Впервые в мире появился открытый исходный код модели, которая преодолела порог практического интеллекта и может быть бесконечно модифицирована.

Некоторые стартапы уже приступили к работе. Очень интересно обсуждать наиболее сосредоточенные направления: не программирование, а развитие долгосрочных алгоритмов агентного обучения за пределами программирования. Медицина, право, финансы, производство… бесчисленные вертикальные области долгосрочных задач, ранее из-за недостаточной мощности базовой модели и невозможности свободных модификаций оставались в рамках научных статей. GLM-5.2 снизила порог до уровня, доступного для открытого использования и экспериментов.
Если в начале года OpenClaw дал первый импульс к консенсусу по агентным системам (решая вопрос "можно ли управлять"), то GLM-5.2 — второй импульс (решая вопрос "можно ли постоянно действовать в сложных условиях"). Разница в том, что — OpenClaw — это лабораторная игрушка, а GLM-5.2 — промышленный базовый уровень.
MIT выразил три принципа: свободное изменение, свободная продажа, единственное обязательство — сохранять авторское право. Именно это делает возможным "народное движение по переобучению". Риск нарушения интеллектуальной собственности сведен к нулю, модели можно коммерциализировать, внедрять в бизнес, не раскрывая модификации.
Особенно недавно — флагманская модель Anthropic была удалена из-за американских экспортных ограничений. "国产模型+国产算力" — из альтернативы стало обязательным. В первый день запуска GLM-5.2 была полностью адаптирована под все основные отечественные платформы вычислений, за неделю цена акций почти удвоилась.
Наибольшая выгода не в GPU (открытый исходный код + адаптация 8 отечественных платформ → снижение стоимости вычислительных чипов). Истинная инфляция идет по четырем направлениям (лидеры в этих сегментах ясно обозначены, что привело к росту нишевых акций, не связанных с крупными проектами, риск высок):
🥇 HBM — самая острая необходимость
Многопереходное долгосрочное агентное рассуждение резко увеличивает потребление пропускной способности. Три крупнейших производителя полностью распродали свои мощности, дефицит 50%-60%.
Wanrun Technology (002654): совместно с Yangtze Memory завершила адаптацию образцов 12-слойных HBM3E для NVIDIA H200, получила первые заказы на 300 тысяч чипов. Основной акционер — государственный актив в Хубэе, входит в систему госкомпаний Хубэя. UBS и Morgan Stanley впервые за квартал инвестировали.
🥈 Оптические чипы/InP — инфлятор CPO
Дефицит InP-основы более 70%.
Yunnan Germanium Industry (002428): дочерняя компания XinYao Semiconductor — лидер по InP-основам, прошла сертификацию NVIDIA. Единственный в стране производитель 6-дюймовых InP-основ, коэффициент выхода более 70%. Вклад Huawei Hubble. Germanium и фосфид индия — двойной дефицит.
🥉 Платы ABF — уверенность в поставках
Цена на мембраны ABF компании Ajinomoto выросла на 30%.
MacroChips (603002): образцы многослойных мембран GBF отправлены TSMC и Changdian Technology.
🥄 Материальные слои CCL M9 — инфляция
Цена M9 в 10 раз выше обычного FR4.
Nanya New Materials (688519): поставки M6-M8 идут массово, M9 в стадии внедрения. Меньший объем, большая гибкость.
GLM-5.2 нажала на спуск. Пуля еще летит.