Benner Döngüsü: Pazar Trendlerini Tahmin Etmek için Zamansız Bir Çerçeve

Piyasa döngüleri alanında, daha az bilinen ancak son derece etkili bir çerçeve Benner Döngüsü'dür. 19. yüzyıl Amerikalı çiftçi ve girişimci Samuel Benner tarafından geliştirilmiştir. Profesyonel bir ekonomist veya trader olmamasına rağmen, Benner'ın çalışmaları zamanın testine dayanmış ve finansal piyasaların patlayıcı ve çöküş dönemlerini nasıl öngörülebilir desenler izlediğine dair değerli öngörüler sunmuştur.

Samuel Benner kimdi?

Samuel Benner 19. yüzyılda yaşadı ve tarım ve finans sektörlerinde yenilikçi bir figürdü. Kariyeri büyük ölçüde domuz yetiştiriciliği ve çeşitli diğer tarımsal faaliyetlerdeki girişimleriyle şekillendi. Birçok girişimci gibi, Benner de hem refah hem de zorluklar yaşadı. Aslında, ekonomik durgunluklar ve kötü hasatlar nedeniyle büyük mali kayıplar yaşadıktan sonra, Benner bu tekrar eden krizlerin temel nedenlerini anlamaya çalıştı.

Kişisel deneyimleri, birden fazla finansal "panik" ve toparlanma ile işaretlenmiş olan Benner'i piyasalardaki döngüsel doğaya daha yakından bakmaya teşvik etti. Bu döngüler sırasında sermayesini tüketip servetini yeniden inşa ettikten sonra, Benner bu tür desenlerin arkasındaki nedenleri araştırmaya karar verdi. Bulguları nihayetinde Benner Döngüsü'nün geliştirilmesine yol açtı.

Benner Döngüsünün Doğuşu

1875 yılında "Benner'ın Gelecekteki Fiyat Yükseliş ve Düşüşlerine Dair Kehanetleri" adlı kitabında yayımlanan Benner Döngüsü, uzun dönemler boyunca piyasa davranışını öngören bir modeli tanımlar. Mal ve hisse senedi piyasalarında panik, genişleme ve duraklama döngüsünü tanımlayan Benner, bu döngülerin öngörülebilir zaman dilimlerini takip ettiğine inanıyordu. Benner, belirli yılların ekonomik zirvelerle işaretlendiğini, diğerlerinin ise durgunluk veya panik eğiliminde olduğunu gözlemledi.

Döngü üç ana parçaya ayrılmıştır:

"A" Yıllar - Panik Yılları: Bu, ekonomik çöküşlerin veya piyasa paniklerinin meydana geldiği yıllardır. Benner, geçmiş olaylara dayanarak bu olayları tahmin etti ve her 18 ila 20 yılda bir tekrar eden döngüsel kalıpları tanımladı. Döngü, 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, 2035 ve 2053 gibi yılların finansal paniklerle ilişkilendirildiğini öne sürmektedir.

"B" Yılları - Satış Dönemleri: Benner'e göre, bunlar pazarların zirveye ulaştığı yıllardır ve bir düşüş başlamadan önce varlıkları satmak için ideal zamandır. Döngü, 1926, 1945, 1962, 1980, 2007, 2026 ve sonraki yıllar gibi yılları tanımladı. Bunlar yüksek fiyatlar, ekonomik refah ve şişirilmiş piyasa değerlemeleri dönemleridir.

"C" Yılları - İyi Alım Dönemleri: Bu, hisse senetleri, gayrimenkul veya emtia gibi varlıkları piyasa diplerinde biriktirmek için zamandır. Bu dönemler, ekonomik daralma ve düşük varlık fiyatları ile işaretlenir ve ideal alım fırsatları sunar. Benner, 1931, 1942, 1958, 1985, 2012 ve diğerlerini alım yapmak ve piyasa toparlanana kadar tutmak için en uygun yıllar olarak belirlemiştir.

Benner'in araştırması esas olarak demir, mısır ve domuz eti fiyatları gibi tarımsal emtialara odaklanmıştı, ancak zamanla, tüccarlar ve ekonomistler onun çalışmalarını daha geniş finansal piyasalara, hisse senetleri, tahviller ve son zamanlarda kripto para birimleri gibi alanlara uygulamak için uyarladılar.

Modern Finans Pazarlarında Benner Döngüsünün Önemi

Bazı finansal döngüler daha karmaşık olup makroekonomik teoriye dayanırken, Benner Döngüsü piyasa hareketlerini anlamada daha basit bir yaklaşım sunar. Bugünün yatırımcıları ve traderları, kripto para alanında aktif olanlar da dahil olmak üzere, Benner'in fikirleri son derece geçerliliğini korumaktadır.

Kripto para birimleri gibi piyasalarda, duygusal dalgalanmanın genellikle büyük fiyat dalgalanmalarına yol açtığı yerlerde, finansal olayların döngüsel doğası belirgindir. Patlamalar ve çöküşler, coşku ve panik, Benner'ın öngörüleriyle iyi bir şekilde örtüşen tekrar eden temalardır.

Örneğin:

2019 borsa ve kripto para piyasası düzeltmesi, o yıl için Benner'in panik tahmini ile örtüşüyor.

2026 boğa piyasası tahmini, piyasaların dalgalanma dönemlerinden sonra döngüsel bir yükseliş yaşayacağı varsayımına karşılık gelmektedir.

Bu döngüler, özellikle stratejik bir uzun vadeli yatırım ufkunu tercih edenler için, ticaret yapanlara piyasalara ne zaman girecekleri ve çıkacakları konusunda uzun vadeli bir bakış sunar.

Kriptopara Tüccarlarının Benner Döngüsüne Neden Önem Vermesi Gerektiği

Benner tarafından tanımlanan döngüsel desenler, kripto para piyasasına kolaylıkla uygulanabilir. Örneğin, Bitcoin, dört yıllık yarılaması ile benzer döngüsel davranışlar sergilemiş ve bu da patlama ve düzeltme dönemlerine yol açmıştır. Kripto para traderları için, Benner'ın tahminlerinin merkezinde yer alan piyasa coşkusu ve panik gibi duygusal uçları anlamak, son derece değerli öngörüler sağlayabilir.

Boğa Piyasaları: Kripto para traderları, yüksek fiyatların olduğu "B" yıllarını, stratejik olarak pozisyonlarını kapatıp kar elde etmek için kullanabilirler.

Ayı Piyasaları: Benner döngüsündeki "C" yılları, Bitcoin veya Ethereum gibi varlıkları daha düşük fiyatlarla biriktirmek için ideal olan ayı piyasası diplerine benzer.

Sonuç

Samuel Benner'ın finansal piyasalara katkısı, piyasa döngülerinin tamamen rastgele olmadığını; genellikle insan davranışları ve ekonomik faktörlere dayanan öngörülebilir kalıpları takip ettiğini hatırlatan zamansız bir hatırlatmadır. Mirası, piyasa zirvelerinin ve diplerinin zamanlamasını anlamaya çalışan tüccarları ve yatırımcıları etkilemeye devam etmektedir.

Modern traderlar için, ister hisse senetleri, ister emtialar, isterse kripto paralarla ticaret yapsınlar, Benner Döngüsü piyasa hareketlerini öngörmek ve sürekli değişen bir finansal manzarada yol almak için bir yol haritası sunar. Davranışsal finansın psikolojik öngörüleri ile Benner'in döngüsel tahminlerini birleştirerek, traderlar portföylerine sağlam bir stratejik yaklaşım geliştirebilir, hem panik kaynaklı diplerden hem de coşkulu zirvelerden yararlanabilirler.