Почему акции Coreweave, SoftBank, Broadcom, AMD, Nvidia и Oracle падают?

Coreweave (CRWV), SoftBank Group (9984.T), Broadcom (AVGO), Advanced Micro Devices (AMD), Nvidia (NVDA), и Oracle (ORCL) упали, потому что трейдеры больше не рассматривают планы расходов OpenAI как бесплатные деньги.

Отчет заявил, что OpenAI не достигла некоторых своих целей по росту и продажам, и этого было достаточно, чтобы во вторник ударить по всей торговле инфраструктурой ИИ.

Урон был не малым. Oracle упала на 4%, несмотря на то, что её пятилетнее партнерство по вычислениям на миллиарды с OpenAI все еще действует. Broadcom потеряла 4%. AMD снизилась на 3%.

Nvidia упала более чем на 1%. Qualcomm $300 QCOM( снизилась на 0,2%, хотя завершила торги выше своего самого слабого уровня после того, как в понедельник ей помогли сообщения о том, что она работает с OpenAI над чипами для смартфонов.

Coreweave, долгосрочный неооблачный акционер, тесно связанный с спросом на вычисления ИИ, упал более чем на 5%. SoftBank, один из крупнейших инвесторов OpenAI, упал примерно на 10% в Азии.

OpenAI не достигает целей по росту, и инвесторы продают компании, связанные с её спросом на вычисления

Отчет заявил, что недавно OpenAI не достигла своих целей по росту пользователей и доходам. Это важно, потому что OpenAI подписала крупные сделки по дата-центрам и долгосрочной вычислительной мощности.

Финансовый директор OpenAI Сара Фриар предупредила коллег, что замедление продаж может усложнить финансирование будущих сделок по вычислениям, что ударило по рынку, поскольку OpenAI стала одним из крупнейших двигателей спроса для цепочки поставок ИИ.

Однако OpenAI ответила на критику. Сам Алтман и Сара сказали: «Мы полностью согласны с покупкой как можно большего количества вычислительных ресурсов и усердной работой над этим каждый день». Они также заявили, что любые утверждения о разногласиях или отступлении от покупки вычислительных ресурсов «бред».

Oracle также поддержала партнерство. Представитель компании заявил: «Мы невероятно рады нашему партнерству с OpenAI и остаемся сосредоточенными на создании и предоставлении мощности, необходимой для поддержки быстро растущего спроса». Представитель добавил: «Новая модель OpenAI 5.5 — значительный шаг вперед, и мы ожидаем продолжения динамики по мере расширения доступа к их технологиям через облачных провайдеров».

На протяжении лет Сам пытался обеспечить как можно больше дата-центровых мощностей для OpenAI. Его мнение было, что недостаток вычислительной мощности — это главный лимит роста OpenAI. Эта идея привела к масштабным сделкам в прошлом году и оставила компанию с обещаниями будущих расходов примерно на )миллиардов.

ChatGPT замедляется, Gemini набирает пользователей, и OpenAI сталкивается с трехлетним испытанием по расходам

Стратегия OpenAI «покупай всё» по вычислениям поддерживалась Сарой и советом, пока ChatGPT казался почти непобедимым. Затем рост замедлился в конце прошлого года, и внутри компании настроение стало менее расслабленным.

OpenAI поставила внутреннюю цель достичь одного миллиарда активных пользователей ChatGPT в неделю к концу прошлого года. Эта цифра не была объявлена. Это вызвало тревогу у некоторых инвесторов, потому что бум ИИ уже оценивается так, будто рост будет продолжаться быстро.

Компания также не достигла своей годовой цели по доходам от ChatGPT после того, как Google $600 GOOGL( Gemini выросла значительно в конце прошлого года и забрала долю у OpenAI. Отмена подписок также стала проблемой. В начале этого года OpenAI не достигла нескольких месячных целей по доходам после того, как Anthropic укрепила позиции в области кодирования и корпоративных продуктов.

Недавно OpenAI привлекла )миллиардов, крупнейший раунд финансирования в Кремниевой долине. Это обеспечило компании больше наличных, но нагрузка на расходы все еще огромна. С учетом всей вычислительной мощности, на которую подписалась OpenAI, компания планирует использовать эти деньги в течение трех лет, даже достигнув агрессивных целей по продажам. Некоторые из средств также зависят от партнерских соглашений, поэтому не каждый доллар полностью закреплен без условий.

Внутри OpenAI все еще есть растущие области. Codex, его инструмент для программирования, набирает популярность. Компания также сокращает расходы, сокращая проекты, такие как Sora, ее приложение для генерации видео. OpenAI выпустила GPT-5.5 — модель, которая превзошла несколько отраслевых бенчмарков.

Но реакция рынка показала, что трейдеры теперь больше следят за наличностью, целями и счетами за вычисления, чем за хайпом. Для Coreweave, Oracle, SoftBank, Broadcom, AMD и Nvidia это — проблема.

Все еще позволяете банку держать лучшую часть? Посмотрите наше бесплатное видео о том, как стать своим собственным банком.