Биткоин накапливает рекордные наличные, и это не случайно

Когда рынок все еще狂欢 и поднимает активы, Уоррен Баффет три года подряд делает то, что большинство не хочет думать — тихо и медленно продает.

2022–2024 годы:
— Продано акций на 1720 миллиардов долларов
— Практически не покупает новых активов
— В 2024 году ускорение: за год продано на 1340 миллиардов долларов

В условиях крайнего оптимизма на рынке — он не участвует. Он выходит.

Текущая ситуация такова:

— Держит 3730 миллиардов долларов в краткосрочных американских государственных облигациях
— Самое большое в истории корпоративное наличное резервирование
— Только за счет ожидания за год зарабатывает около 13 миллиардов долларов

Это не «страх». Это четкая позиция.

Это не наличные, а заряженное оружие.

Рассмотрим макроэкономический фон.

Индекс Баффета (общая рыночная капитализация / ВВП) около 220%
Такой уровень был только во время интернет-пузыря.

Индекс Шиллера CAPE около 39
Это считается перегретым уровнем, а не началом роста.

Сам Баффет ясно говорил:
Когда показатель превышает 200%, это как играть с огнем у костра.

Он также не пытается угадать дно.

Он делает проще:
Ждет, пока математика снова станет на его сторону.

Важно понять одно.

В 2008 году у него было 31 миллиард долларов.
Он вошел в кризис и заработал 16 миллиардов долларов.

Сегодня у него 373 миллиарда долларов.

Это уже не просто «участие в рынке».
Это уровень, способный влиять на рынок.

Когда все гадали «еще расти или уже падать»,
он уже выбрал стратегию:

ничего не делать… ждать, пока другие потеряют деньги.

Кстати, к 2026 году его фонд обыграет рынок на 23%
просто потому, что ничего не делал.

Еще один момент.

Даже продав часть активов, Apple остается его крупнейшей позицией (около 19%).

Баффет признает, что продал рано.
Но он заработал на Apple более 1000 миллиардов долларов.

Эта «ошибка» — мечта большинства инвесторов.

Что это значит?

Рынок — это не «зарабатывать любой ценой».

Настоящее важно:
— дисциплина
— терпение
— и способность не участвовать

Потому что деньги зарабатываются не в волатильности,
а в момент правильного входа.

К чему все это ведет?

К ситуации, когда:
— ликвидность уже накоплена
— перегрев очевиден
— остался только один триггер

И когда этот триггер сработает,
игроки вроде Баффета не будут колебаться.

Они просто начнут покупать.

И тогда рынок снова изменится.