#美光涨超12%

«Жесткий отскок» акций памяти: три логики, стоящие за ростом Micron более чем на 12%

21 июля 2026 года Micron Technology завершила день ростом на 12,17%, при обороте до 46,4 млрд долларов, заняв первое место среди акций США. Капитализация вновь вернулась к отметке 1 триллион долларов. Это не единичный случай: SanDisk вырос более чем на 14%, SK Hynix — более чем на 13%, Seagate — более чем на 11%, а сектор памяти почти повсеместно прибавлял свыше 10%. Филадельфийский индекс полупроводников взлетел на 5,21%, показав максимальный дневной рост за почти месяц.

Непосредственным катализатором стали «ценовые прогнозы» с Уолл-стрит. В понедельничном отчете Morgan Stanley спрогнозировала, что в третьем квартале цены на память вырастут минимум на 25% к предыдущему периоду, а дефицит предложения может усилиться в 2027–2028 годах. Это суждение полностью развернуло рынок от пессимистичных ожиданий о скором достижении краткосрочного пика цикла памяти.

Фундаментальные показатели дают надежную базовую поддержку. Выручка Micron за третий квартал 2026 финансового года достигла 41,46 млрд долларов, увеличившись на 346% в годовом исчислении, а маржа чистой прибыли составила 70%. В ходе телефонной конференции по итогам отчетности CEO отметил, что спрос со стороны ИИ-вычислений, смарт-агентов и беспилотного автопилота во всем отраслевом контуре накладывается на жесткие ограничения по предложению, и напряженная конфигурация спроса и предложения сохранится и после 2027 года. Компания заключила 16 стратегических договоров с клиентами, суммарная минимальная сумма контрактов — около 100 млрд долларов.

Отскок после перепроданности плюс окно отчетного сезона. Ранее акции Micron снизились примерно на 30% от максимумов середины конца июня. Форвардный P/E в какой-то момент опускался до 5,5 раза. На фоне скорого выхода отчетов таких техногигантов, как Alphabet, рынок ожидает, что расходы на ИИ-капитал останутся на высоком уровне, а в покупки «на просадке» хлынут средства.

Дневной рост на 12% — это одновременно восстановление оценки после переоценки и переоценка долгосрочного нарратива об ИИ-памяти.