Объемы роста памяти и жестких дисков могут ли спровоцировать взрыв в сегменте ончейн-хранения?

Начнем с ответа: с точки зрения корреляции, хотя нельзя сказать, что связи вообще нет, действительно, эта связь, вероятно, не превышает 1%.

Рост цен на память и жесткие диски обусловлен в основном следующими факторами:

Первое — это типичный цикл капитальных затрат дата-центров, связанных с AI.

Будь то DRAM, HBM или корпоративные HDD, по сути, все они обслуживают расширение инфраструктуры вычислительных мощностей. Обучение и вывод AI — это не только потребление видеопамяти, а одновременно требуют вычислений, памяти, хранения, электроэнергии и сети — это полноценная система, а не единичный спрос.

Второе — спрос действительно существует, а не является концептуальным.

Дата-центры требуют высокочастотных, стабильных и предсказуемых характеристик чтения и записи, а также очень низкой стоимости хранения за единицу. Рост цен на память и жесткие диски отражает реальные заказы, реальные закупки и реальные циклы поставки, а не эмоции или ожидания.

Третье — предложение сокращается, но дефицита нет.

Будь то память или HDD, в этом цикле роста цен есть общий признак: после долгого ценового противостояния производители выбирают ограничение производства, повышение цен и ориентацию на премиум-сегмент и корпоративных клиентов, при этом в первую очередь заботясь о денежном потоке и валовой марже. Это означает, что чувствительность цен к изменению спроса усиливается.

А ончейн-хранение — полностью противоположное.

Первое — ончейн-хранение не обслуживает систему вычислений, а обслуживает систему консенсуса.

Данные AI требуют огромных вычислительных ресурсов, а не консенсуса. Описывать большие объемы данных через призму консенсуса — это ошибочный подход как с инженерной, так и с экономической точки зрения.

Второе — ончейн-хранение решает проблему доверия, а не масштабируемости.

Реальные потребности хранения в мире — это не полное копирование, невозможность удаления и децентрализованный арбитраж. Им нужны дешевые, стабильные, управляемые и подотчетные решения.

Третье — рост цен не передается на ончейн.

Рост цен на память и жесткие диски лишь усиливает акцент дата-центров на разделение горячего и холодного хранения, дальнейшую инженеризацию и масштабирование архитектуры хранения, повышение чувствительности к затратам и эффективности. Но это не заставит компании внезапно принять ончейн-решения с более высокими затратами, худшей производительностью и неясной ответственностью.

Таким образом, они не находятся на одной линии спроса и не следуют одной логике капитальных затрат. Если искать связь, то скорее это эмоциональное «поддерживание нарратива», а не структурная «чистая выгода».

@ VIP, более низкая ставка, более жесткие льготы