Kripto kullanıcı farkları durumu: büyük sayıda sahip ve aktif kullanıcı eksikliği

Yazar: Prathik Desai, Kaynak: Token Dispatch, Çeviri: Shaw Golden Finance

Kağıt üzerinde, kripto para temel kullanıcı kitlesi oldukça büyük. Şu anda dünya genelinde herhangi bir dijital varlık tutan kişi sayısı tarihi rekorlara ulaşarak 7 milyarı aşmış durumda. Bunu bir ülke olarak düşünürsek, Çin ve Hindistan’dan sonra üçüncü büyük ülke olur.

Kripto para benimseme oranı, yaklaşık beş yıl içinde 7 kat arttı. İlk bakışta, bu ilerlemenin hızlı ve büyük olduğu izlenimini verir, kripto para yaygınlığının önemli ölçüde arttığı hissini uyandırır. Ancak, diğer verileri dikkatlice analiz ettiğinizde, durumun çok daha karmaşık olduğunu görürsünüz.

Bu haftaki nicel analizimde, kripto para sahipliği ve kullanım miktarları arasındaki farkları daha iyi anlamak için daha fazla veri ve grafik sundum.

Belki de kripto paralar gerçekten yeni bir 1 milyar kullanıcıyı beklemek yerine, mevcut birkaç yüz milyon kullanıcının daha aktif hale gelmesini bekliyor.

a16z crypto tarafından yayımlanan “2025 Kripto Para Durumu” raporuna göre, 2025 yılının 31 Ağustos itibarıyla herhangi bir dijital varlık tutan kripto para sahiplerinin sayısı 716 milyon. Diğer raporlardaki verilerle karşılaştırıldığında, bu sayı 2021’deki 100 milyona göre 7 kat artmış durumda.

Bu gerçekten de mükemmel bir başlık. Ancak, bu sayıdaki varlık sahiplerinin aktif olarak varlıklarını kullanıp kullanmadıklarına veya işlem yapıp yapmadıklarına baktığınızda, bazı şüphe uyandıran noktalar ortaya çıkıyor.

Grafikler, 7.16 milyar kripto para sahibi arasında, sadece %10’dan azının aylık aktif kullanıcı (MAU) olarak işlem yaptığı gösteriyor. Bu sayı çeşitli olasılıkları gündeme getiriyor.

Son 16 yılda, bazı sahipler deneme amacıyla kripto para satın almış ve ardından unutmuş olabilir. Diğerleri, zincir dışı merkezi platformlar üzerinden işlem yapıyor olabilir. Bir kısmı ise geleneksel yolları tercih ederek, borsalarda işlem fonları (ETF) veya dijital varlık fonları (DAT) şirketlerinin hisselerini alarak yatırım yapıyor olabilir.

Tüm bunlar ve daha fazlası, bu sayıların yorumlanmasını zorlaştırıyor.

Yine de, şüphesiz bir işaret, 40-70 milyon aylık aktif zincir üstü kullanıcıdan en az 10 milyonunun geçen yıl eklenmiş olmasıdır.

Zincir üstü verilere göre, cüzdan sahipleri arasında yüksek bir uyku oranı mevcut.

Ethereum’un doğuşundan bu yana oluşturulan 350 milyon cüzdan adresinden, şu anda aktif olan adres sayısı %1’den az.

Ethereum’daki aktif adreslerin 30 günlük hareketli ortalaması (SMA), Nisan 2024’te 400.000’den, Ağustos 2025’te 460.000’e yükselmiş olsa da, bu sayı sonrasında 420.000’in altına geriledi.

Solana’nın durumu ise daha kötü.

11 Kasım itibarıyla, Solana’daki gerçek zamanlı aktif cüzdan sayısı (yani son bir yıl içinde en az bir imza atan cüzdanlar) 2.6 milyon seviyesine geriledi ve bu, 2024 Ekim-Aralık dönemindeki ortalama 5 milyondan düşük.

Bu düşüş sadece zincir üstü değil, kullanıcı seviyesinde de cüzdanlar ve uygulamalar üzerinde de kendini gösteriyor.

MetaMask, kripto para alanında en popüler kendi kendine saklama cüzdanı olup, kurulum sayısı 143 milyonu aşmış durumda. Ancak, aylık aktif kullanıcı sayısı yaklaşık 30 milyon, aktiflik oranı sadece %21.

Trust Wallet’in durumu ise daha kötü: Kurulum sayısı 200 milyonu aşmış olsa da, aylık aktif kullanıcı sayısı sadece 17 milyon, oran %8.5.

Sadece Solana tabanlı Phantom cüzdan, daha yüksek kullanıcı aktifliği ve bağlılığıyla öne çıkıyor. Bu cüzdan, yaklaşık 24 milyon indirme ile, aylık aktif kullanıcı sayısı 15 milyonu aşmış durumda.

Bu verileri göz önüne aldığınızda, bu üç büyük cüzdanda bile, kullanıcıların %85’i pasif durumda.

Bu verileri ana akım finans teknolojisi şirketleriyle karşılaştırdığınızda, çoğu kripto uygulaması ve blok zincirinin çok daha yol kat etmesi gerektiğini görebilirsiniz. Ödeme uygulaması Venmo’nun aylık aktif kullanıcı oranı %35-40 civarında. PayPal kullanıcı tutma oranı da yaklaşık aynı seviyede, 2024 nüfus istatistikleri göz önüne alındığında.

Bu durumu, “erken aşamadaki davranışlar” olarak açıklayabilirsiniz. Ancak, kurulum sayısı yüz milyonları bulurken, aktif kullanıcı sayısının birkaç on milyon olması, ürünün kendisiyle ilgili sorunlara işaret ediyor olabilir, büyüme değil.

Peki, sahiplik ve kullanım arasındaki bu farkın nedeni nedir?

Kripto alanı, çapraz zincir köprü protokollerinden, mnemonik kelimelere, işlem ücretlerine kadar birçok karmaşıklıkla doludur. Bu karmaşıklıklar, kripto paranın kolay alınabilir olmasını sağlarken, kullanımı zorlaştırıyor ve kullanıcılar operasyonlarda zorluk yaşayıp vazgeçtiğinde, geri dönmeleri daha da güç hale geliyor.

İşte bu, kripto para yaygınlaşmasının anahtarı olabilir. Kripto paralar bir gecede Venmo gibi olmayabilir, ama geleceğe odaklanıp fırsatları yakalamalıdır. Bir sonraki 1 milyar kullanıcı aslında sistemin içinde yer alıyor, dışarıda değil. Sadece yeniden aktif hale gelmeleri için bir nedenleri olmalı.

Kripto geliştiricileri, onları geri getirecek nedenler sunmalı.

Cevap, belki de gösterge panellerinde veya token takipçilerinde değil, cüzdanları ürünlere entegre edebilecek çözümler geliştirmekte yatıyor. Kripto alanında birçok örnek var.

Farcaster’da, kullanıcılar ayrı cüzdan pencereleri veya merkeziyetsiz uygulamalara ((dApp)) gerek kalmadan, Frames aracılığıyla sosyal akışta NFT basabilir ve oy kullanabilir. Birçok Telegram botu, kullanıcıların doğrudan sohbet içinde token takas etmesine, bahşiş göndermesine ve gelir elde etmesine imkan tanıyor. Base üzerindeki zincir üstü yaz etkinliği, basit mint sayfasıyla, milyonlarca kullanıcıya ücret almadan kolay kayıt deneyimi sundu.

OpenAI’nin ChatGPT’si ise başka bir örnek. Bu yapay zeka ürünü şu anda 8 milyardan fazla haftalık aktif kullanıcıya sahip ve yeni kullanıcı kazanımı, çoğu kripto cüzdanı veya blok zinciri tarafından aylık olarak eklenen kullanıcı sayısından daha fazla. Ayrıca, daha az adım, daha az sürtünme ve sıfır spekülatif döngü ile bunu başardı.

Eğer kripto geliştiricileri bu yaklaşımları benimserse, özellikle büyük çaplı yaygınlaşma sorununu çözerken, 7.16 milyar cüzdan sayısı çok daha anlamlı hale gelebilir.