🇯🇵 Шок на рынке облигаций Японии: событие с ликвидностью с глобальными последствиями

Рынок государственных облигаций Японии только что пережил исторический сбой ликвидности. Доходность 30-летних JGB выросла более чем на 30 бп до примерно 3,9%, достигнув 27-летнего максимума — движение в шесть стандартных отклонений, не наблюдавшееся с 2003 года. Это был не обычный распродаж, а настоящий кризис ликвидности.
📉 Что произошло
Нарушение началось 20–21 января
Покупатели отошли в сторону → цены на облигации рухнули
Ликвидность иссякла — Индекс ликвидности JGB достиг рекордных минимумов
Стресс распространился на глобальные ставки и рынки рисков
🧠 Почему это важно
Япония давно является глобальным поставщиком ликвидности:
Ультра-низкие доходности и carry-трейды, финансируемые йеной
Интенсивное вмешательство центрального банка
Рост долгосрочных доходностей сигнализирует:
О беспокойстве по поводу устойчивости долга
Об изменениях в доверии к центральному банку
Глобальный сброс ликвидности
🌍 Влияние на глобальные рынки
Резкая распродажа активов с риском
Повышенная волатильность на акциях, облигациях и криптовалютах
Более 1,8 млрд долларов ликвидаций в криптовалюте за 48 часов — в основном лонги
Это было вызвано ликвидностью, а не эмоциональной распродажей
🏦 Дилемма Банка Японии
Агрессивное вмешательство → риск искажения рынка
Бездействие → системный стресс
Любая стабилизация → снижение глобальной ликвидности в целом
⚠️ Что наблюдать
Давление на долгосрочные доходности
Стресс в финансировании и carry-трейдах
Волатильность активов, чувствительных к рискам
🎯 Стратегический вывод
Это сигнал смены режима, а не временный скачок.
Провалы ликвидности облигаций → кредитное плечо становится уязвимым
Риск переоценки активов ускоряется
Макроосведомленность становится конкурентным преимуществом
Урок: следите за облигациями. Если не будете, реагируете слишком поздно.
#JapanBondMarketSellOff #CryptoMarketPullback