отражение относительной плотности ликвидируемых позиций в этом ценовом диапазоне. В сравнении с другими данными, приведенными в источниках, этот показатель находится в среднем или чуть выше среднего уровня.

Например, по ETH, при пробое уровня 3 237 долларов объем ликвидаций коротких позиций достигает 11.04 миллиарда долларов; при падении ниже 2 936 долларов объем ликвидаций длинных составляет 10.71 миллиарда долларов. В сравнении с BTC, объем ликвидаций немного ниже, однако учитывая, что за последние 24 часа объем торгов по BTC составил 12.59 миллиарда долларов, это свидетельствует о более осторожном использовании плеча участниками рынка по BTC.

Важные выводы о рыночном рычаге

Реальные риски для трейдеров

• Трейдерам на бычьем рынке следует остерегаться снижения ниже уровня 86 687 долларов, так как под этим уровнем сосредоточены крупные ликвидационные позиции
• Трейдерам на медвежьем рынке важно учитывать риск пробоя вверх уровня 94 592 долларов, где также сосредоточены значительные ликвидации
• Колебания цен в этом диапазоне могут вызвать цепную реакцию ликвидаций, однако риск в целом распределен
• Согласно данным, за последние 24 часа было ликвидировано на сумму 1.14 миллиарда долларов, что свидетельствует о высокой волатильности и продолжающихся ликвидациях позиций

Почему симметрия ликвидационных объемов важна

Симметричное распределение ликвидаций обычно указывает на баланс между бычьими и медвежьими позициями, что свидетельствует о состоянии рынка, не склонном к чрезмерной переоценке ни в одну из сторон. Такой баланс может сохраняться некоторое время, но при его нарушении возможны более сильные колебания. В источниках также отмечается, что соотношение длинных и коротких позиций на платформе Hyperliquid у китов составляет 0.94, что близко к 1:1, дополнительно подтверждая состояние равновесия на рынке.

Что следить дальше

Исходя из текущих данных, участникам рынка рекомендуется обращать внимание на следующие ключевые уровни:

• 94 592 долларов: при пробое вверх возможен ускоренный рост ликвидаций коротких
• 86 687 долларов: при пробое вниз ликвидации длинных могут ускорить падение
• около 90 715 долларов: текущая зона равновесия, в краткосрочной перспективе цена может искать направление в этом диапазоне

Итог

BTC в настоящее время находится в относительно сбалансированном положении с концентрацией риска. Объем ликвидаций в 5.88 миллиарда долларов при симметричной структуре указывает на относительно здоровое использование плеча, однако также подразумевает, что при пробое ключевых уровней может начаться цепная реакция ликвидаций. С точки зрения трейдинга, эта ситуация не должна интерпретироваться как явный сигнал к покупке или продаже, а скорее как проявление необходимости получения большего ясности по направлению рынка. Важным остается наблюдение за тем, сможет ли BTC пробить один из этих двух ключевых уровней ликвидации — способ и сила пробоя определят последующий масштаб ликвидаций.