Bitcoin Döngü Analizi: Kritik 50 Günlük Pencere

Döngü Zamanlaması Analizi

Mevcut Bitcoin döngüsü, Kasım 2022 dip seviyesinden itibaren yaklaşık 1.017 gündür. Tarihsel veriler, önceki boğa döngülerinin 1.060-1.100 gün arasında zirveye ulaştığını göstermektedir, bu da hedef penceresini Ekim sonu ile Kasım ortası 2025'e yerleştirmektedir—yaklaşık 50 gün öncesine.

Yarılanma açısından, şu anda Nisan 2024 yarılanmasından 503 gün geçtik. Tarihsel zirveler, yarılanma olaylarından 518-580 gün sonra geliyor, bu da bu kritik pencerenin %77-86'sında olduğumuzu ve döngünün son aşamasına girdiğimizi gösteriyor.

Piyasa Yapısı Değerlendirmesi

Haftalık grafik, Bitcoin'in şu anda bu geri çekilme sırasında 109.8K $'da olduğunu, 14 Ağustos'ta belirlenen 124.1K $'lık tüm zamanların en yüksek seviyesinden düştüğünü gösteriyor. Ana destek seviyeleri şunlardır:

• 50 haftalık SMA: $95.9K
• 200 haftalık SMA: $52.3K

7 haftalık SPX korelasyonu -0.25 seviyesinde, geleneksel piyasalardan önemli bir ayrışma gösteriyor—bu, tarihsel olarak önemli tersine dönüş noktalarını işaret eden bir desen.

Teknik Göstergeler

Günlük grafik metrikleri değerli bir bağlam sağlar:

• 200 günlük BPRO: $111.0K
• 200 günlük SMA: $101.5K
• RSI: 43
• ATR: 3.000
• 50 günlük volatilite: 2,940

Piyasa, $107.7K-108.7K aralığında yerel destek oluştururken, $113.0K-114.1K aralığında direnç bulunuyor. CTF/HTF Trailer'lar şu anda ayı modunu işaret ediyor ve ATR tabanlı kırılma noktaları $112,758 ve $114,292 seviyelerinde.

Zincir Üstü Temeller

Madencilik maliyeti şu anda 95.4K $ ( maliyet/fiyat oranı ≈0.86), madencilerin sağlıklı kaldığını ve önemsiz bir teslim olma riski olduğunu gösteriyor. Ek on-chain metrikler şunları gösteriyor:

• NUPL: 0.527
• MVRV: 2.20
• Arzın %90'ından fazlası kârda

Kurumsal Konumlandırma

ETF aktivitesi, 3 Eylül'de 24 saatlik spot hacmin 630,94 milyon $ ve net girişlerin +332,8 milyon $ olduğunu gösteriyor; bu, Ağustos'taki çıkışların ardından gerçekleşen ilk önemli giriştir. Mevcut ETF yönetim altındaki varlıklar toplam 155,8 milyar $:

• BlackRock: $81.44B
• Fidelity: $35.28B
• GBTC: $19.8B

Spot ETF'ler artık pazar payının %93.54'ünü temsil ediyor.

Mevsimsel Desenler

Eylül tarihsel olarak en zayıf ay olarak performans gösteriyor (ortalama -6.17%). Üçüncü çeyrek, birkaç büyük düşüş nedeniyle medyan +0.80% ama ortalama -2.10% ile karışık sonuçlar gösteriyor. Tipik desen, Eylül zayıflığını takiben Ekim-Kasım gücünü gösteriyor ve 17 Eylül önemli bir dönüm noktası olarak işaretleniyor.

Döngü Pozisyon Özeti

Veriler, mevcut döngünün yaklaşık %96'sında olduğumuzu gösteriyor; tarihsel kalıplar önümüzdeki 50 gün içinde bir zirve penceresine işaret ediyor. Mevcut piyasa yapısı, ETF'lerin azalan alım faaliyetleri göstermesine rağmen, dayanıklı on-chain metriklerle desteklerin sağlam kaldığını gösteriyor; zirveden (bilyon AUM azalması.

22 Ekim, bu döngünün son aşamasına yaklaşırken izlenmesi gereken özellikle önemli bir tarih gibi görünüyor; Bitcoin zirvesinden sonra artan volatilite ve olası altcoin performansının artma potansiyeli bulunuyor.