Karşılaştırma: Dolomit vs Aave vs Compound — Yatırımcı Bakış Açısından Öne Çıkan Farklılıklar

Aşağıda, @Dolomite_io ile iki "blue-chip" DeFi protokolü olan Aave ve Compound arasındaki temel farkları vurgulayan detaylı bir karşılaştırma ( Türkçe ) bulunmaktadır. Amaç, yatırımcılara #Dolomite'in nerede farklı olduğunu, hangi noktada güçlü olduğunu ve hangi durumlarda bu iki projeye göre daha makul veya daha az makul bir seçenek olabileceğini net bir şekilde göstermektir. Hızlı özet Dolomit: Gerçek faaliyetlerden elde edilen gelir ile tanımlanan 3 token modeli (DOLO / veDOLO / oDOLO), likidite - yönetişim - teşvik işlevlerini net bir şekilde ayırmayı amaçlamaktadır ve nakit akışını önemseyen yatırımcılar ve sürdürülebilir token mimarisi ile uyumludur. Aave: Tarihsel özellikleri, güvenlik ve açık ekosistemi ile öne çıkan büyük bir lending/borrowing protokolüdür; AAVE tokenı risk sigortası, yönetişim, staking işlevlerini üstlenir. Compound: Kullanım ve yönetişime katılımı teşvik etmek için otomatik olarak ayarlanan faiz oranı modeli ve COMP token dağıtım mekanizması ile erken dönem DeFi’nin "örnek" lending/borrowing protokolüdür.

1. Gelir modeli & finansal sürdürülebilirlik Dolomite, gerçek gelirlerin işlem ücretleri, hizmet ücretleri, vb. ( üzerinden platform faaliyetlerinden elde edildiğini vurgulamaktadır. Pozitif nakit akışı ), başlangıçtan gelen tanıma göre (, yeni tokenlerin çıkarılmasına tam olarak bağımlı olmadan "kendini besleme" beklentisini artırmaktadır. Aave, platform ücretlerinden, net faiz oranlarının yüzdesinden ve diğer ücret mekanizmalarından gelir elde etmektedir. Kullanıcıları korumaya ve rezerv oluşturma amacıyla bir hazine ve staking/güvenlik modülü bulunmaktadır. Compound'un geliri esas olarak borç verme piyasasındaki faiz oranı farklarından gelmektedir — daha temel bir modeldir; başlangıç aşamasında COMP dağıtımına büyük ölçüde bağımlıdır ve büyüme teşvikleri sağlamaktadır. Açıkça belirgin fark: Dolomite, rekabetçi bir faktör olarak "gerçek gelir üzerine daha fazla odaklandığı" şeklinde tanımlanırken, Aave/Compound, lending/borrowing için finansal/ücret standart mekanizmalarını geliştirmiş büyük platformlardır.
2. Tokenomik & yönetim Dolomit )3-token()ticaret için/kısa vadeli likidite.veDOLO $DOLO kilit (yönetim ve uzun vadeli faydalar için — token'ı uzun süre tutmayı teşvik eder.oDOLO likidite teşvikleri için uzmanlaşmıştır.Bu mimari, işlevleri net bir şekilde ayırır, kısa vadeli traderlar ile uzun vadeli holderlar arasındaki çatışmaları azaltır.AaveToken AAVE, yönetim, güvenlik modülünde staking için kullanılır )rezervleri korumak için (ve bazen teşvikler için kullanılır.Aave yönetimi oldukça güçlüdür, snapshot ve on-chain/off-chain önerileri ile.CompoundCOMP, yönetim token'ıdır, varlıkların sağlanması/kiralanmasını teşvik etmek için dağıtılır.COMP dağıtım tarihi, yield farming'i teşvik ettiği için tartışmalara neden olmuştur, ancak aynı zamanda TVL'yi hızlı bir şekilde genişletmeye de yardımcı olmuştur. Farklılık noktası: Dolomite, ) token('dan daha fazla token işlevini ayırıyor — bu, katılımcı grupları arasındaki çıkar çatışmalarını azaltmayı amaçlayan bir tasarım, oysa Aave/Compound 1 token modeli izliyor ancak riskleri yönetmek ve teşvik etmek için staking/hazine uyguluyor.
3. Ürün & fonksiyon kapsamı DolomiteFinansal deneyimi entegre etmek için tıklayın )kredi verme, likidite, teşvikler( ve kısa vadeli ticaret ile uzun vadeli yönetişim arasında denge kurmak için token tasarımı. Eğer gerçekten büyük bir gelir varsa, bu ürünün gerçek kullanım )real usage( olduğunu gösterir. AaveKredi verme/borç alma konusunda oldukça güçlü, aTokens, oran değiştirme, anlık krediler gibi karmaşık özelliklere sahip... ve birçok diğer uygulamanın entegre olduğu bir platformdur )composability(.Büyük bir ekosistem, birçok cross-protocol entegrasyonu. CompoundStandart kredi verme/kiralama üzerine odaklanıyor, yaygın olarak kullanılan bir faiz oranı modeli. Basit, anlaşılır — güvenlik ve istikrar için artı. Farklılık noktası: Aave/Compound, geniş bir entegrasyon alanına sahip "altyapı" olarak lending için kullanılırken; Dolomite, entegre deneyimi ve doğrudan ücret alan iş modeli ile rekabet edebilir.
4. Risk & güvenlik DolomiteRiski, sürdürülebilir gelir ve akıllı sözleşme güvenliğini sürdürmeye bağlıdır. Karmaşık token modeli, kötüye kullanımı önlemek için şeffaf bir yönetişim gerektirir.Aave, denetim, hata ödülü ve geçmiş performansı sayesinde en güvenli protokollerden biri olarak görülmektedir; ancak tamamen risksiz bir sistem yoktur.CompoundProtokol, )token dağıtım mekanizması, geçmişteki yapılandırma açıkları gibi birçok erken aşama zorluğu deneyimlemiştir, ancak esasen büyük, kanıtlanmış bir platformdur. Farklılık noktası: Yatırımcılar, her projenin audit, bounty ve güvenlik geçmişini göz önünde bulundurmalıdır — Dolomite, Aave/Compound ile eşit seviyede karşılaştırılmak istiyorsa güvenliğini kanıtlamak zorundadır.
5. Pazar payı, itibarı & likidite (ekosistem etkileri) Aave / Compound İlk hareket / ölçek avantajına sahip — birçok ortak, yüksek TVL, birçok bileşen uygulaması ( cüzdanlar, panolar, çapraz protokol ) kullanıyor. Bu, likidite ve istikrar için olumlu bir döngü yaratıyor. Dolomite TVL'si bu iki protokolden daha düşükse, Dolomite bunun yerine TVL ( gelir/TVL ) oranının daha iyi olmasını sağlıyor — bu, yönetim altındaki varlık havuzundan daha yüksek değer yaratma yeteneği anlamına geliyor. Bu, kâr odaklı yatırımcılar için çekici bir gösterge. Farklılık noktası: Aave/Compound ağ avantajına sahip; Dolomite iyi bir gelir elde ederse, daha küçük bir TVL ölçeğine sahip olmasına rağmen token holder için daha gerçekçi bir ROI yaratabilir.
6. Her proje için kimler yatırım yapmayı düşünmelidir? Yatırımcılar, "value" (nakit akışı & içsel değerinin altında fiyatlandırma ): Dolomite, gerçek gelir ve değer koruma mimarisi konusunda uzun vadeli değer koruma inancınız varsa cazip olabilir. Yatırımcılar, geniş entegrasyona sahip "sağlam, blue-chip DeFi" arıyor: Aave ve Compound, istikrar, likidite ve ekosistem içindeki konumları nedeniyle uygun seçimlerdir. Yatırımcılar, ağ kârı avlamak için sistematik risk alıyor: Gerçekten büyüyen bir ürün varsa, Dolomite gibi daha küçük projeleri erken kâr beklentisiyle seçebilirler.
7. Sonuç — Herkes için “tek tip” değildir. Dolomite: Güçlü yönü, işlevleri ayıran token modeli ve gerçek gelir oluşturma yeteneği — Dolomite'yi bir meme'den daha değerli bir varlık olarak görme konusunda mantıklı bir argümandır. Ancak, yatırımcıların TVL ölçeği, güvenlik geçmişi ve yönetişimdeki şeffaflık hakkında daha fazla değerlendirme yapmaları gerekir. Aave & Compound: Büyük lending altyapı platformlarıdır, ağ avantajı ve itibarı vardır — DeFi'de istikrar arayan bir portföy için uygundur.