#比特币站稳8万关口

«Свободный план» по сути является краткосрочным инструментом вмешательства правительства Трампа, направленным на сдерживание цен на нефть через освобождение стратегических запасов или дипломатическое давление. Согласно историческому опыту (например, совместное освобождение запасов в 2021 году), такие планы обычно подавляют цены на нефть в течение нескольких недель. Но в этот раз, после атаки на нефтяные резервуары Фуджейры, из-за которой цена Brent взлетела до 114 долларов, геополитические риски превзошли политику вмешательства. Если атака будет подтверждена связью с иранскими прокси-силами, и переговоры в Омане не дадут прогресса, этот план может быть приостановлен как минимум на 1-2 месяца — до тех пор, пока рынок не убедится, что поставки не будут дополнительно прерваны. В краткосрочной перспективе Белый дом скорее предпочтёт снизить напряжённость дипломатическими средствами, а не возобновлять ценовое регулирование.
Переговоры в Омане приближаются, и Иран обычно придерживается «крайней политики»: демонстрирует жёсткую позицию перед переговорами (например, ускоряет процесс обогащения урана), чтобы получить рычаги давления. Текущая высокая цена на нефть выгодна Ирану (его экспортные доходы растут), но одновременно увеличивает внутреннюю инфляцию. Ожидается, что Иран не пойдёт на смягчение по ключевому вопросу об обогащении урана, а будет обсуждать менее важные темы, такие как прозрачность инспекций. Настоящие уступки возможны только после снятия части санкций США. Поэтому вероятность достижения существенного прогресса на этой неделе в Омане невысока, и рынок продолжит закладывать «патовую ситуацию + потенциальный конфликт».
· Нефть: цена Brent в 114 долларов уже учтена в краткосрочной премии за риск. Без новых атак или блокировки Ормузского пролива цена может откатиться к диапазону 105-110 долларов; но при атаке на иранские ядерные объекты или вмешательстве США цена мгновенно взлетит выше 130 долларов.
· Рискованные активы (BTC и др.): биткойн недавно поднялся выше 80K, зависит от улучшения настроений на рынке. Если высокая цена на нефть сохранится, это усилит опасения инфляционного спада (повышение ставок, сокращение ликвидности), и рискованные активы могут скорректироваться. В краткосрочной перспективе BTC может колебаться в диапазоне 78K-82K, ожидая ясности по геополитической ситуации. Как только цена на нефть превысит 120 долларов, рынок может «продать всё и перейти в наличные», и биткойн может откатиться ниже 75K.
Рынок находится в уязвимом равновесии между «геополитикой и политическим регулированием». Продолжительность приостановки «свободного плана» зависит от следующей атаки; Иран не пойдёт на лёгкое смягчение позиции по обогащению урана; нефть остаётся на высоких уровнях, и рискованные активы должны быть готовы к повторному снижению. Инвесторам следует следить за заявлениями по переговорам в Омане и восстановлением порта Фуджейра.