Крах биткоина: сегодняшние рынки сталкиваются с серьезной ситуацией перед уровнем сопротивления в 112 000 долларов

2025年秋季の強気相場から一転、今日のビットコイン市場は大きな試練を迎えている。暴落圧力が高まるなか、ビットコインの現在の価格は関鍵的なレジスタンスレベルに達しており、市場参加者の間で強気派と弱気派の対立が深まっている。本日のデータからは、ビットコイン相場が分岐点に直面していることが明らかになる。

ビットコインの急騰局面で示唆される暴落リスク

かつて4,380ドル付近で過去最高値を記録した金価格は急落し、これに続いてビットコイン市場も揺れ動いている。テクニカル指標、市場センチメント、機構投資家のポジショニングの全てが、相場が過飽和状態にあることを示唆している。

ウォール街の大手機関の間でも見方が分かれている。JPモルガン・チェースとHSBCは、連邦準備制度理事会（FRB）が最終金利見通しを引き上げた場合、ビットコインを含む暗号資産市場が厳しい局面に直面すると警告している。一方、著名投資家レイ・ダリオ氏は、ビットコインを長期的な分散投資資産として少量保有しており、不換紙幣に対するヘッジ手段としての価値を認めている。

AIに関する議論も市場心理に影響を与えている。ゴールドマン・サックスは、AI分野への巨額設備投資が持続可能であり労働生産性を大幅に向上させるとの見方を示す一方で、アライアンスの共同創設者チャオ・ワン氏はAIバブル崩壊時の暗号資産市場への甚大な悪影響を警告している。

今日の取引データが語る市場心理の悪化

本日1月21日時点でのビットコイン価格は89,330ドル（年初来12.60%下落、24時間取引量1.25億ドル）まで下落している。これは2025年秋季の111,125ドルからの顕著な下落を示すものだ。市場心理は悪化の一途を辿っており、恐怖・強欲指数は「パニック」レベルの29まで低下している。

ビットコイン現物ETFは先週、12億3,000万ドルの純流出を記録し、過去2番目の水準となった。この資金流出の加速は、機構投資家の慎重姿勢の高まりを明確に示している。市場シェアもビットコイン59.61%、イーサリアム12.48%に縮小し、相場全体の求心力が低下していることが窺える。

24時間のロングショート比率は49.3%対50.7%で、ショート側が優勢を保っている。24時間の清算データからは、世界中で122,150人が清算され、清算総額が5億900万ドルに達したことが明らかになっている。このうちビットコインの清算額は1億7,700万ドルに上り、市場のボラティリティの高さを物語っている。

ビットコイン相場の分岐点：110,000ドルを巡る攻防

クロノス・リサーチの最高投資責任者ヴィンセント・リュー氏は、ビットコインの現在の主要なサポートレベルは107,000ドル、レジスタンスレベルは110,000ドルであると指摘している。ビットコインは111,700ドルから115,500ドルの間でレジスタンスを試している局面が続いており、この水準の突破が相場の方向性を決める鍵となる。

111,000ドルを大きく上抜ければ、ショートカバーが引き起こされ、上昇モメンタムがさらに加速する可能性がある。しかし、米中間の地政学的緊張が投資家の信頼感を圧迫しており、短期的なリスクは依然として大きい。

仮想通貨インフルエンサーのアンセム氏も、ビットコインが112,000ドルを上回らない限り、市場に対して強気な見方を改めると述べており、この水準が心理的な防衛ライン機能していることが分かる。

一方、アナリストのクリプト・トニー氏は、ビットコインが100,000ドルを下回り、91,000ドルから95,000ドルの範囲で底値を見つける可能性があると予測するなど、暴落シナリオも指摘されている。

機構投資家と「クジラ」の仕掛け―暴落か反発か

市場心理が悪化する一方で、大型投資家の動きは複雑だ。メカニズム・キャピタルの共同創業者アンドリュー・カン氏に関連するアドレスは、3,114万ドル相当のビットコインショートポジションと4,686万ドル相当のイーサリアムショートポジションを保有しており、清算価格はそれぞれ115,000ドルと4,073ドルとなっている。

他方で、謎のクジラがロングポジションを2億5,000万ドルに増やしており、その中には1,610.93ビットコインが含まれている。10月11日のフラッシュクラッシュ前に市場を正確に空売りすることで1億6,000万ドルの利益を得た別のクジラも、109,133.1ドルで約7,593万ドル相当のショートポジションを新たに保有している。

これらの相反するポジション展開は、大型プレイヤーの間でもビットコイン相場の行方について見方が分かれていることを示唆している。

アナリストのチャールズ・エドワーズ氏は、ビットコインが120,000ドルを突破すれば、価格がすぐに150,000ドルまで上昇する可能性があると見ている。テクニカル面では、ビットコインと金の価格比率が過去最低水準に達しており、新たな強気相場の可能性も示唆されている。

恐怖・強欲指数は「極度の恐怖」に低下しているものの、日足の相対力指数（RSI）は4月以来の最低水準に達しており、逆張り取引の機会となる可能性もある。

イーサリアムも試練中、アルトコイン相場の今日の懸念

イーサリアムの現在の価格は2,960ドル（年初来9.66%下落、24時間取引量7.07億ドル）である。トム・リー氏のイーサリアム資産管理会社BitMineは、2025年10月11日の暴落以来、379,271イーサリアム（約15億ドル相当）を保有している。

テクニカル分析によると、イーサリアムの現在のサポートレベルは200日指数移動平均線（EMA）と3,500ドル付近の強気サポートレベルである。著名なテクニカルアナリストのジョン・ボリンジャー氏は、チャートが強気の「Wボトム」反転パターンを形成している可能性を示唆している。

反発の勢いが続けば、イーサリアム価格は4,450～4,500ドルのレンジを突破する可能性があり、トレーダーのルカ氏は5,200ドルの最高値更新さえ見ている。しかし、価格が3,550ドルのサポートレベルを下回った場合、3,000～3,200ドルへのさらなる調整を誘発する可能性があることに注意が必要である。

オンチェーンMVRVデータは、イーサリアム相場が新たな上昇サイクルに入ったという見方を裏付けており、現在の市場は3,800～3,900ドルの強力なサポートエリアと4,100ドルの主要レジスタンスエリアを突破できるかどうかを懸念している。

市場ボラティリティがもたらす教訓と今後の展望

暗号資産インフルエンサーのYuzhong Kuangshui氏は、暗号資産市場は今後3～5年間は「採用」が主流となり、ステーブルコインがこの中核となる可能性が最も高いと考えている。彼は、貯蓄活動は低リスク・高リターンで人気がある一方で、ステーブルコイン・インフラトークンへの投機は高リスクを伴うと指摘している。

Wintermuteの創設者は、2025年10月11日の暴落は特定のニュースによって引き起こされ、高いレバレッジと欠陥のある取引メカニズムによって増幅されたと指摘している。今後、流動性はビットコイン、イーサリアム、ソラナなどの主流資産に集中する可能性が高く、アルトコインやミームコイン市場は短期的に人気が低下する可能性がある。

Mozaik Capitalのトレーディング責任者Joshua Deuk氏も、市場の信頼感が低下しており、市場は短期的にボラティリティの高い蓄積期に入る可能性があると考えている。

全体として、ビットコインが110,000ドル水準を突破できれば新たな上昇トレンドに入る可能性があるが、市場センチメントが一層悪化したり売り圧力が高まったりすれば、暴落リスクも否定できない。今日の相場変動が、今後数週間の大きなターニングポイントとなる可能性は高い。