Ayı Çağrı Spread'inin Ustalaşması: Piyasa Düşüşleri İçin Temel Bir Seçenekler Stratejisi

Bitcoin Tüccarlar, Seçenekler Pazarının Canlanmasıyla Hırslı Hedefler Belirliyor

Bitcoin opsiyon tüccarları cesur adımlar atıyor, gözlerini yıl sonu 200.000 dolarlık bir yükselişe dikmiş durumda. Ancak, piyasa verileri böyle dramatik bir rallinin olasılığının düşük olduğunu gösteriyor.

Yıl sona yaklaşırken, [options] kadar inanılmaz bir 8.8 milyar dolarlık Bitcoin'in süresi dolmak üzere. Bu havuz içinde, 1 milyar dolardan fazla olan alım seçenekleri yalnızca Bitcoin'in 200,000 doların üzerinde işlem görmesi durumunda aktif hale gelecektir; bu da mevcut seviyelerden, 116,649 dolar civarından, muazzam bir %72'lik bir yükseliş gerektirmektedir. !()https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-94b0957073-6dc105b6a9-153d09-6d2ef1.webp[1] Bitcoin Fiyat Hedefleri ve Seçenekler Piyasa Analizi

Bu agresif işlem fiyatlarına rağmen, analistler bu pozisyonların yıl sonuna kadar altı haneli BTC'ye dair yaygın bir inançtan ziyade daha çok stratejik hamleler olma olasılığının daha yüksek olduğunu belirtiyor.

Seçenekler Piyasa Dinamikleri: Yükseliş Eğilimi vs. Gerçekçi Beklentiler

Seçenekler piyasası net bir yükseliş eğilimi gösteriyor, call (buy) seçeneklerinde toplam açık pozisyon $6.45 milyar ile, put (sell) seçeneklerindeki $2.36 milyarı önemli ölçüde geride bırakıyor. Ancak, Bitcoin yıl sonunda yaklaşık $116,500 civarında kapanırsa, yalnızca $878 milyon değerinde call seçenekleri değerini koruyacaktır.

$170,000 üzerinde birkaç çağrı var, bunlar derin para dışı ve BTC'nin önümüzdeki beş ayda %45'ten fazla değer kazanmadıkça muhtemelen değersiz hale gelecek. !()https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-94b0957073-906d338853-153d09-6d2ef1.webp[2] Bitcoin Seçenekler Piyasası Açık Faiz Analizi

Piyasa uzmanları, traderların sınırlı risk içeren stratejilerde çok derin para dışı alım opsiyonları kullandığını ve BTC'nin bu kadar yüksek seviyelere ulaşmasını beklemediklerini öne sürüyor.

Yapılandırılmış İşlemler: Daha Gerçekçi Fiyat Aralıklarına Hedefleme

Profesyonel traderlar, daha gerçekçi fiyat aralıklarına yönelmek için sofistike seçenek stratejileri kullanıyorlar. Popüler stratejilerden biri, traderların 200K $ Aralık call satın alırken 200K $ Ekim call sattığı Diyagonal Call Spread'dir. Bu strateji, yaklaşık 7,750 $ maksimum kazanç sunarken, 585 $ civarında sınırlı bir risk taşır. Diğer bir yaklaşım ise, 140K $ call satın almayı, iki adet 160K $ call satmayı ve 200K $ Aralık son tarihli call satın almayı içeren Ters Call Kelebek'tir. Bu yaklaşım, yaklaşık 12,700 $ risk ile 13,050 $'a kadar kazanç sağlayabilir. Bu karmaşık kurulumlar, traderların Bitcoin'in potansiyel olarak 140K-$160K aralığına ulaşmasını beklediklerini, ancak 200K $'a kadar çıkmasını gerekli görmediklerini gösteriyor.

Aşağı Yönlü Duygu Devam Ediyor

Yüksek çağrı opsiyonlarına odaklanılmasına rağmen, Aralık ayında $50,000 ile $80,000 hedefleyen yaklaşık $900 milyonluk put opsiyonlarıyla ayı piyasası hissiyatı belirgin bir şekilde devam etmektedir ve bu durum potansiyel aşağı yönlü risklere karşı önemli bir korunma faaliyetini vurgulamaktadır. Black-Scholes modeli, yaklaşık $5,940 fiyatla satılan $140K çağrı opsiyonunun yalnızca %21'lik bir kar şansına sahip olduğunu, $200K çağrı opsiyonunun ise yaklaşık $814 fiyatla %3'ten az bir ödeme olasılığına sahip olduğunu göstererek piyasanın son derece boğa senaryolarına olan şüpheciliğini vurgulamaktadır.

Uzun Vadeli Görünüm: Temkinli İyimserlik

Black-Scholes modeli, bu yıl $200,000'lık bir Bitcoin için düşük ihtimaller öne sürerken, tahmin platformu Polymark, BTC'nin 2025 yılına kadar bu eşiği aşma olasılığını %13 olarak belirliyor. Bu, bazı traderların potansiyel patlayıcı yükseliş için daha uzun bir zaman dilimini değerlendirdiğini gösteriyor.

Bitcoin seçenekleri ticaretinde bulunanlar $200K üzerine büyük bahis yapıyor gibi görünebilir, ancak gerçek stratejiler daha ölçülü bir bakış açısını yansıtıyor. Çoğu pozisyonlama, BTC'nin $140K ile $160K arasında bir yere ulaşmasını hedefliyor. Para dışında kalan alım opsiyonları, daha çok kaldıraç ve sınırlı riskli artış için kullanılıyor, yüksek güvenli tahminler olarak değil.

Pazar gelişmeye devam ederken, traderlar iyimserliği stratejik risk yönetimi ile dengelemekte, dalgalı kripto para manzarasında yön bulmak için karmaşık seçenek stratejileri kullanmaktadır.