Tokenizasyon Asetleri: Finansın Yeni Sınırı

Varlık tokenizasyonu, finansal piyasaların önemli bir gelişim trendi haline geliyor. Bu yenilik, geleneksel varlıkları blockchain üzerindeki dijital token'lara dönüştürerek yatırımcılara yeni fırsatlar sunuyor. 2024 Mayıs itibarıyla, tokenize edilmiş gerçek varlık (RWA) pazar büyüklüğü 6,6 milyar doları aşmış olup, 2030 yılına kadar 10 trilyon dolara ulaşması bekleniyor.

Tokenizasyonun başlıca avantajları şunlardır:

1. Likiditeyi artırma - Büyük varlıkları küçük tokenler halinde bölmek, ticareti kolaylaştırır.
2. Erişilebilirliği artırmak - Yatırım bariyerlerini azaltmak, daha fazla insanın katılmasını sağlamak
3. Şeffaflığı Artırma - Blockchain teknolojisi kamuya açık, doğrulanabilir kayıtlar sağlar.
4. Geliştirilmiş kombinasyon - Merkeziyetsiz finans ( DeFi ) ekosistemi ile sorunsuz entegrasyon

Amerikan devlet tahvili tokenizasyon pazarı 2023'te 114 milyon dolardan 845 milyon dolara yükseldi. EY'in araştırması, yüksek net değerli yatırımcıların %64'ü ve kurumsal yatırımcıların %33'ü 2024 yılının sonuna kadar tokenize edilmiş devlet tahvillerine yatırımlarını artırmayı planladıklarını gösteriyor.

Henüz erken aşamalarda olmasına rağmen, varlık tokenizasyonu blockchain teknolojisinin finans alanındaki en umut verici uygulamalarından birini temsil ediyor. Bazı yenilikçi şirketler bu trendden yararlanarak yeni finansal ürünler ve hizmetler geliştiriyor.

Ondo Finance: Geleneksel finans ile Web3 arasında bir köprü

Ondo Finance, kurumsal yatırımcılara yenilikçi finansal ürünler sunmak için blok zinciri teknolojisini kullanıyor. Şirket, iki ana yatırım seçeneği sunmaktadır:

1. USDY(Ondo US Dollar Yield Token)

   • Kısa vadeli ABD Hazine bonoları ve banka mevduatlarıyla desteklenen tokenizasyon belgeleri
   • Yıllık getiri oranı %5.30, toplam kilitli miktar 315.35 milyon dolar
   • Geleneksel stablecoin'lere göre daha güvenli ve şeffaf
   • Güvence ve yatırımcı korumasını sağlamak için bir güven şirketi tarafından yönetilmektedir.

2. OUSG(Ondo kısa vadeli ABD Hazine Bonosu )

   • Pasif yatırımcılara düşük riskli tokenizasyon edilmiş kısa vadeli ABD Hazine bonoları sağlamak
   • Yıllık getiri oranı %4.81, toplam kilitli miktar 2.2132 milyon dolar
   • Son zamanlarda rOUSG'nin yeni versiyonu piyasaya sürüldü, ek Token ile kazanç sağlıyor.

Ondo ayrıca Compound V2'nin geliştirilmiş bir versiyonu olan Flux Finance protokolünü geliştirdi. Flux, açık Token'ları ve kısıtlı Token'ları destekler ve borç verme işlemleri için nokta havuz modeli kullanır.

Pazar Rekabeti ve Avantajları

Varlık tokenizasyonu pazarı giderek daha rekabetçi hale geliyor, şirketler yenilikçi ürünler sunmak için sıraya giriyor. Ondo Finance'ın başlıca avantajları şunlardır:

1. Amerika Birleşik Devletleri tahvil piyasasına odaklanın, geniş bir kapsama sahip.
2. Geleneksel finans devleri BlackRock gibi şirketlerle işbirliği yaparak doğrudan rekabetten kaçınmak
3. USDY, OUSG gibi yenilikçi ürünler sunmak, geleneksel stabilcoinlerden daha güvenli ve şeffaf.

Token Ekonomisi

ONDO Token, Ondo Finance ve Flux Finance protokollerinin yönetişim tokenidir. Sahipleri, Ondo DAO içindeki önerilere oy verebilir.

Mevcut fiyat:$1.87 Piyasa Değeri Sıralaması: #54 Tam seyreltilmiş değerleme: $131.5B, sıralama #16 Dolaşım arzı: 1.44 milyar ONDO( toplam arzın %14.27'si) Toplam Arz: 10 Milyar ONDO

Önümüzdeki birkaç ay içinde küçük ölçekli bir kilit açma olacak, 2025 Ocak ayında büyük ölçekli bir kilit açma (19.4 milyon ONDO) olacak.

Ekip ve İşbirliği

Ondo ekibi, Goldman Sachs, BlackRock gibi kurumlardan gelen yöneticilerin de aralarında bulunduğu geleneksel finans ve Web3 alanında uzmanlardan oluşmaktadır.

Şirket, aşağıdakiler de dahil olmak üzere birçok kuruluşla iş birliği ilişkisi kurmuştur:

• Aptos Vakfı: Gerçek dünya varlıklarını ve blockchain teknolojisini entegre etmek
• Thala Labs: USDY'yi AMM havuzunda kullanma
• Wintermute: USDY likiditesini artır
• BlackRock: 950 milyon dolar yatırım, tokenizasyon işini genişletme

Gelişim Perspektifi

Ondo Finance, blok zincir teknolojisi aracılığıyla geleneksel finans ile merkeziyetsiz finansı bağlamaya kendini adamıştır. Şirket şu konulara odaklanıyor:

1. USDY, OUSG ve OMMF'nin benimsenmesini ve likiditesini artırmak
2. Çapraz zincir araçları geliştirmek, varlık dolaşımını teşvik etmek
3. Daha fazla tokenizasyon açık ticaret menkul kıymetleri
4. Blok zinciri avantajlarını daha geniş finansal hizmetler alanına yaymak

Ondo'nun TVL'si 40 milyon dolardan 534 milyon dolara yükseldi ve güçlü bir büyüme ivmesi gösteriyor.

Yatırım Değerlendirmesi

Yükseliş faktörleri:

• Varlık tokenizasyonu sektörü geniş bir geleceğe sahip.
• BlackRock gibi devlerle iş birliği, stratejik konumlandırma üst düzey
• TVL hızla artıyor, ürünler sürekli yenilik yapıyor
• RWA alanında lider konumda

Aşağı yönlü faktörler:

• Token kullanımı merkezileşmiş, büyük hissedarların etkisi oldukça büyük
• Düzenleyici riskler hala mevcut
• DeFi protokolleri kötü borç riskiyle karşı karşıya

Genel olarak, Ondo Finance hızlı gelişen bir pazarın içinde bulunuyor ve büyük bir potansiyele sahip, ancak yatırımcılar ilgili risklere de dikkat etmelidir.