Практическое руководство: как выбрать и торговать различными категориями акций на фондовых рынках

Начальная точка: понять, что представляет собой акция

Когда вы приобретаете акцию, вы покупаете долю уставного капитала компании. Это автоматически делает вас частичным владельцем этой организации, с правами и обязанностями, которые варьируются в зависимости от типа ценной бумаги, которую вы держите. Не все акции одного человека имеют одинаковую значимость или приносят одинаковую прибыль — всё зависит от классификации выбранного вами финансового инструмента.

Важно уточнить, что на торговых платформах циркулирует только часть общего количества акций каждой компании. Остальные остаются в руках мажоритарных акционеров или основателей. Когда рыночные цены растут, все ваши позиции увеличиваются в стоимости; когда падают — происходит обратное. Это движение в основном обусловлено законом спроса и предложения, хотя также влияют корпоративные результаты, геополитические решения и рыночное настроение.

Три основные категории, доминирующие на рынке

Обыкновенные акции: ставка на риск и доходность

Обыкновенные акции — самый традиционный тип, представляющий большую часть объема торгов на любой бирже ценных бумаг. Компании выпускают их для получения финансирования без привлечения банковского долга.

В качестве владельца обыкновенных акций у вас есть право голоса на собрании — чем больше акций вы держите, тем больше влияния оказываете на стратегические решения. Также вы получаете дивиденды, хотя их размер варьируется в зависимости от результатов компании. Основная выгода в том, что у них нет срока годности: они остаются вашими, пока компания продолжает работать.

Однако риск значительный. Цены заметно колеблются, продажа может быть сложной, если рынок закрыт или низкая ликвидность, а при банкротстве инвестиции обнуляются. Эти акции предназначены для долгосрочных инвесторов, способных терпеть волатильность.

Привилегированные акции: фиксированный доход без контроля за акциями

Эти акции работают как гибрид между долгом и капиталом. Они не дают права голоса, но гарантируют фиксированный дивиденд независимо от финансовых результатов компании. Компания всегда платит эти дивиденды раньше, чем обыкновенные акции.

Для тех, кто хочет получать пассивный доход без постоянного контроля за корпоративными решениями, это привлекательный вариант. Кроме того, они более ликвидны, чем обыкновенные — их можно быстро продать и получить наличные без сложных процедур. В случае банкротства привилегированные акционеры имеют приоритет при возврате средств по сравнению с держателями обыкновенных акций.

Обратная сторона: если компания увеличит прибыль, обыкновенные акционеры увидят рост своей инвестиции, а вы продолжите получать тот же фиксированный дивиденд. Потенциал доходности предсказуем, но ограничен.

Привилегированные акции: лучшее из обоих миров (почти)

Объединяют права голоса обыкновенных акций с фиксированными дивидендами привилегированных. Их выпуск требует одобрения большинством собрания акционеров, что делает их менее распространенными. Предлагают интересный баланс для тех, кто хочет и участия, и стабильности.

Другие классификации по конкретным характеристикам

Помимо трех вышеуказанных, существуют и другие важные категории:

Номинальные vs. на предъявителя: Номинальные зарегистрированы на имя конкретного владельца с необходимыми документами. На предъявителя принадлежат тому, кто физически держит ценные бумаги.

Купленные на бирже vs. частные: Купленные на бирже торгуются публично. Частные принадлежат обычно малым и средним компаниям, без доступа для широкой публики.

Выкупные: Имеют ограниченный срок действия. По истечении срока автоматически исчезают и теряют права и обязанности.

Акции в короткую: Позволяют делать ставки на снижение. Брокер “дает” вам акцию, вы продаете ее, ожидая падения цены, и затем выкупаете по более низкой цене. Теоретический риск

без ограничения, если цены растут.

Собственные акции: Компания выкупает свои акции для себя. Когда компания инвестирует в свои акции, это обычно указывает на то, что руководство считает текущую цену недооцененной — бычий сигнал для других инвесторов.

Как работают на практике: пример Microsoft

Возьмем реальный пример. В июле 2022 года Microsoft торговалась в диапазоне между 245.70 USD (минимум) и 281.60 USD (максимум), закрывшись на уровне 277.64 USD после открытия по 254.84 USD. Трейдер, купивший в начале месяца и продавший в конце, заработал бы 22.80 USD за каждую акцию (с лотом 1). При лоте 2 — прибыль составила бы 45.60 USD, минус комиссии и ночной своп.

Однако 17 августа Microsoft выплатил дивиденды. Те, кто держал позиции до этой даты, получили дивиденды; те, кто продавал в короткую — заплатили дивиденды вместо получения.

В августе ситуация изменилась: Microsoft открылась по 275.36 USD и закрылась на 260.51 USD. Трейдеры в короткую зарабатывали 14.85 USD за акцию, а покупатели — теряли. Дивиденды 17 августа снова сыграли в пользу покупателей и против продавцов в короткую.

Механика работы: как действуют брокеры

В традиционной торговле для продажи акции нужно ее иметь. Но на современных рынках ценных бумаг брокеры вводят другую механику: они “дают” вам акцию в заем, вы ее продаете, выигрываете от падения цены, а когда закрываете позицию, выкупаете ту же сумму, чтобы вернуть заем. Никто не остается с лишними акциями; сделка просто исчезает из системы.

Эта структура демократизирует доступ. Не нужны сложные документы или договоры о передаче прав, как при частных инвестициях. Просто указываете количество, цену и тип ордера (покупка, продажа, стоп-лосс), и брокер исполняет.

Сравнение основных характеристик

Стратегия в зависимости от вашего инвестиционного профиля

Если вы ищете быструю доходность и готовы терпеть волатильность, обыкновенные акции на бирже — ваш инструмент. Покупайте при признаках перепроданности, продавайте при перекупленности, получайте дивиденды, если позволяет тайминг.

Если предпочитаете стабильный пассивный доход, рассмотрите привилегированные акции. Торговый компромисс очевиден: меньший потенциал прибыли, но значительно меньший стресс.

Если вы новичок, начинайте с акций крупных компаний (Microsoft, Apple, Tesla). Они более ликвидны, меньше регуляторных сюрпризов, а фундаментальные данные доступны и обильны.

Избегайте коротких продаж до получения реального опыта. При падениях рынка прибыль быстрее, но риск пропорционально выше, если рынок удивит бычьим ралли.

И забудьте о частных, выкупных или собственных акциях, если только вы не управляете компанией. Административная сложность не оправдана для миноритарных инвесторов.

Итог: время для принятия решения

Рынок акций обычно медленно растет годами, но резко рушится за недели. Обыкновенные акции отражают обе эти динамики. Привилегированные сглаживают падения, но теряют взрывной рост.

Перед вложением реальных средств тщательно анализируйте компанию, ее конкурентов, маржу прибыли и долг. Если выбираете традиционный путь (акции человека, купленные и удерживаемые долго), будьте готовы к низкой ликвидности и бюрократическим процедурам. Если выбираете трейдинг — пользуйтесь удобством покупки-продажи, пока рынки открыты.

Главное — соотнести тип акции с вашим горизонтом, уровнем риска и потребностями в денежном потоке. Нет “правильной” категории — есть та, что лучше всего подходит под ваш контекст.