Araştırmalar tamamlandı, karanlık güç Justin Sun değil - XPL olayı: stoklamadan tasfiye olmaya, ardından sürekli manipülasyona kadar.
$XPL, Plasma blok zincirinin yerel token'idir. Plasma, Bitfinex ve Tether tarafından desteklenen bir Layer1 projesidir ve stabilize coin altyapısına odaklanmaktadır. Ancak XPL henüz resmi TGE'yi gerçekleştirmediği için şu anda esas olarak Hyperliquid (bir merkeziyetsiz sürekli sözleşme DEX'i) ve Binance'ın ön sözleşme piyasa gibi ön satış sözleşmesi pazarında işlem görmektedir.
Binance'in XPL için bir para yatırma etkinliği nedeniyle birçok kişi katıldı, XPL'in piyasa öncesi fiyatlarının oldukça yüksek olduğunu görünce, riskten korunmak için 1x kısa pozisyon açtılar. Peki sonuç ne oldu? Balinalar bu "sağlam" kısa pozisyonları hedef aldı ve büyük bir squeeze gerçekleştirdi, bir gecede zenginlik kısa pozisyondan uzun pozisyona kaydı. Tüm olay 22 Ağustos'ta başladı, 27 Ağustos'un erken saatlerinde patlak verdi ve sonrasında devam etti, toplamda 46 milyon dolardan fazla manipülasyon kazancı elde edildi, buna karşılık kısa pozisyon/hedge tarafı en az 1.59 milyar dolar kaybetti.
Bütün süreç, dikkatlice planlanmış bir "av oyunu" gibi, ama aynı zamanda biraz "beklenmedik" bir unsur da var (sonra ayrıntılı açıklanacak).
1. Geliştirme aşaması (22-26 Ağustos): Sessizce uzun pozisyon biriktirme işlemi XPL'nin Hyperliquid ön satış sözleşmesinin başlamasıyla başladı. Balinalar acele etmedi, aksine alım yaparak düşük profilde pozisyon oluşturdular. Ai teyze, 4 ana adresin katıldığını takip etti: ①Ana yönlendiren adres: 0xb9c…6801e (şüpheli çekirdek操控者). 24 Ağustos'tan itibaren, bu adres küçük miktarlarda (her işlemde birkaç on bin dolar) 1x uzun pozisyon topladı, toplam değeri yaklaşık 30 milyon dolar olan XPL uzun pozisyonu. Fon kaynağı: DeBridge üzerinden 1098 bin USDT + başka bir adresten aktarılan 499 bin USDC. İşlem sessiz, dalgalanmaya neden olmadı.
②Adres 1&2 ile birlikte: 0xe41…858c7 ve 0x006…2a78f. Bu iki adresin fon kaynağı aynıdır (DeBank kullanıcı adı "silentraven", bu yıl Mayıs'ta HYPE'de 10 milyon doların üzerinde kâr elde eden tecrübeli bir yatırımcı). 22-26 Ağustos tarihleri arasında uzun pozisyonlarını topladılar, toplam değeri 20 milyon dolardan fazla. İşlem alışkanlıkları benzer, her ikisi de DeBridge ile çapraz zincir teminat kullanıyor.
③Adres 3: 0x894…00779 ile uyumlu. Göreceli olarak bağımsız, fonlar Binance'dan geldi, 26 Ağustos'ta alım pozisyonu biriktirildi. İlk üçü ile bir bağlantısı olabilir, ya da şans eseri peşinden gidiyor olabilir.
Neden stok yapılıyor? Çünkü Hyperliquid'in derinlik farkı (sipariş defteri ince), XPL spot fiyatı yaklaşık 0.4-0.6 dolar, kontrat kısa pozisyonları fazla (özellikle 1x hedge, risk düşük, herkes bunun güvenli olduğunu düşünüyor). Balinalar biliyor ki, biraz yukarı hareket olursa, zincirleme tasfiyeleri tetikleyebilir. Bu aşama sanki "mayın döşeme" gibi, toplam pozisyon XPL toplam açık pozisyonun %35'inden fazlasını oluşturuyor.
2. Patlama Aşaması (27 Ağustos sabah 5:35): Beklenmedik veya planlı bir ani yükseliş, 20 dakikada 38 milyon kazanç geldi! 27 Ağustos sabahı (UTC+8 5:35), ana adres 0xb9c…6801e aniden büyük bir alım yaptı ve tüm sipariş defterini patlattı. XPL fiyatı 0.6 dolardan anında 1.8 dolara (200%+ artış) fırladı, bu durum 2-5 dakika sürdü.
Nasıl oldu? Aslında son 5 milyon pozisyona yavaş yavaş girmeyi planlıyordum, ancak orijinal yazar @kirbyongeo'nun ifşasına göre, manipülatör @Techno_Revenant bir "sözleşme acemi" (beşinci kez sözleşme oynuyor) ve uykusuzluktan ötürü, emir verme hızını 10 kat artırmış (her emir için 44.4 bin yerine 4.4 bin). Sonuç olarak, büyük emirler sipariş defterini temizledi ve binlerce 1x kısa pozisyonun zorunlu likidasyonunu tetikledi, toplam likidasyon tutarı 159 milyon dolardan fazla.
Kâr süreci: Fiyat yükseldikten sonra, kısa pozisyon tasfiye edilerek XPL zorunlu olarak geri alınıyor ve fiyat daha da artıyor, bu da olumlu bir geri bildirim döngüsü oluşturuyor. Balinalar yüksek noktada (1.1-1.2 dolar) pozisyon kapatarak kâr elde ediyor. Ana adres tek seferde 16 milyon kazanıyor, diğer üç destek adres toplamda 30 milyon kazanıyor, toplamda 46.1 milyon dolar (bazı kaynaklar 47.5M veya 48M diyor, verilerde ufak farklılıklar var ama genel olarak uyumlu).
Mağdurlar: Hedge fon ordusu bayılıyor. @Cbb0fe (Balina Avcıları temsilcisi) 2.5 milyon dolar kaybetti, içe kapanarak "artık izolasyon pazarına dokunmayacağım" dedi. Diğer bir adres 0xC2Cb 4.59 milyon dolar kaybetti. Toplam kısa pozisyon kaybı 159 milyon doları geçti, Hyperliquid normal tasfiyeden otomatik tasfiyeye (auto-deleveraging) geçti, platformda kötü borç yok ama topluluk patladı.
Söylenti: Bazı insanlar ana adresin Justin Sun ile (TRON'un kurucusu) ilgili olduğunu söylüyor, çünkü 5 yıl önce ona ilişkili bir adrese ETH göndermiş. Ancak, zincir üzerindeki dedektif daha sonra geri çekildi ve bunun bir yanlış değerlendirme olduğunu söyledi. @Techno_Revenant kendini "tesadüf" olarak tanımlıyor, ama tatlı bir tadım aldıktan sonra elini çekmedi.
3. İlerleyen aşama (27 Ağustos'tan sonra: Pozisyon kapama, yeniden yapılandırma, manipülasyona devam) Piyasa yükseldikten sonra, XPL aniden 0.6 dolara düştü, ancak balinalar gitmedi. Ana adresin kârı bir ara 5.47 milyon dolara ulaştı ve 10.7 milyon uzun pozisyon (açılış fiyatı 0.5901) tutmaya devam ediyor.
28 Ağustos: Hyperliquid, mark fiyatını optimize etti (Binance gibi dış verilere ekleme yapıldı, 10x sert üst sınır belirlendi), ana adres tasfiye oluyormuş gibi davrandı, ancak sabah 27.1 milyon USDC'yi 11 küçük hesap arasında dağıttı, ardından 18.14 milyon 1x uzun pozisyon açtı, 1.148 milyon kazanç elde etti. 28 Ağustos'ta fiyatı 0.8119 dolara kadar yükseltti (Binance sözleşmesinde yalnızca 0.6354, fiyat farkı %26), 11 küçük hesapta 2.55 milyon kazanç elde edildi.
29 Ağustos (bugün): Dört adres daha 10 milyon USDC yatırarak XPL'de uzun pozisyon açtı, yeni adresler 0x302…E4fC5 gibi, pozisyon artırmaya devam ediyor. Toplam pozisyon 31.10 milyonun üzerinde, %35.5. Manipülasyon bitmedi, fiyat farkı hala var, perakende yatırımcılar dokunmasın! Hyperliquid yanıtladı: Discord'da "platformda açık yok, kullanıcılar riskin farkında olsun" dedi. Güncellemeden sonra mark fiyatı daha stabil ama ön satış piyasası zaten yüksek riskli.
Ayrıntılı durum: Kim kazandı? Nasıl kazandı? Risk nerede?
Neden başarılı? Platform zayıflıkları: tek oracle bağımlılığı, mark fiyatı kolayca kontrol edilebilir; pozisyon sınırı yok; ön satış likiditesi düşük (OI 160 milyondan 30 milyona düştü).
Piyasa ortamı: XPL ön satışı sıcak, hedging kısa pozisyonlar fazla (1x güvenli olduğunu düşünüyorlar), balinalar önceden pozisyon alıyor.
Beklenmedik unsur: @Techno_Revenant, uykulu bir şekilde hız ayarını yanlış yaptığını söyledi ama bu daha çok bir bahane gibi - blok zincirinde uzun zamandır planlandığı görülüyor.
Eğer yeni bir gelişme olursa, tekrar güncelleyeceğim! DYOR + risk yönetimi birinci. #KriptoDolandırıcılığı
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Araştırmalar tamamlandı, karanlık güç Justin Sun değil - XPL olayı: stoklamadan tasfiye olmaya, ardından sürekli manipülasyona kadar.
$XPL, Plasma blok zincirinin yerel token'idir. Plasma, Bitfinex ve Tether tarafından desteklenen bir Layer1 projesidir ve stabilize coin altyapısına odaklanmaktadır. Ancak XPL henüz resmi TGE'yi gerçekleştirmediği için şu anda esas olarak Hyperliquid (bir merkeziyetsiz sürekli sözleşme DEX'i) ve Binance'ın ön sözleşme piyasa gibi ön satış sözleşmesi pazarında işlem görmektedir.
Binance'in XPL için bir para yatırma etkinliği nedeniyle birçok kişi katıldı, XPL'in piyasa öncesi fiyatlarının oldukça yüksek olduğunu görünce, riskten korunmak için 1x kısa pozisyon açtılar. Peki sonuç ne oldu? Balinalar bu "sağlam" kısa pozisyonları hedef aldı ve büyük bir squeeze gerçekleştirdi, bir gecede zenginlik kısa pozisyondan uzun pozisyona kaydı. Tüm olay 22 Ağustos'ta başladı, 27 Ağustos'un erken saatlerinde patlak verdi ve sonrasında devam etti, toplamda 46 milyon dolardan fazla manipülasyon kazancı elde edildi, buna karşılık kısa pozisyon/hedge tarafı en az 1.59 milyar dolar kaybetti.
Bütün süreç, dikkatlice planlanmış bir "av oyunu" gibi, ama aynı zamanda biraz "beklenmedik" bir unsur da var (sonra ayrıntılı açıklanacak).
1. Geliştirme aşaması (22-26 Ağustos): Sessizce uzun pozisyon biriktirme işlemi XPL'nin Hyperliquid ön satış sözleşmesinin başlamasıyla başladı. Balinalar acele etmedi, aksine alım yaparak düşük profilde pozisyon oluşturdular. Ai teyze, 4 ana adresin katıldığını takip etti:
①Ana yönlendiren adres: 0xb9c…6801e (şüpheli çekirdek操控者). 24 Ağustos'tan itibaren, bu adres küçük miktarlarda (her işlemde birkaç on bin dolar) 1x uzun pozisyon topladı, toplam değeri yaklaşık 30 milyon dolar olan XPL uzun pozisyonu. Fon kaynağı: DeBridge üzerinden 1098 bin USDT + başka bir adresten aktarılan 499 bin USDC. İşlem sessiz, dalgalanmaya neden olmadı.
②Adres 1&2 ile birlikte: 0xe41…858c7 ve 0x006…2a78f. Bu iki adresin fon kaynağı aynıdır (DeBank kullanıcı adı "silentraven", bu yıl Mayıs'ta HYPE'de 10 milyon doların üzerinde kâr elde eden tecrübeli bir yatırımcı). 22-26 Ağustos tarihleri arasında uzun pozisyonlarını topladılar, toplam değeri 20 milyon dolardan fazla. İşlem alışkanlıkları benzer, her ikisi de DeBridge ile çapraz zincir teminat kullanıyor.
③Adres 3: 0x894…00779 ile uyumlu. Göreceli olarak bağımsız, fonlar Binance'dan geldi, 26 Ağustos'ta alım pozisyonu biriktirildi. İlk üçü ile bir bağlantısı olabilir, ya da şans eseri peşinden gidiyor olabilir.
Neden stok yapılıyor? Çünkü Hyperliquid'in derinlik farkı (sipariş defteri ince), XPL spot fiyatı yaklaşık 0.4-0.6 dolar, kontrat kısa pozisyonları fazla (özellikle 1x hedge, risk düşük, herkes bunun güvenli olduğunu düşünüyor). Balinalar biliyor ki, biraz yukarı hareket olursa, zincirleme tasfiyeleri tetikleyebilir. Bu aşama sanki "mayın döşeme" gibi, toplam pozisyon XPL toplam açık pozisyonun %35'inden fazlasını oluşturuyor.
2. Patlama Aşaması (27 Ağustos sabah 5:35): Beklenmedik veya planlı bir ani yükseliş, 20 dakikada 38 milyon kazanç geldi!
27 Ağustos sabahı (UTC+8 5:35), ana adres 0xb9c…6801e aniden büyük bir alım yaptı ve tüm sipariş defterini patlattı. XPL fiyatı 0.6 dolardan anında 1.8 dolara (200%+ artış) fırladı, bu durum 2-5 dakika sürdü.
Nasıl oldu? Aslında son 5 milyon pozisyona yavaş yavaş girmeyi planlıyordum, ancak orijinal yazar @kirbyongeo'nun ifşasına göre, manipülatör @Techno_Revenant bir "sözleşme acemi" (beşinci kez sözleşme oynuyor) ve uykusuzluktan ötürü, emir verme hızını 10 kat artırmış (her emir için 44.4 bin yerine 4.4 bin). Sonuç olarak, büyük emirler sipariş defterini temizledi ve binlerce 1x kısa pozisyonun zorunlu likidasyonunu tetikledi, toplam likidasyon tutarı 159 milyon dolardan fazla.
Kâr süreci: Fiyat yükseldikten sonra, kısa pozisyon tasfiye edilerek XPL zorunlu olarak geri alınıyor ve fiyat daha da artıyor, bu da olumlu bir geri bildirim döngüsü oluşturuyor. Balinalar yüksek noktada (1.1-1.2 dolar) pozisyon kapatarak kâr elde ediyor. Ana adres tek seferde 16 milyon kazanıyor, diğer üç destek adres toplamda 30 milyon kazanıyor, toplamda 46.1 milyon dolar (bazı kaynaklar 47.5M veya 48M diyor, verilerde ufak farklılıklar var ama genel olarak uyumlu).
Mağdurlar: Hedge fon ordusu bayılıyor. @Cbb0fe (Balina Avcıları temsilcisi) 2.5 milyon dolar kaybetti, içe kapanarak "artık izolasyon pazarına dokunmayacağım" dedi. Diğer bir adres 0xC2Cb 4.59 milyon dolar kaybetti. Toplam kısa pozisyon kaybı 159 milyon doları geçti, Hyperliquid normal tasfiyeden otomatik tasfiyeye (auto-deleveraging) geçti, platformda kötü borç yok ama topluluk patladı.
Söylenti: Bazı insanlar ana adresin Justin Sun ile (TRON'un kurucusu) ilgili olduğunu söylüyor, çünkü 5 yıl önce ona ilişkili bir adrese ETH göndermiş. Ancak, zincir üzerindeki dedektif daha sonra geri çekildi ve bunun bir yanlış değerlendirme olduğunu söyledi. @Techno_Revenant kendini "tesadüf" olarak tanımlıyor, ama tatlı bir tadım aldıktan sonra elini çekmedi.
3. İlerleyen aşama (27 Ağustos'tan sonra: Pozisyon kapama, yeniden yapılandırma, manipülasyona devam)
Piyasa yükseldikten sonra, XPL aniden 0.6 dolara düştü, ancak balinalar gitmedi. Ana adresin kârı bir ara 5.47 milyon dolara ulaştı ve 10.7 milyon uzun pozisyon (açılış fiyatı 0.5901) tutmaya devam ediyor.
28 Ağustos: Hyperliquid, mark fiyatını optimize etti (Binance gibi dış verilere ekleme yapıldı, 10x sert üst sınır belirlendi), ana adres tasfiye oluyormuş gibi davrandı, ancak sabah 27.1 milyon USDC'yi 11 küçük hesap arasında dağıttı, ardından 18.14 milyon 1x uzun pozisyon açtı, 1.148 milyon kazanç elde etti. 28 Ağustos'ta fiyatı 0.8119 dolara kadar yükseltti (Binance sözleşmesinde yalnızca 0.6354, fiyat farkı %26), 11 küçük hesapta 2.55 milyon kazanç elde edildi.
29 Ağustos (bugün): Dört adres daha 10 milyon USDC yatırarak XPL'de uzun pozisyon açtı, yeni adresler 0x302…E4fC5 gibi, pozisyon artırmaya devam ediyor. Toplam pozisyon 31.10 milyonun üzerinde, %35.5. Manipülasyon bitmedi, fiyat farkı hala var, perakende yatırımcılar dokunmasın!
Hyperliquid yanıtladı: Discord'da "platformda açık yok, kullanıcılar riskin farkında olsun" dedi. Güncellemeden sonra mark fiyatı daha stabil ama ön satış piyasası zaten yüksek riskli.
Ayrıntılı durum: Kim kazandı? Nasıl kazandı? Risk nerede?
Neden başarılı?
Platform zayıflıkları: tek oracle bağımlılığı, mark fiyatı kolayca kontrol edilebilir; pozisyon sınırı yok; ön satış likiditesi düşük (OI 160 milyondan 30 milyona düştü).
Piyasa ortamı: XPL ön satışı sıcak, hedging kısa pozisyonlar fazla (1x güvenli olduğunu düşünüyorlar), balinalar önceden pozisyon alıyor.
Beklenmedik unsur: @Techno_Revenant, uykulu bir şekilde hız ayarını yanlış yaptığını söyledi ama bu daha çok bir bahane gibi - blok zincirinde uzun zamandır planlandığı görülüyor.
Eğer yeni bir gelişme olursa, tekrar güncelleyeceğim! DYOR + risk yönetimi birinci.
#KriptoDolandırıcılığı