Посмотрите на рост某币种 за один день на 51% и удвоение за 30 дней — многие хотят успеть на этот поезд. Но я хочу пролить немного холодной воды — эта волна кажется возможностью, на самом деле это типичный сценарий «раздела рынка» и «выкачки ликвидности» (割韭菜).

Сначала посмотрим на данные на блокчейне. Отследив основные адреса держателей этого токена, обнаружили, что ведущие адреса забрали прямо 78.65% токенов. Если сложить первые десять по объему держателей, их доля достигает 84.34%. Что это значит? Более 80% ликвидности сосредоточено у немногих крупных игроков, а у розничных инвесторов — только крошечные доли, которых явно недостаточно.

Еще более болезненно — траектория цен. Этот токен сначала упал с 0.28661 до 0.24886, падение почти на 14%, и множество розничных инвесторов не выдержали паники и начали продавать. А что получилось? Ликвидность почти полностью выкачана, крупные игроки развернули обратную сделку, и цена резко взлетела до 0.26352, за один день рост на 51.86%. Кто слил — тот в убытке, кто гонится — тот в ловушке, вот истинное положение дел на рынке.

Почему эта схема так эффективна? Потому что она играет на психологическом уровне. Сначала цена падает, вызывая панику и выход из позиции, затем — поднимает цену, чтобы заманить в покупку по высокой цене — независимо от того, делаете ли вы лонг или шорт, в итоге все равно ошибаетесь. В результате деньги из розницы перетекают к крупным игрокам.

Чтобы определить, контролируется ли токен манипуляциями, важно смотреть на два показателя: концентрацию ликвидности и соотношение циркулирующего объема к реальному контролю. Когда эти два показателя сильно расходятся, рыночная цена формируется в руках немногих, а остальные фактически играют в азарт.