Переоценка Boston Scientific (BSX) после падения цены акций на 30%

Simply Wall St

Воскресенье, 15 февраля 2026 г., 05:06 по японскому времени 5 мин чтения

В этой статье:

BSX

+0.82%

Находите прибыльные акции в любом рыночном цикле. Присоединяйтесь к 7 миллионам инвесторов, использующих идеи для инвестиций Simply Wall St БЕСПЛАТНО.

Если вы задаетесь вопросом, привлекательна ли цена Boston Scientific или кажется ли она растянутой примерно по цене US$74.73 за акцию, вы не одиноки. Многие инвесторы переоценивают, что именно они платят за эту компанию.

Акции недавно закрылись по цене US$74.73, с показателями: снижение на 2.0% за 7 дней, снижение на 20.3% за 30 дней, снижение на 21.1% с начала года и снижение на 29.6% за год, при этом за 3 года рост составил 60.6%, а за 5 лет — 96.5%.

Недавние новости сосредоточены на позиции Boston Scientific как крупного производителя медицинских устройств и переоценке рыночных ожиданий роста и рисков после сильных многолетних показателей акций. Этот контекст помогает понять, почему некоторые инвесторы сейчас задаются вопросом, закладывает ли текущий откат новую информацию или просто пересматривает ожидания после долгого роста.

По нашим оценкам, Boston Scientific получает оценку стоимости 5 из 6. Это говорит о том, что акции выглядят недооцененными по большинству используемых нами метрик. Далее мы пройдемся по этим методам, прежде чем завершить более комплексным подходом к оценке стоимости, выходящим за рамки основных цифр.

Узнайте, почему доходность Boston Scientific за последний год в -29.6% отстает от своих конкурентов.

Подход 1: Анализ дисконтированных денежных потоков (DCF) Boston Scientific

Модель дисконтированных денежных потоков (DCF) основывается на прогнозируемых денежных потоках Boston Scientific в будущем и дисконтирует эти показатели к сегодняшнему дню с использованием требуемой нормы доходности. Цель — оценить, сколько стоит весь поток будущих денежных потоков в текущих долларах.

Для Boston Scientific последний 12-месячный свободный денежный поток составляет около 3,8 млрд долларов. Аналитики предоставляют явные прогнозы на ближайшие годы, а Simply Wall St расширяет их на 10 лет, используя модель двухэтапного свободного денежного потока к собственному капиталу. Исходя из этого, прогнозируемый свободный денежный поток достигнет около 10,0 млрд долларов к 2035 году, а в промежуточные годы, такие как 2026 и 2028, он составит соответственно 3,1 млрд и 5,1 млрд долларов, после чего происходит дисконтирование.

После дисконтирования всех этих прогнозируемых денежных потоков к сегодняшнему дню, модель дает внутреннюю стоимость акции в размере US$102.73. По сравнению с недавней ценой акции около US$74.73, это означает, что акции выглядят примерно на 27.3% недооцененными по этому методу DCF.

Результат: Недооценены

Наш анализ дисконтированных денежных потоков (DCF) показывает, что Boston Scientific недооценена на 27.3%. Добавьте ее в свой список наблюдения или портфель, или откройте для себя еще 53 высококачественные недооцененные акции.

Продолжение статьи  

Оценка DCF Boston Scientific по состоянию на февраль 2026 г.

Перейдите в раздел оценки в нашем отчете о компании для получения более подробной информации о том, как мы определили эту справедливую стоимость Boston Scientific.

Подход 2: Цена к прибыли (P/E) Boston Scientific

Для прибыльных компаний коэффициент P/E — это удобный показатель того, сколько инвесторы платят за каждый доллар текущей прибыли, что служит практической проверкой стоимости по денежным потокам, которую вы видели ранее.

Что считается «нормальным» P/E, зависит от того, как рынок оценивает потенциал роста и риски компании. Более высокий ожидаемый рост или меньшие риски часто соответствуют более высокому P/E, тогда как медленный рост или большие риски могут оправдывать более низкий показатель.

В настоящее время Boston Scientific торгуется по P/E 38.24x. Это выше среднего по отрасли медицинского оборудования — 30.42x, но чуть ниже среднего по группе конкурентов — 40.09x. Simply Wall St также рассчитывает справедливое соотношение P/E в 38.93x, что отражает его мнение о разумной цене для Boston Scientific на основе факторов, таких как рост прибыли, маржа прибыли, отрасль, рыночная капитализация и специфические риски компании.

Это справедливое соотношение может быть более информативным, чем простое сравнение с конкурентами или отраслью, поскольку оно учитывает особенности самой компании, а не предполагает, что все компании заслуживают одинакового мультипликатора. При соотношении P/E 38.24x и справедливом уровне 38.93x, акции Boston Scientific выглядят примерно в соответствии с этой оценкой.

Результат: В пределах нормы

Коэффициент P/E NYSE:BSX по состоянию на февраль 2026 г.

Коэффициенты P/E рассказывают одну историю, но что если настоящая возможность кроется в другом? Начинайте инвестировать в наследие, а не в руководителей. Откройте для себя наши 23 ведущие компании с основателями.

Улучшите свои решения: выберите свой сценарий для Boston Scientific

Ранее мы упоминали, что есть еще один лучший способ понять оценку, — это использовать сценарии, которые представляют собой вашу историю о Boston Scientific, связанную с цифрами, которые вы считаете разумными для его будущих доходов, прибыли, маржи и, в конечном итоге, справедливой стоимости.

На Simply Wall St сценарии размещены на странице сообщества и дают вам четкую связь между вашим взглядом на бизнес, прогнозом и справедливой ценой, которую можно сравнить с текущей ценой акций, чтобы помочь вам решить, выглядит ли Boston Scientific привлекательно, полностью оцененной или менее привлекательной по вашим условиям.

Вы не застряли в статическом взгляде. Сценарии обновляются по мере поступления новой информации, например, пересмотра аналитиками справедливой стоимости с US$125.45 до US$108.66, или изменений в предположениях, таких как рост доходов 10.74%, маржа прибыли 19.31% и будущий P/E 38.90x.

Для Boston Scientific сегодня один инвестор может построить более оптимистичный сценарий с справедливой ценой около более высокой цели аналитиков — US$140, в то время как другой может сосредоточиться на более низкой цели US$99. Платформа позволяет вам видеть, как каждый сценарий и его предположения соотносятся с текущей ценой без необходимости вручную считать каждое число.

Думаете, у Boston Scientific есть еще что рассказать? Посетите наше сообщество, чтобы узнать мнения других!

Карта цен акций NYSE:BSX за 1 год

_ Эта статья Simply Wall St носит общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не предназначены в качестве финансового совета. Это не является рекомендацией покупать или продавать какие-либо акции и не учитывает ваши цели или финансовое положение. Мы стремимся предоставлять долгосрочный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние важные объявления компании или качественный материал. Simply Wall St не занимает позиции по каким-либо акциям, упомянутым в статье._

Компании, обсуждаемые в этой статье, включают BSX.

Есть отзывы по этой статье? Беспокоитесь о содержании? Свяжитесь с нами напрямую._ Или напишите на email: editorial-team@simplywallst.com_

Terms and Privacy Policy

Privacy Dashboard

Подробнее