## Четвертая промышленная революция началась: Почему текущие инвестиции в ИИ — это только начало

С другой точки зрения, искусственный интеллект — это не временная мода, а фундаментальная основа, которая переопределяет всю глобальную экономику. Ведущий аналитик Дэн Айвс — человек, который более двадцати лет работает в индустрии, проехал 3 миллиона миль и лично проверял дата-центры и руководителей компаний — утверждает, что мы становимся свидетелями глубоких перемен, сравнимых с предыдущими промышленными революциями.

"Таблицы не могут рассказать всю историю," — подчеркивает Айвс. Его оценки основаны не на теоретических моделях, а на непосредственном практическом опыте. То преобразование, которое он называет "четвертой промышленной революцией", кардинально меняет отрасли, рынок труда и поток капитала в долгосрочной перспективе.

### Масштаб Вложений без Прецедентов и Предупреждающие Знаки

По прогнозам Айвса, расходы за следующие два года превзойдут общие инвестиции за весь предыдущий десятилетний период — цифра впечатляющая, но отражающая реальное расширение инфраструктуры, а не просто преувеличение. Исследовательская компания Gartner оценивает глобальные расходы на ИИ, включая инфраструктуру, программное обеспечение, аппаратное обеспечение и услуги, в 2 триллиона долларов к 2026 году.

Данные из _The Kobeissi Letter_ показывают, что 63% недавнего экономического роста США связаны с инвестициями, связанными с ИИ. В нем отмечается: "Если бы не расходы на ИИ, экономика была бы значительно слабее, чем кажется."

Кэти Вуд из ARK недавно прокомментировала: "История ИИ только начинается. Мы находимся в самом начале." Это подтверждает, что несмотря на возможные колебания рыночного настроения, фундаментальные движущие силы остаются очень сильными.

Однако не все настроены оптимистично. Майкл Барри, известный по фильму "Великая короткая", предположительно сделал крупную ставку на снижение цен акций таких гигантов ИИ, как Nvidia и Palantir, на сумму около 10 миллионов долларов. Айвс решительно отвергает мнение, что текущая волна ИИ — это пузырь. В отличие от эпохи доткомов, сегодня инвестиции идут в реальные инфраструктурные проекты: облачные технологии, национальные инициативы в области ИИ, производство полупроводников и обновление корпоративного программного обеспечения. "Текущая ситуация больше напоминает 1996 год, чем 1999," — утверждает Айвс.

### Меньше Известные Победители

Несмотря на то, что основное внимание сосредоточено на технологических гигантах — NVIDIA, Microsoft, Amazon, Google и Palantir — Айвс указывает на тех, кто получает выгоду, оставаясь в тени этой волны ИИ.

**Кибербезопасность: первая линия обороны**

Компании в сфере кибербезопасности, такие как CrowdStrike, Zscaler и Palo Alto, будут расти по мере увеличения как угроз, так и возможностей защиты с помощью ИИ. 1 декабря Wedbush подтвердил рейтинг Outperform для CrowdStrike Holdings с целевой ценой на 12 месяцев в 600 долларов, по сравнению с ценой в тот момент 509,16 долларов.

CrowdStrike считается лидером в области кибербезопасности с использованием ИИ. Инновационный подход компании, включая платформу AgentWorks на базе Charlotte AI, укрепляет ее позиции на рынке. Оценки показывают, что около 150 миллиардов долларов активов подвержены рискам, связанным с ИИ, и организации все чаще обращаются к передовым центрам безопасности для защиты от развивающихся угроз.

Стратегические приобретения, такие как Onum и Pangea, развитие Falcon Flex, а также достижения, например, получение сертификата FedRAMP High Authorization для Charlotte AI, помогают CrowdStrike расширять присутствие как в государственном секторе, так и на международных рынках.

**Инфраструктура: Тихие инженеры**

Поставщики инфраструктуры, такие как Vertiv и Akamai, играют ключевую роль, но остаются в тени, обеспечивая питание и охлаждение дата-центров. Также важны производители полупроводников, такие как TSMC, ASML и Intel, поскольку спрос на вычислительные мощности для ИИ продолжает оказывать давление на производственные возможности.

**Корпоративное программное обеспечение: основа будущего**

Обновление корпоративного программного обеспечения, хоть и менее заметное, — критически важно для экономики, управляемой ИИ. Айвс уверен, что эти недооцененные области обладают высоким потенциалом прибыли.

### Национальная стратегия и гонка чипов

И США, и Китай активно инвестируют в вычислительные мощности, передовые полупроводники и отрасли, управляемые ИИ. Эта конкуренция подчеркивает важность инфраструктурных лидеров, таких как Nvidia, и масштабных платформ программного обеспечения, таких как Palantir, которые становятся все более необходимыми для работы правительства и обороны.

8 декабря президент Трамп разрешил Nvidia поставлять чипы H200 — второе по совершенству устройство компании — для некоторых клиентов в Китае, при этом четверть продаж идет на американское правительство для защиты национальных интересов. Этот шаг демонстрирует двойственный смысл — экономический и стратегический — аппаратного обеспечения ИИ.

### Palantir: от недооценки к лидирующей позиции

Когда Palantir впервые вышла на биржу примерно по 10 долларов за акцию, многие недооценивали компанию как зависимую от государственных контрактов. Однако Айвс заметил тихую эволюцию Palantir, когда компания постепенно проникла в бизнес-сектор и осуществила стратегический разворот, который Уолл-стрит недооценил.

Эта вера укрепилась 28 июля 2023 года, когда Айвс начал следить за Palantir в Wedbush с рейтингом Outperform и целевой ценой 25 долларов — более чем на 50% выше предыдущей цены закрытия. По мере повышения возможностей ИИ у Palantir, Айвс продолжает повышать целевую цену и называет компанию "Месси ИИ", сравнивая мощь компании с футбольным звездой Лионелем Месси.

Сейчас акции Palantir торгуются около 180 долларов, что подтверждает его точку зрения. "Palantir долгое время игнорировали," — вспоминает Айвс. — "Но видеть, что создали Алекс Карп и его команда, очень горжусь."

### Долгосрочная инвестиционная философия

Опыт Айвса включает ранние и отличительные решения по компаниям, таким как Tesla, Apple и Nvidia, которые революционизировали свои отрасли. Лидерство Nvidia в области GPU определило эпоху вычислений ИИ, прогресс Tesla в автоматизации и робототехнике соответствует видению Айвса о интегрированной системе, а стратегический разворот Palantir в сторону корпоративного ПО подтвердил его способность распознавать тренды трансформации.

Инвестиционный стиль Айвса охватывает не только инфраструктуру и безопасность, но и смотрит дальше — ищет "вторые, третьи, четвертые" уровни компаний, особенно в сфере кибербезопасности, — когда скорость внедрения ИИ растет, создавая новые возможности для таких компаний, как CrowdStrike.

### Итог

Темпы внедрения ИИ значительно опережают предыдущие технологические циклы. Несмотря на внимание к технологическим гигантам, самые проницательные ищут ценность в мелких компаниях, которые остаются в тени, и станут следующими победителями. По мнению Айвса, инвестиции в ИИ сейчас — это только начало четвертой промышленной революции, и правильный выбор сегодня определит рынок на десятилетия вперед.