Merkezi Olmayan Finans(DeFi) dünyasında, marj ticareti ve kredi protokollerinin güvenliği son derece önemlidir. Bu bağlamda, tasfiye mekanizması sistem güvenliğinin son savunma hattı rolünü üstlenir. Kullanıcıların teminat değerinin belirlenen eşik değerinin altına düşmesi durumunda, zamanında tasfiye edilmemesi, kullanıcıların temerrüde düşmesine neden olabilir ve bu da fon havuzunun bütünlüğünü tehlikeye atarak, hatta tüm sistemin ödeme krizine yol açabilir.

Dolomite.io tarafından sunulan yenilikçi tasfiye mekanizması sektörde geniş bir ilgi uyandırdı. En belirgin özelliği, "herkesin katılımı" modeli - herhangi bir katılımcı, tasfiye şartlarını karşılayan bir hesap keşfettiği anda tasfiye başlatabilir ve ilgili ödülleri alabilir. Bu tasarım, tasfiye sürecinin zamanında ve verimli bir şekilde gerçekleşmesini sağlamakla kalmayıp, aynı zamanda sistemin merkeziyetsizlik özelliklerini daha da güçlendirerek, tüm ekosistemi daha adil ve şeffaf hale getiriyor.

Dolomite'in likidasyon mekanizmasına derinlemesine anlamak için öncelikle temel kurallarını netleştirmemiz gerekiyor: Kullanıcıların borç alırken aşırı teminat sağlaması zorunludur. Şu anda platformun talep ettiği minimum teminat oranı %115'tir. Örneğin, bir kullanıcı 2000 DAI borç alıyorsa, teminatının değeri en az 2300 DAI olmalıdır. Piyasa dalgalanmaları nedeniyle teminatın değeri bu eşik değerin altına düştüğünde, hesap "likide edilebilir" durumu olarak işaretlenecektir.

Bu durumda, herhangi bir piyasa katılımcısı tasfiye sürecini başlatabilir. Tasfiye edenler, borçlunun borcunu geri ödeyerek teminatını alırken, %5'lik bir tasfiye ödülü de kazanabilirler. Bu ödül oranı, sistemin dengesini ve verimliliğini korumak için piyasa koşullarına göre ayarlanabilir.

Bu mekanizmayı daha iyi anlamak için şöyle bir senaryo hayal edebiliriz: Diyelim ki bir kullanıcı 2 ETH teminat göstererek 2000 DAI borç aldı, o sırada ETH'nin piyasa fiyatı 1150 DAI idi. Ancak, eğer ETH fiyatı büyük bir düşüş yaşarsa ve teminatın değeri gereken minimum teminat oranının altına düşerse, o zaman bu hesap tasfiye hedefi haline gelecektir.

Dolomite'in bu herkesin katılımına dayalı tasfiye mekanizması, yalnızca sistemin güvenliğini ve istikrarını artırmakla kalmaz, aynı zamanda katılımcılara yeni kazanç fırsatları sunar. Kullanıcıları piyasa dinamiklerini aktif bir şekilde izlemeye ve tasfiye fırsatlarını zamanında keşfetmeye ve gerçekleştirmeye teşvik eder, böylece kendini düzenleyen, verimli bir merkezi olmayan finans ekosisteminin oluşmasını sağlar. Bu yenilikçi model, Merkezi Olmayan Finans alanında risk yönetimi için yeni yönler açabilir ve sektörün derinlemesine araştırması ve tartışması gereken bir konudur.