ФРС запланировала объявить решение по ставкам в четверг в 2:00 по пекинскому времени. Председатель ФРС Пауэлл, как обычно, в 2:30 проведёт пресс-конференцию.

На фоне того, что в отрасли это решение сейчас называют самым труднопрогнозируемым, аналитики трейдинговой платформы JPMorgan по американским рынкам в свежем исследовании ожидают, что ФРС сохранит ставки без изменений, а также как минимум появятся два «ястребиных» голоса против — включая несогласие Хармака и Логана.
Лайтхаус перечислил пять сценариев для решения ФРС и потенциальную динамику индекса S&P 500 (по вероятности — от более высокой к более низкой):
① ФРС сохранит ставки без изменений, при этом позиция будет «ястребиной» (вероятность 50%) — диапазон колебаний S&P 500 сегодня: рост на 0,25% до снижения на 0,5%. Это базовый прогноз на данный момент: ФРС сохранит ставки без изменений, исходя из сильных показателей рынка труда/экономического роста, но будет настороженно относиться к инфляции — недавняя динамика цен на энергоносители намекает, что новая волна инфляции может быть уже на подходе.
② ФРС сохранит ставки без изменений, при этом позиция будет «голубиной» (вероятность 28%) — S&P 500, как ожидается, вырастет на 0,5%-1%. Это наиболее благоприятный для рынка сценарий.
③ ФРС повысит ставку на 25 базисных пунктов (вероятность 20%) — S&P 500, как ожидается, снизится на 1,5%-2%, а Nasdaq 100 может упасть ещё вдвое сильнее. На фоне разворота рынка в сторону ухода от импульсных бумаг/акций, связанных с AI, индекс Russell 2000 в такой нисходящей фазе может показать относительную устойчивость.
④ ФРС повысит ставку на 50 базисных пунктов (вероятность 1%) — S&P 500 снизится на 2%-4%. Если при этом ФРС даст сигналы, что повышение носит лишь временный характер и направлено на реакцию на традиционные инфляционные индикаторы, а не должно трактоваться как начало серии ужесточений, то падение может оказаться ограниченным.
⑤ ФРС снизит ставку (вероятность 1%) — диапазон колебаний S&P 500: рост на 1% до снижения на 1,5%. Потенциально негативный исход для фондового рынка возможен, если рынок решит, что это признак утраты независимости ФРС: тогда вырастут доходности, усилится уровень безубыточной инфляции, увеличится волатильность и фондовый рынок ослабнет.