«Падения — это возможности» что это означает? Обсуждение ценности регулярных инвестиций на рынке криптовалют

Текущий криптовалютный рынок находится на деликатной поворотной точке. Давление на распродажу постепенно ослабевает, при этом поток капитала не демонстрирует явных признаков восстановления — эта кажущаяся противоречивой ситуация, в конечном итоге, отражает процесс перехода рынка от крайнего пессимизма к более рациональным ожиданиям. Для долгосрочных участников такая среда — золотое время для регулярных инвестиций и формирования позиций.

Очередь на стейкинг ETH почти очищена, структура давления на распродажу уже улучшилась

Изменения в экосистеме Ethereum лучше всего иллюстрируют проблему. Согласно последним данным, очередь на вывод ETH из стейкинга к началу января практически достигла нуля, по сравнению с пиковым значением в 2,6 миллиона ETH — снижение более чем на 99%. Значение этого показателя очень важно — пик продавливого давления исчезает очень быстро. Массовый уход стейкеров практически завершился, что означает, что структурное давление на распродажу со стороны рынка было в корне ослаблено.

Общая среда давления на распродажу в криптовалютном рынке сокращается, несмотря на отсутствие явных признаков притока новых средств, — по крайней мере, сила продавцов быстро ослабевает. В условиях снижения структурного давления со стороны предложения, даже при стабильном спросе, цены постепенно получат пространство для роста.

Яркое сравнение между «сложностью заработать» на рынке A и «адом» в криптомире

Глобальный взгляд на рынки показывает интересный феномен: объем торгов на рынке A за последнее время достиг 3 трлн юаней, что составляет 2.54% от общей рыночной капитализации. Этот показатель по сравнению с 3.37% во время «бешеного» рынка 2015 года еще имеет потенциал для роста. Если объем торгов превысит 4 трлн юаней, тогда стоит задуматься о выходе из «верхушки» по левому краю.

Что касается кредитного плеча (займов и маржинальных позиций), то сейчас оно достигло 2.6 трлн юаней, установив новый рекорд, — это 2.53% от циркулирующей рыночной стоимости. В сравнении с пиком «бешеного» рынка 2015 года, когда показатель превышал 4.5%, сейчас рынок находится в относительно здоровой фазе роста, капитал продолжает поступать, а настроение участников — накапливаться. После 16 последовательных дней роста иногда случаются 1-2 дня резкого падения — это окна для входа в горячие сектора, такие как аэрокосмическая промышленность, нейроинтерфейсы, ИИ-приложения.

В отличие от этого, сложность входа в криптовалютный рынок — совершенно другого уровня. Поэтому сейчас особенно важно проявлять терпение — умные деньги в основном зарабатывают на более легких рынках, таких как акции, а кто захочет постоянно бороться в рынке, требующем долгосрочного ожидания и терпения?

Когда вернутся институциональные деньги? Новая логика глобального распределения активов

Согласно отчету Binance за 2025 год, годовой объем сделок этой биржи достиг 34 трлн долларов, что сопоставимо с годовыми объемами торгов на рынке A (58 трлн долларов) и на рынке США (50 трлн долларов). В плане числа пользователей Binance с 3 миллиардами пользователей сравнивается с 2.5 миллиардами на рынке A и 2 миллиардами на рынке США, что говорит о том, что криптовалютный рынок уже стал относительно зрелым классом активов.

Это означает, что институциональный капитал в распределении криптоактивов перестает быть маргинальным выбором и становится важной частью общего портфеля. Когда ценность акций снижается, а доходность сжимается, криптовалютный рынок, который долгое время оставался в низшей зоне без роста, становится основным источником дохода для инвесторов, ищущих прибыль.

Вероятность возвращения институциональных инвестиций возрастает на фоне продолжающегося увеличения рисков на фондовом рынке, а роль криптовалют как «резервуара» постепенно проявляется. Поэтому любые падения на текущем этапе следует рассматривать как отличные возможности для входа. Высокий показатель соотношения цена/прибыль делает его одним из лучших периодов для регулярных инвестиций. Однако все это требует времени для подтверждения — останутся ли умные деньги в конечном итоге в акциях или перейдут в этот игнорируемый рынок криптовалют, зависит от уровня рисков на фондовом рынке.