Итак, сегодняшние рыночные действия довольно ярко отражают смешанную экономическую картину, с которой мы сталкиваемся. Индекс S&P 500 едва изменился, поднявшись на 0,10%, Nasdaq вырос на 0,34%, а индекс Dow снизился на 0,36%. Кажется, инвесторы выбирают и ориентируются в зависимости от того, какой показатель они рассматривают.

Настоящая история — это смешанные экономические сигналы, исходящие от рынка труда. Занятость по данным ADP составила 41 000 рабочих мест против ожидаемых 50 000, а количество вакансий по JOLTS достигло 14-месячного минимума — 7,146 миллиона. Это определенно слабее, чем мы видели ранее. Между тем, доходность облигаций снижается — 10-летние казначейские облигации на уровне 4,15% — потому что рынок учитывает более мягкий фон на рынке труда.

Но вот что становится интересно: индекс деловой активности в сфере услуг ISM неожиданно вырос до 54,4, что является самым быстрым ростом за более чем год. Итак, по всему миру наблюдается смешанная экономическая статистика. Инфляционная ситуация в Европе тоже ослабевает: базовый индекс потребительских цен в еврозоне оказался ниже ожиданий, что привело к снижению доходности европейских облигаций.

На рынке акций полупроводники пострадали — Western Digital упал более чем на 7%, Seagate — на 6% — после ралли во вторник. Акции горнодобывающих компаний также снизились, серебро упало более чем на 5%. В то же время, акции в сфере кибербезопасности показывают рост: Crowdstrike вырос более чем на 4%. Также есть активность в биотехнологическом секторе: Ventyx Biosciences вырос на 37% на слухах о приобретении компанией Eli Lilly.

Глядя вперед, основные смешанные экономические показатели, на которые стоит обратить внимание, — это данные по численности занятых вне сельского хозяйства в пятницу — консенсус прогнозирует 59 000 рабочих мест, а уровень безработицы снизится до 4,5%. ФРС закладывает всего 14% вероятность снижения ставки на заседании в конце января, поэтому они остаются на месте, несмотря на смешанные сигналы. Экономический календарь на эту неделю насыщен событиями, так что ожидайте волатильности по мере получения более ясной картины о том, куда движется экономика.