$MU ‌

#MicronOvertakesMetaInMarketValue Micron опережает Meta по рыночной капитализации на фоне исторического максимума спроса на память для ИИ

25 июня 2026 года Micron Technology достигла одной из крупнейших вех в своей корпоративной истории, ненадолго обогнав Meta Platforms по рыночной капитализации. Micron достигла оценочной стоимости примерно $1.398 трлн, немного опередив $1.392 трлн Meta, при этом в ходе внутридневных торгов также приблизилась к рыночной стоимости Tesla в $1.4 трлн.

Замечательный рост последовал за отчётом Micron о прибыли за третий квартал 2026 финансового года, опубликованным после закрытия рынка 24 июня, который поднял акции на 18.4% до примерно $1,236.

Финансовые результаты значительно превзошли ожидания Уолл-стрит.

Micron сообщила о квартальной выручке в $41.46 млрд, что представляет собой необычайный рост по сравнению с $9.3 млрд за аналогичный квартал прошлого года. Скорректированная прибыль на акцию составила $25.11, что с запасом превысило оценки аналитиков в $20.20 на 24.31%.
Прогноз на будущее стал ещё одним важным катализатором.
На четвёртый финансовый квартал Micron прогнозирует выручку примерно в $50 млрд по сравнению с $11.3 млрд за аналогичный период прошлого года. Прогноз существенно превысил рыночные ожидания и укрепил уверенность в том, что спрос на память, обусловленный ИИ, остаётся исключительно высоким.

Однако, возможно, самым значительным объявлением стало подтверждение Micron о том, что она заключила 16 долгосрочных стратегических соглашений с клиентами (SCA), охватывающих клиентов от крупных операторов центров обработки данных до мировых производителей автомобилей.

Эти соглашения включают финансовые обязательства на сумму примерно $22 млрд на срок от трёх до пяти лет, что принципиально меняет бизнес-модель Micron, превращая её из производителя памяти с высокой цикличностью в долгосрочного контрактного поставщика со значительно большей прогнозируемостью будущей выручки и прибыльности.
Прибыльность достигла беспрецедентного уровня.
Валовая маржа Micron подскочила до 84.9% по сравнению с 39% годом ранее, установив новый рекорд компании и превысив валовую маржу многих крупнейших технологических компаний, включая Meta (81.9%) и Nvidia (75%).

В ходе отчёта о прибыли финансовый директор Марк Мерфи отметил, что валовая маржа за третий финансовый квартал более чем удвоилась по сравнению с прошлым годом, что отражает исключительную ценовую конъюнктуру на рынке памяти для ИИ.

Уолл-стрит отреагировала положительно.
Аналитик Barclays Том О'Мэлли сохранил рейтинг «выше рынка», повысив целевую цену до $2,000, что подразумевает рост примерно на 91% по сравнению с ценой закрытия среды.

С начала года акции Micron выросли более чем на 250%, войдя в число самых сильных бумаг S&P 500, при этом за последние двенадцать месяцев доходность составила примерно 700%.

Компания впервые преодолела отметку рыночной капитализации в $1 трлн 26 мая 2026 года, присоединившись к Samsung Electronics как один из мировых производителей чипов памяти стоимостью в триллион долларов, поскольку инвесторы всё больше вознаграждают компании, получающие прямую выгоду от масштабных расходов на инфраструктуру ИИ.
Более широкая полупроводниковая отрасль продолжает выигрывать от той же тенденции.

Результаты Micron укрепили ожидания того, что глобальный дефицит памяти может продлиться далеко за пределы 2027 года.

Генеральный директор Санджай Мехротра заявил, что компания инвестирует рекордные объёмы в технологии, производственные мощности и передовые продукты для удовлетворения быстрорастущего спроса со стороны клиентов, вызванного инфраструктурой искусственного интеллекта.
Отчёт о прибыли также поднял акции полупроводниковых компаний по всему миру.

SK Hynix подскочила примерно на 11–13% после отчёта Micron о прибыли, а также новостей о запланированном размещении ADR на Nasdaq на сумму $29.4 млрд, запланированном на 10 июля.

Тем временем Samsung Electronics объявила о программе обратного выкупа акций на $59 млрд, что ещё больше укрепило доверие инвесторов в полупроводниковом секторе.

Сегодня чипы памяти стали одним из самых ценных компонентов глобальной экосистемы ИИ, причём рост спроса теперь соперничает, а в некоторых областях превосходит производителей графических процессоров.
С инвестиционной точки зрения трансформация Micron представляется всё более структурной, а не циклической.

Добавление 16 долгосрочных стратегических соглашений с клиентами принципиально меняет профиль рисков компании, заменяя традиционные товарно-ориентированные циклы выручки долгосрочным контрактным спросом, поддерживаемым инвестициями в инфраструктуру ИИ.
Тем не менее, оценка остаётся важным фактором.

При цене около $1,236 за акцию и рыночной капитализации почти $1.4 трлн инвесторы будут ожидать безупречного исполнения в будущем. Любой признак замедления расходов на инфраструктуру ИИ или достижения пика цикла памяти может спровоцировать повышенную волатильность.

Снижение на 13% перед отчётом о прибыли 23 июня показало, насколько чувствительна оценка Micron к рыночным ожиданиям.

Заглядывая вперёд, выполнение амбициозного прогноза выручки компании в $50 млрд за четвёртый квартал, вероятно, станет следующим важным катализатором, определяющим, сможет ли Micron сохранить свой необычайный импульс.

#MU
#AIChips