Венесуэльский крипто-запас: когда заморозка миллионов BTC изменит баланс предложения

После ареста президента Венесуэлы по обвинениям в международных преступлениях резко активизировались дискуссии вокруг скрытых активов государства. Разведывательные источники и журналистские расследования намекают на массивную позицию Bitcoin, которая накапливалась годами вне официальных регистров. В отличие от публично объявленных 240 BTC (около $22 миллионов по текущему курсу), эксперты оценивают реальный объем примерно в 600 000 BTC — это эквивалент почти $60 миллиардов или около 3% от всего Bitcoin в обращении.

Как Венесуэла накопила такой большой запас

Маршрут накопления прослеживается до 2018 года, когда государство начало конвертировать добытое в Оринокском горнодобывающем районе золото в цифровые активы. По оценкам, примерно $2 миллиардов золотого запаса обменяны на Bitcoin по ценам около $5 000 за монету — это дало бы около 400 000 BTC. По сегодняшних $90 000-$93 000 за единицу эти активы оцениваются более чем в $35 миллиардов.

Кроме того, когда традиционные банковские каналы были закрыты под воздействием санкций, партнеры по нефтяной торговле были вынуждены расплачиваться через стейблкоины, преимущественно USDT. Поскольку стейблкоины уязвимы к блокировкам и конфискации, активы оперативно переводились в Bitcoin — более надежное средство хранения стоимости в условиях геополитической нестабильности. Этот процесс создал длительный поток приобретений, который за годы сформировал огромную позицию.

Внутренняя политика государства отражает эту стратегию. Частное майнинг криптовалют был запрещен в 2024 году, оборудование конфисковано, а государственный токен Petro тихо прекратил свое существование. В результате произошла централизация всех криптографических активов под государственным контролем за границей.

Конфискация как инструмент рыночной дислокации

Если США идентифицируют и арестуют эти кошельки, наиболее вероятный сценарий — полное замораживание активов. Кредиторы, связанные с венесуэльским суверенным дефолтом, мгновенно подадут иски. Юридические процессы затянутся на годы, в течение которых 600 000 BTC останутся в состоянии полной блокировки и не смогут попасть на рынок.

Для криптовалютного рынка это означает изъятие огромного объема предложения из обращения. Для сравнения: когда Германия в 2024 году продала 50 000 BTC, это вызвало падение цен на 15-20%. Венесуэльский запас превышает этот объем более чем в двенадцать раз. Принудительная распродажа такого количества нанесла бы серьезный урон котировкам и обесценила бы сами активы — поэтому этот сценарий считается маловероятным.

Стратегическое удержание и влияние на рынок

Более вероятным сценарием является долгосрочное стратегическое удержание. США уже владеют более 325 000 BTC, полученными от предыдущих конфискаций. Присоединение еще сотен тысяч монет к федеральному резерву означало бы фундаментальное сокращение активной предложения на рынке.

Трейдеры и институциональные игроки уже распознают эти сигналы. Bitcoin в текущем сеансе торгуется выше своей 50-дневной скользящей средней, а на платформе Deribit наиболее активной позицией является опцион на $100 000 — это сигнализирует о значительном интересе к восходящему потенциалу в условиях сокращения предложения.

Геополитическая ситуация и потенциальная конфискация создают уникальный сценарий, в котором дефицит активов на рынке может быть обеспечен не добычей или органическим спросом, а исключительно властью государства, которая вынуждает активы находиться в замороженном состоянии на неопределенный срок.