DeepSeek только что привлекла несколько сотен миллиардов.

Лян Вэньфэн сказал: если в этом году удастся потратить 20 млрд на покупку чип-карт, то это означает, что у закупочного отдела дела просто супер.
Главная тревога любого CEO — это когда деньги не получается потратить.
Он прикинул: если превратить средства в карты NVIDIA, то окупить их можно за 10 месяцев. Банк даёт годовую доходность 2%, поэтому его стратегия — покупать столько, сколько можно, и скорость расходования денег не ограничивать.
Потом он сказал, что на самом деле потратить все эти деньги чрезвычайно трудно: купить не удаётся, купить сложно, цены тоже высокие, но он готов заплатить премию, потому что это гарантировано.
Эти слова имеют вес больше, чем любая аналитическая записка.
Сейчас у него на руках примерно 20 тыс. карт уровня вычислительной мощности H100 от NVIDIA и аналогов; большая часть — закуплена в последние 1–2 месяца.
Huawei тоже делает ему предложения: 16 тыс. карт; он сам посчитал, что это эквивалентно 40 тыс. карт серии B.
Но и этого недостаточно — в США самый крупный по параметрам модельный класс находится на уровне около 800 млрд параметров, а в Китае не хватает ещё одного порядка.
Он говорит, что для обучения модели того же уровня нужно 50 тыс. карт GB300 или 20 тыс. карт Huawei — это только обучение, и ещё не учтены ресурсы, которые понадобятся для исследований.
Технически признанная сильнейшая команда только что получила большие деньги, и после подсчётов выяснилось: чипов всё равно не хватает, чтобы потратить.
И это ещё только DeepSeek одна.
Anthropic параллельно ведёт переговоры по вычислительным мощностям с шестью компаниями: запуск Kimi K3 на рынке Kimi K3 продержался 48 часов и его сразу «раздавили», поэтому он напрямую приостановил работу для C-контура и отдал все мощности платным клиентам. Google недавно увеличил годовые капитальные затраты до 205 млрд, а 240 млрд на счету недостаточно, так что они привлекли ещё 49,6 млрд.
Один поставщик сказал, что дефицит — это факт; двое указали на улучшение конъюнктуры в отрасли. Пять человек с совершенно разных позиций по очереди сказали одну и ту же фразу: купить нельзя — и цены при этом растут.
Так что же конкретно просело в хранилищах и чипах именно в последнее время? На стороне спроса нет ни одного признака обвала.
Спрос не изменился ни на одно слово.
Фраза Ляна Вэньфэна «если получится потратить 20 млрд — это было бы просто прекрасно» может быть самым правдивым сигналом реального спроса на ИИ в этом квартале.
Это будет полезнее, чем отчёты любых аналитиков.