Только что заметил кое-что, что привлекло мое внимание на рынке в последнее время. Наличные средства Уоррена Баффета через Berkshire Hathaway достигли примерно 314 миллиардов долларов, и вот в чем дело — это больше ликвидных активов, чем сейчас держит сам Федеральный резерв. Довольно дико, если подумать.

Итак, что именно мы подразумеваем под «наличными» здесь? Баффет не сидит буквально на куче денег. То, что он делает, — это размещает большую часть этих средств в казначейские векселя — краткосрочный государственный долг, погашаемый за год или менее. Эти казначейские билеты сейчас приносят около 4% доходности, что честно говоря, превосходит большинство высокодоходных сберегательных счетов. Плюс, они обеспечены полной верой и кредитом правительства США, так что риск дефолта практически нулевой.

Настоящая история в том, почему он так поступает. За последний год Berkshire Hathaway фактически удвоила свои вложения в казначейские билеты, и тут несложно понять почему. Рынок был очень нестабильным, и Баффет хочет иметь опции. Он ясно дал понять — если появится подходящая сделка, он готов вложить сотню миллиардов. Невозможно сделать это, если весь капитал заблокирован в акциях, которые колеблются ежедневно.

Но тут становится интересно. У Баффета есть репутация того, что он делает такие защитные ходы прямо перед крупными рыночными коррекциями. Он был осторожен, когда другие жадничали, и его ставки обычно окупаются. Так что, когда кто-то с его опытом держит столько наличных, стоит обратить на это внимание. Некоторые инвесторы в прошлом отвергали его сигналы, но снова и снова он оказывается пророком.

Общий вопрос, который все задают: что это сигнализирует о нашем будущем? Многие финансовые советники уже говорят о рисках рецессии. Переход Баффета к ликвидности и казначейским векселям вместо акций может означать, что он ожидает турбулентности. Его компания отстает от общего рынка сейчас, что необычно для Berkshire, но это часто было предвестником трудных времен.

Что произойдет дальше, скорее всего, зависит от реакции инвесторов. Некоторые последуют за его примером и начнут переводить средства в более защитные позиции. Другие могут остаться при своих убеждениях и продолжать следовать трендам. Но если вы внимательно следите за тем, что реально делает Уоррен Баффет со своими наличными — не то, что он говорит, а куда реально идут деньги — это, вероятно, стоит учитывать для вашего собственного портфеля.