Kanada Doları Döviz Kuru Tahmini: İstihdam verileri açıklanmadan önce, USD/CAD yakında mı kırılacak?

Son zamanlarda forex piyasası yeniden dalgalanma odak noktası haline geldi, ABD doları Kanada doları (USD/CAD) öncesinde Kanada istihdam verilerinin açıklanmasıyla birlikte güçlü bir yukarı yönlü hareket sergiliyor. Yatırımcılar genel olarak, bu hareketin yeni bir突破行情'in oluşmakta olduğuna dair bir işaret olup olmadığını merak ediyor. Bu makalede Kanada doları (CAD) için kısa ve orta vadeli hareketleri makroekonomik, teknik grafik ve piyasa beklentileri açısından kapsamlı bir şekilde analiz edeceğiz.

Bir, Kanada Doları'nın Karşılaştığı Makro Baskılar

2025 yılının ikinci yarısında, Kanada ekonomisinin toparlanma hızı belirgin bir şekilde yavaşladı. Kanada İstatistik Ofisi verilerine göre, ikinci çeyrek GSYİH, bir önceki çeyreğe göre yalnızca %0.3 büyüyerek, piyasa beklentisi olan %0.5'in altında kaldı. İmalat sanayi ve ihracat sektöründeki zayıflık ile birlikte küresel enerji fiyatlarındaki dalgalanma, Kanada dolarının temel desteklerini zayıflattı.

Bu arada, ABD ekonomisi nispeten güçlü bir performans sergiliyor. Eylül ayında ABD tarım dışı istihdam 210 bin kişi artarak, beklenen 180 binin üzerinde geldi ve bu, piyasada Fed'in faiz indirimini erteleyeceği beklentisini güçlendirdi. Sonuç olarak, Dolar Endeksi (DXY) 107 seviyesini aştı ve güçlü dolara karşı Kanada Doları yavaş yavaş zayıfladı.

Ayrıca, Kanada Merkez Bankası (BoC) son para politikası toplantısında, politika faizini %4.75 seviyesinde sabit tutmayı tercih etti ve enflasyonun devam eden bir şekilde yavaşlaması durumunda yıl sonuna kadar faiz indirimini değerlendirebileceğini belirtti. Bu, ABD Merkez Bankası'nın şahin duruşuyla keskin bir tezat oluşturmakta ve iki ülke arasındaki politika farkını daha da genişletmektedir.

İki, Teknik Görünüm: USD/CAD Yakında Bir Kırılma mı?

Teknik analiz açısından bakıldığında, USD/CAD 9. ayın ortalarından beri 1.3550–1.3700 aralığında dalgalanma göstermektedir. Son zamanlarda doların güçlenmesiyle birlikte, döviz fiyatı üst üste birkaç gün 1.3680'in üzerinde kalmayı başardı ve kritik direnç seviyesi 1.3720'yi birkaç kez test etti.

• Eğer döviz kuru 1.3750 direnç aralığını aşarsa, daha fazla yükseliş alanı açılacak ve hedef noktası 1.3850 hatta 1.3900'e işaret edebilir;
• Kısa vadeli bir engelle karşılaşılırsa, destek seviyeleri 1.3600 ve 1.3540 bölgesine dikkat edilebilir, bu seviyelerin altına düşülmesi durumunda yeniden dalgalanma içinde kalınabilir.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) şu anda 64 seviyesinde, piyasanın hala ılımlı boğa döneminde olduğunu gösteriyor. Kısa vadeli hareketli ortalama sistemi (20 günlük ve 50 günlük çizgiler) altın kesişim yapısı sergiliyor, bu da yükseliş trendine teknik destek sağlıyor.

Üç, İstihdam Verileri: Kısa Vadeli Yönü Belirleyen Ana Katalizör

Pazarın dikkati şimdi Kanada'nın Eylül ayı istihdam raporunun açıklanmasına odaklanmış durumda.

Piyasalarda yeni istihdam sayısının yaklaşık 15.000 kişi olması ve işsizlik oranının %6.2 seviyesinde kalması bekleniyor. Ancak, veriler beklentilerin altında kalırsa, bu durum piyasanın Kanada Merkez Bankası'nın faiz indirimine yönelik beklentilerini güçlendirecek ve USD/CAD'nin yukarı yönlü kırılmasına neden olacaktır.

Öte yandan, eğer istihdam artışı beklentileri aşar ve maaş seviyeleri yükselirse, bu Kanada dolarına geçici bir destek sağlayabilir ve döviz kuru kısa vadeli bir düzeltme yaşayabilir.

Tarihsel deneyimlere göre, istihdam verileri genellikle açıklandıktan sonra USD/CAD'de %0.5 ile %1.0 arasında bir dalgalanma yaratır, bu nedenle kısa vadeli işlemcilerin veri açıklama zamanını ve anlık piyasa tepkisini dikkatle takip etmeleri gerekir.

Dört, Yatırımcı Duygusu ve Kurumsal Görüş

Reuters'in en son anketine göre, çoğu kurum USD/CAD'nin yıl sonuna kadar 1.37–1.39 aralığında sabit kalmasını bekliyor.

Kanada Kraliyet Bankası (RBC Capital Markets) analistleri, ABD ekonomisinin "yumuşak iniş" olasılığı gösterdikçe, doların güçlü kalmasının 2025'in dördüncü çeyreğine kadar devam edebileceğini belirtiyor; Kanada doları kısa vadede zayıf bir görünümden kurtulmakta zorlanacak.

Öte yandan, Morgan Stanley, eğer petrol fiyatları varil başına 90 USD'nin üzerine çıkarsa, Kanada'nın ihracat gelirlerinin iyileşebileceğini ve bu durumun yılsonu aşamasında Kanada Doları'na destek sağlayabileceğini düşünüyor.

Genel olarak, piyasa duygusu hala dolar boğalarına yönelik.

Beş, Sonuç: USD/CAD Yükselişe Geçecek mi?

Temel ve teknik faktörleri bir araya getirerek, mevcut USD/CAD trendinin gerçekten de kırılma koşullarına sahip olduğunu söyleyebiliriz. Kanada ekonomisinin zayıflığı, politika faiz farkının genişlemesi ve doların güçlü durumu, Kanada dolarının değer kaybetmesine baskı yapmaktadır.

Kısa vadede, eğer Kanada istihdam verileri zayıf gelirse, döviz fiyatı 1.3750'yi bir anda geçebilir ve yeni bir yükseliş dönemine girebilir; ancak eğer veriler beklenmedik bir şekilde iyi gelirse, Kanada doları 1.36 civarına kısa bir süreliğine geri çekilebilir.

Yatırımcılar için, mevcut aşamada temkinli bir iyimserlik sürdürmek, istihdam verilerinin açıklanmasının ardından piyasa dalgalanmalarına dikkat etmek ve potansiyel risklerle başa çıkmak için makul bir zarar durdurma seviyesinin belirlenmesi önemlidir.