USD/INR, zayıf Amerikan doları Hindistan rupisi üzerindeki gümrük tarifelerinin etkisini dengelediği için istikrar kazanıyor.

• Hindistan rupisi, ABD doları üzerindeki hafif zayıflamanın Hindistan'a uygulanan tarifelerin etkisini dengelemesi nedeniyle 87.80 civarında stabil kalıyor.
• Yabancı kurumsal yatırımcılar, ağustos ayının başından bu yana Hindistan hisse senetlerini 34,733.75 crore rupi değerinde sattı.
• Federal Rezerv Williams, faiz oranlarında kesintilere kapıyı açtı.

Hindistan rupisi (INR), Çarşamba günü Ganesh Chaturthi tatilinin ardından Perşembe sabahı ticaretin ilk saatlerinde ABD doları (USD) karşısında yaklaşık 87.80 civarında sabit kalıyor. USD/INR paritesi, ABD doları performansındaki yavaşlıkta destek buluyor.

Ancak, Hindistan rupisinin perspektifleri, bu ayın başında ABD Başkanı Donald Trump tarafından Hindistan'dan yapılan ithalatlara yönelik olarak açıklanan Rusya ile ilgili tarifelerin çarşamba günü yürürlüğe girmesi nedeniyle baskı altında.

Bundan böyle, ABD'ye tüketim amacıyla giren veya Hindistan'dan tüketim için depolardan çekilen ürünler %50 ek gümrük vergisine tabi olacak. Bu önlem, Hindistan ürünlerinin küresel pazardaki rekabetçiliğini azaltacak ve ihracatçıları mallarını daha düşük fiyatlarla sunmaya zorlayacak.

Ayrıca, yabancı yatırımcılar ticaret gerilimleri ortasında Hindistan borsa piyasalarındaki paylarını sürekli olarak azaltıyorlar. Salı günü, yabancı kurumsal yatırımcılar borsa piyasalarında 6,516.49 crore rupi değerinde hisse senedi sattılar. Ağustos ayı itibarıyla, yabancı kurumsal yatırımcılar 34,733.75 crore rupi değerinde hisse senedi sattılar. Yabancı fonların Hindistan piyasalarından sürekli çıkışı, referans endeksleri üzerinde ağır bir baskı oluşturdu. Nifty50, 30 Haziran'da kaydedilen 25,670'lik son zirvesinden bu yana %4'ten fazla düştü.

Bu arada, yatırımcılar 10:30 GMT'de açıklanacak olan Haziran ayı sanayi üretim verilerini bekliyor. Sanayi üretiminin %2.1 olması bekleniyor, bu da önceki %1.5'lik okumadan daha yüksek.

Piyasa hareketlerini etkileyen faktörlerin günlük özeti: ABD doları, Fed'den Williams'ın ılımlı yorumlarının ardından satıcı baskısıyla karşılaşıyor.

• Amerikan doları, Çarşamba günü CNBC ile yaptığı bir röportajda New York Federal Rezerv Bankası Başkanı John Williams'ın faiz oranları hakkında yaptığı ılımlı yorumların ardından Perşembe günü hafif bir satış baskısıyla karşılaşıyor.
• Bu makale yazıldığı sırada, altı ana para birimi karşısında doların değerini takip eden Amerikan Doları Endeksi (DXY) yaklaşık 98.10 seviyesinde düşüyor.
• Çarşamba günü, Fed'den Williams, “ekonominin bir ayarlama sürecinden geçtiği” için faiz oranlarının bir noktada “nötr” seviyeye yakın bir yere taşınmasının gerekliliğini açıkladı. Ancak, Eylül ayındaki politika toplantısında faiz indirimini desteklemedi, ancak, yetkililerin bir sonuca varmadan önce gelecek verileri görmek istediklerini belirterek kapıyı açık bıraktı. Williams, “Riskler daha dengeli. Verilerin nasıl gelişeceğini görmemiz gerekecek” dedi.
• Bu arada, operatörler CME FedWatch aracına göre, Fed'in Eylül ayında faiz oranlarını düşürme olasılığını %87 olarak görüyor.
• Faiz oranları ile ilgili yeni ipuçları elde etmek için yatırımcılar, Cuma günü açıklanacak olan ABD'nin Temmuz ayına ait Kişisel Tüketim Harcamaları Fiyat Endeksi (PCE) verilerini bekliyor. Ekonomistler, Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan ABD PCE temel enflasyonunun, Haziran ayındaki %2.8'den %2.9'luk daha hızlı bir yıllık artış göstermesini bekliyorlar ve aylık rakamların da düzenli olarak %0.3 oranında artması bekleniyor.
• En geniş cephede, Amerikan doları için perspektifler, Başkan Trump'ın ekonomik gündemi ile Fed'in bağımsızlığı arasındaki devam eden anlaşmazlık ortasında belirsizdir. Bu haftanın başlarında, Trump, ipotekle ilgili suçlamalar nedeniyle Fed'in yönetim kurulu üyesi Lisa Cook'un görevden alındığını duyuran bir mektup yayınladı. Buna yanıt olarak, Cook, görevinde kalmak için dava açacağını duyurdu.
• Piyasa uzmanları olayı, Fed'in bağımsızlığına bir saldırı olarak gördü ve bu durum, Amerikan dolarının güvenli bir liman olarak cazibesine dair şüpheler doğuracak. Yatırımcılar doğal olarak Fed'in bağımsızlığını giderek daha fazla sorgulamaya başlayacak ve bu da daha dik bir getiri eğrisi ve daha zayıf bir dolar ile sonuçlanacak," dedi Gate analistleri, Reuters'ın bildirdiğine göre.

Teknik analiz: USD/INR 20 günlük EMA'nın üzerinde kalıyor

USD/INR paritesi Perşembe günü 87.80 civarında stabil kalıyor. Paritenin kısa vadeli trendi, 20 günlük (EMA) Üssel Hareketli Ortalamanın üzerinde kalması nedeniyle yükseliş yönünde devam ediyor ve bu da yaklaşık 87.44 seviyelerinde işlem görüyor.

14 günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI) 60.00'ın üzerine çıkıyor. RSI bu seviyenin üzerinde kalırsa yeni bir yükseliş ivmesi ortaya çıkabilir.

Aşağıya baktığımızda, 28 Temmuz'daki 86.55 civarındaki dip, çift için ana destek olarak işlev görecektir. Yükseliş tarafında, 5 Ağustos'taki 88.25 civarındaki zirve, çift için kritik bir engel olacaktır.

Hindistan rupisi hakkında sıkça sorulan sorular

Hindistan rupisini etkileyen ana faktörler nelerdir?

Hindistan rupisi (INR), dış faktörlere en duyarlı para birimlerinden biridir. Ham petrol fiyatı (ülkenin büyük ölçüde ithal edilen petrole, )ABD doları değerine - ticaretin çoğu USD cinsindendir - ve yabancı yatırımlar seviyesine bağlıdır; bunların hepsi etkileyicidir. Hindistan Reserve Bankası'nın (RBI) döviz piyasalarındaki doğrudan müdahalesi, döviz kurunu istikrarlı tutmak için ve RBI tarafından belirlenen faiz oranı seviyesi, rupiyi etkileyen diğer önemli faktörlerdir.

Hindistan Reserve Bank'ının kararları Hindistan rupisi üzerinde nasıl bir etki yaratıyor?

Hindistan Rezerv Bankası (RBI) döviz piyasalarına aktif olarak müdahale ederek ticareti kolaylaştırmak için istikrarlı bir döviz kuru sağlamaya çalışmaktadır. Ayrıca, RBI, faiz oranlarını ayarlayarak enflasyon oranını %4 hedefinde tutmaya çalışmaktadır. Daha yüksek faiz oranları genellikle rupi değerini güçlendirir. Bunun nedeni, yatırımcıların daha düşük faiz oranlarına sahip ülkelerden borç alarak, faiz oranlarının nispeten daha yüksek olduğu ülkelere paralarını yerleştirmesi ve farktan yararlanmasıdır.

Hindistan rupisinin değerini etkileyen makroekonomik faktörler nelerdir?

Rupinin değerini etkileyen makroekonomik faktörler arasında enflasyon, faiz oranları, ekonomik büyüme oranı (GSYİH), dış ticaret dengesi ve yabancı yatırım girişleri yer almaktadır. Daha yüksek bir büyüme oranı, yabancı yatırımları artırarak rupinin talebini artırabilir. Daha az olumsuz bir dış ticaret dengesi, nihayetinde daha güçlü bir rupiye yol açacaktır. Özellikle reel faiz oranları (faiz oranları enflasyondan daha az), rupiyi olumlu yönde etkiler. Olumlu bir risk ortamı, daha fazla Doğrudan ve Dolaylı Yabancı Yatırım girişine (DYİ ve DİY) yol açabilir, bu da rupiye fayda sağlar.

Hindistan rupisinin enflasyondan nasıl etkilendiği?

Daha yüksek bir enflasyon, özellikle Hindistan'ın akranlarına kıyasla daha yüksekse, genellikle para birimi için olumsuzdur çünkü bu, aşırı arz nedeniyle bir değer kaybını yansıtır. Enflasyon, ihracat maliyetlerini de artırır; bu da daha fazla rupi satılmasına ve yabancı ithalatlar almak için kullanılmasına yol açar, bu da rupinin değeri için olumsuzdur. Aynı zamanda, daha yüksek bir enflasyon genellikle Hindistan Merkez Bankası (RBI)'nın faiz oranlarını artırmasına neden olur ve bu, uluslararası yatırımcıların daha fazla talebi nedeniyle rupinin değeri için olumlu olabilir. Daha düşük bir enflasyon için ters etki geçerlidir.