Harvard dehası tarafından kurulan Lighter, 68 milyon dolar finansman sağladı ve Peter Thiel gibi üst düzey risk sermayedarlarının ilgisini çekti

11 Kasım 11, Perp DEX protokolü Lighter, 68 milyon dolar yeni tur finansmanını tamamladığını duyurdu. Bu tur finansmanı, Peter Thiel’in Founders Fund ve fintech yatırım kuruluşu Ribbit Capital tarafından ortaklaşa liderlik edildi; Haun Ventures ve çevrimiçi aracı kurum Robinhood ise takip yatırımı yaptı.

Lighter kurucusu Vladimir Novakovski, 16 yaşında Harvard’a kabul edilip 18 yaşında mezun olmuş, Citadel hedge fonunda çalışmış ve AI sosyal platformu Lunchclub’ı kurmuştur. Söylentilere göre, bu tur finansman, hisse ve token alım hakkı kombinasyonunu içeriyor ve projenin değeri 1.5 milyar dolar seviyesine ulaşmıştır. Lighter ana ağı, 1 Ocak’ta faaliyete geçtiğinden beri Ethereum Layer 2 ekosisteminde işlem hacmi açısından önde gelen projeler arasında hızla yer aldı.

Yaratıcı Kurucunun Çok Yönlü Girişimcilik Serüveni

Fortune raporuna göre, Vladimir Novakovski’nin kariyeri adeta efsanevi. Rus kökenli göçmen, çocuk yaşta üstün matematik yeteneği gösterdi ve Amerika takımı adına uluslararası bilgi ve fizik olimpiyatlarına katıldı. 16 yaşında Harvard’a kabul edilip erken mezun oldu, 18 yaşında Citadel’in CEO’su Ken Griffin tarafından doğrudan işe alındı. Yaklaşık 15 yıl finans sektöründe çalıştıktan sonra, 2017’de eski Addepar çalışanı Scott Wu ile birlikte AI tabanlı sosyal platform Lunchclub’ı kurdu. Bu platform, pandemi döneminde hızla büyüdü ve toplamda 3 milyon dolar yatırım aldı.

2022 yılında, Lunchclub büyümesini zirvede tamamladığında, Novakovski ve ortakları yollarını ayırdı—Wu, değerlemesi 10.2 milyar dolar olan AI kodlama girişimi Cognition’u kurarken, Novakovski ise finansal uzmanlık alanına geri döndü. Başarılı bir şekilde Lunchclub’ı Lighter’a dönüştürdü, ekipteki %80 üyeyi korudu ve 2024’te Haun Ventures ve Craft Ventures liderliğinde 21 milyon dolar finansman sağladı. Founders Fund ortağı Joey Krug, “Vlad ve onun kurduğu ekip, bu yatırıma karar vermemizde %85-90 oranında etkili oldu” dedi.

Lighter Ürün Mimarisi ve Piyasa Rekabet Durumu

Lighter, benzersiz “protokol + halka açık zincir” çift kanallı mimari kullanıyor; hem merkezi olmayan borsalar (DEX) hem de bağımsız bir blockchain ağı olarak işlev görüyor. Protokol, sürekli vadeli işlem sözleşmelerini destekliyor—bu türev ürünler, vadeleri olmadan, yatırımcıların kripto para fiyatlarının gelecekteki hareketlerini speküle etmesine olanak tanıyor ve yakında Bitcoin gibi spot işlemler de sunulacak. Rakip Hyperliquid’in kendi Layer 1 blockchain’ini kullanmasından farklı olarak, Lighter Ethereum üzerine inşa edilen Layer 2 ağı tercih ediyor; bu tasarım, ürünün temel ayırt edici noktası.

Sürekli vadeli işlem piyasası, yoğun rekabetle karşı karşıya. Hyperliquid, sadece 11 kişilik ekibiyle Binance gibi merkezi borsalara meydan okurken, Binance ise Aster protokolüyle karşı saldırıya geçti. Bu ortamda, Lighter teknolojik avantajlarıyla hızla yükselişte. L2BEAT verilerine göre, Lighter blockchain’i toplam kilitli değer (TVL) açısından Ethereum Layer 2 ekosisteminde önde geliyor. Novakovski, şirketin şu anda kâr ettiğini açıkladı; bu, erken aşamadaki blockchain projeleri arasında oldukça nadir görülen bir durum.

Lighter Finansman ve Operasyonel Temel Veriler

Finansman Bilgileri

• Tur miktarı: 68 milyon dolar
• Lider yatırımcılar: Founders Fund, Ribbit Capital
• Takipçiler: Haun Ventures, Robinhood
• Değerleme: 1.5 milyar dolar

Teknik Göstergeler

• Ağ konumu: Ethereum Layer 2
• Ürün portföyü: Sürekli vadeli sözleşmeler + spot işlemler
• Ekip büyüklüğü: Orijinal ekibin %80’i korundu
• Kârlılık durumu: Kâr ediyor

Perp DEX Piyasasında Gelişme Fırsatları

Sürekli vadeli sözleşmeler, kripto para türev piyasasında temel konumda. Vadeleri olmadan işlem gören bu ürünler, yüksek volatiliteye sahip kripto varlıklar için özellikle uygun. DefiLlama verilerine göre, 2025 üçüncü çeyreğinde merkezi olmayan sürekli vadeli işlem hacmi 456 milyar dolar seviyesine ulaştı ve yıllık %300 büyüdü. Bu büyümenin arkasında üç ana faktör var: kurumsal yatırımcıların zincir üstü işlem altyapısını benimsemesi, çapraz zincir uyumluluğun artmasıyla likiditenin birleşmesi ve risk yönetimi araçlarının gelişmesiyle katılımın kolaylaşması.

Lighter’ın finansman başarısı, sermayenin profesyonel ekiplerin finansal altyapı kurmasına olan ilgisini gösteriyor. 2025’ten itibaren, DeFi protokol finansmanında geleneksel finans geçmişine sahip ekiplerin aldığı yatırım, ortalama %47 daha yüksek oldu ve ürünler piyasaya çıktıktan sonra toplam kilitli değer (TVL) 2.3 kat hızla arttı. Dikkat çekici şekilde, Robinhood’un bu risk sermayesine katılması, gelecekte Lighter’ın zincir üstü işlem yeteneklerini entegre ederek, 23 milyon kullanıcıya daha çeşitli kripto türev hizmetleri sunmayı planladığını gösteriyor.

Lighter’a Yatırım Perspektifi ve Endüstri Üzerindeki Etkiler

Yatırım stratejisi açısından bakıldığında, Lighter örneği, kripto para alanında finansman yapısının evrimini gösteriyor. Hisse ve token alım hakkı karışımı model, protokol seviyesinde kurumsal katılımın standart hale gelmesini sağlıyor; bu tasarım, geleneksel risk sermayesi çıkış ihtiyaçlarını karşılamanın yanı sıra, topluluk teşvikleri için alan bırakıyor. Founders Fund’un bu turu liderlik etmesi, sektör içi stratejik konumlandırmasının bir göstergesi. Bu fon, Bitcoin ve Ethereum’a erken yatırım yapmış ve 50 milyar dolar yönetiyor; yatırım hareketleri, sektörün yönünü belirleyen göstergelerden biri olarak görülüyor.

DeFi ekosistemi açısından, profesyonel trader kökenli kurucular, ürün vizyonunu yeniliyor. Novakovski, Citadel seviyesinde risk kontrolü ve market maker deneyimini merkezi olmayan ortama taşıyor; bu, Vitalik Buterin gibi teknik altyapıya sahip kurucuların yaklaşımlarıyla tamamlayıcı nitelikte. Daha fazla geleneksel finans uzmanının sektöre katılmasıyla, DeFi protokollerinde sipariş defteri tasarımı, tasfiye mekanizmaları ve likidite teşvikleri gibi alanlarda paradigma değişiklikleri yaşanabilir; bu da zincir üstü işlem deneyimini merkezi borsa seviyesine yaklaştırabilir.

Sonuç

Lighter’ın başarılı finansmanı, sadece tek bir projenin başarısı değil, aynı zamanda DeFi türev piyasasının olgunlaşma yolunda önemli bir dönüm noktasıdır. Üst düzey geleneksel finansçıların kurduğu, Silikon Vadisi’nin en iyi risk sermayesi desteğini alan protokol seviyesindeki projeler, merkezi olmayan işlemleri konsept aşamasından ana finans altyapısına taşıyor. Sürekli vadeli işlemler gibi hızla büyüyen kripto alt segmentinde, profesyonellik ve yenilikçiliğin birleşimi, yeni nesil işlem ekosisteminin temel protokolünü oluşturabilir.