24 декабря — приближается крупнейшее в истории по объему экспирации опционов на биткоин, обращают внимание на феномен «lockback» на уровне 96 000 долларов

Перед последними выходными этого года на рынке биткоина ожидается крупный фактор. Объем опционных контрактов, истекающих в эту пятницу, составляет около 23,6 миллиарда долларов, что является рекордным показателем за всю историю. Такой крупный срок истечения может стать не просто рыночным событием, а ключевым фактором, определяющим ценовое движение на ближайшие несколько дней.

Эффект Lockback и цель в 96 000 долларов

Самое важное в рынке опционов — это точка максимальной боли(Max Pain Point). В настоящее время для биткоина эта цифра составляет 96 000 долларов, и именно этот уровень является наименее желательным для держателей опционов.

Институциональные трейдеры, использующие стратегии типа covered call, имеют сильное стимул стремиться к тому, чтобы цена стабилизировалась около этого уровня. В результате вокруг этой отметки формируется сильное бычье настроение, а встречные покупки коротких продавцов и продажа колл-опционов со стороны продавцов создают давление на рост, что делает вероятность сильного ценового движения вверх очень высокой.

Почему инвесторы держат ухо востро

Объем в 23,6 миллиарда долларов — это не просто цифра. Это означает, что в день истечения срока могут возникнуть крупные ликвидации на сотни миллионов долларов в одном направлении, что может привести к резкому росту волатильности.

По наблюдениям за прошедшие месяцы, после крупных дат истечения опционов часто происходят сильные трендовые движения, выходящие за рамки диапазона консолидации. И этот раз не исключение — ожидается значительный всплеск волатильности, и уже началась корректировка позиций для подготовки к этому сценарию.