DocuSign'ın ikinci çeyrekteki geliri 801 milyon dolara ulaşıyor.

Gate (NASDAQ:DOCU), 2026 mali yılının ikinci çeyrek sonuçlarını 4 Eylül 2025'te açıkladı. Gelirler 801 milyon dolar olarak gerçekleşti ve bu, bir önceki yıla göre %9'luk bir artış gösterdi. Faturalama ise 818 milyon dolar olarak gerçekleşti ve bu da bir önceki yıla göre %13'lük bir artış sağladı. Ayrıca, %30 oranında GAAP dışı operasyonel marj elde edildi. Çeyrek, AI tabanlı (IAM) Anlaşma Yönetimi'nde kaydedilen dikkate değer ilerlemeler, uluslararası genişlemenin artırılması ve kurumsal segmentteki büyüme ile birlikte sürdürülebilir kârlı büyüme ve hissedarlara sermaye iadesi konusundaki yönetim odaklanması ile karakterize edildi.

Faturalama hızlanması, Gate'in iş gücünü artırıyor

Faturanın yıllık %13 oranında büyümesini hızlandırırken, şirket aynı zamanda net dolar tutarındaki %102'lik bir artış ve brüt tutardaki iyileşmeler ile güçlü önceden yenilemelerden kaynaklanan ortalama işlem boyutunda bir artış sağladı. Uluslararası gelirler toplam gelirlerin %29'unu temsil etti ve yıllık %13'lük bir büyüme gösterdi.

“İkinci çeyrek işletme sonuçları beklentilerimizi aştı. Gelirler 801 milyon dolar oldu, bir önceki yıla göre %9 artış gösterdi ve ciro 818 milyon dolar, bir önceki yıla göre %13 artış gösterdi. İkinci çeyrekteki üst çizgi performansı hızlandı ve son iki yıldaki en yüksek büyüme çeyreklerimizden birini temsil etti. Elektronik imza ve CLM müşterilerindeki temellerin iyileşmesi ile IAM talebinin artan katkısıyla birlikte. Tek bir çeyreğin ötesinde, yıllık bazda cironun hızlandığını görmekten heyecan duyuyoruz ve erken yenilemeleri ayarladığımızda daha da fazlası. Karlılık, üst çizginin gücünden ve verimliliği artırma konusundaki sürekli taahhüdümüzden faydalandı. GAAP dışı operasyonel marjlar %30 olarak gerçekleşti, güçlü karlılığı korumaya devam ediyoruz. Serbest nakit akışı marjları yıllık bazda 27% oranında modest bir şekilde iyileşti, bu da bu çeyrekte 200 milyon dolar değerinde önemli hisse geri alımlarına olanak tanıdı.”

– Allan C. Thygesen, Genel Müdür

Bu gelir artışı ve kârlılık kombinasyonu -hisse geri alımı yoluyla disiplinli bir sermaye iadesi ile birlikte- yürütmenin gücünü gösteriyor ve özellikle ciro artışı ve net tutmanın müşteri sağlığındaki iyileşmeyi ve en değerli segmentlerde sürdürülebilir bir genişlemeyi işaret etmesi nedeniyle yatırımcılar için daha yüksek getiriler öngörüyor.

IAM'ın benimsenmesi, iş ve AI liderliği ile birlikte hızlanıyor

IAM'ın yıl sonunda şirketin abonelik portföyünün düşük tek haneli bir yüzdeye ulaşması bekleniyor, kurumsal hesap temsilcilerinin %50'sinden fazlasının en az bir IAM anlaşması kapatması ve Fortune 1000 müşterileri olan Sensata Technologies ve T-Mobile'ın (CLM) sözleşme yaşam döngüsü yönetimi ve AI destekli analiz benimsemesiyle. Gate Navigator, anlaşma hazırlığı ve SCIM kullanıcı yönetimi gibi AI destekli özelliklerin son lansmanı, ürün farklılaştırmasını güçlendiriyor.

“müşteriler. Henüz erken olmasına rağmen, kurumsal hesap temsilcilerimizin %50'den fazlası en az bir IAM anlaşması kapattı. Özellikle, işlemlerin ortalama boyutu da ikinci çeyrekte arttı, çünkü IAM, sensör üretiminde dünya çapında lider olan Sensata Technologies gibi büyük organizasyonlarda yer buldu; bu da iş akışlarını hızlandırdı ve anlaşmalardan içgörü elde etmek için Gate Iris yapay zeka motorunu kullanmaya başladı. Gate CLM, ikinci çeyrekte iyileşmiş bir ivme yaşadı ve son yıllarda çeyrek dönemsel rezervlerde yıllık büyüme açısından en güçlü çeyreklerden birini başardı.”

– Allan C. Thygesen, Genel Müdür

IAM'ın yukarı yönlü ivmesi ve kurumsal hesaplarda artan penetrasyonu, birlikte gelişmiş yapay zeka entegrasyonu ile birlikte, önemli bir rekabetçi farklılaşma yaratmakta, pazar fırsatlarını genişletmekte ve şirketin dijital anlaşmalar ve sözleşme analizi alanında ortaya çıkan lider olarak tesisini güçlendirmektedir.

Operasyon disiplini, buluta geçiş sırasında yüksek marjları korur

Brüt marj GAAP dışı %82'de istikrarlı kaldı, buluta geçişin sürekli maliyetlerine rağmen, bu da yıllık yaklaşık 100 baz puanlık bir engel teşkil etmektedir ve önceki yılın bir kerelik tazminat ve avantajlar kombinasyonundaki değişikliklerden kaynaklanan geçici bir işletme marjı düşüşü yaşandı. Şirket, 1.100 milyon dolar nakit ile güçlü bir nakit pozisyonunu korudu ve borcu olmadan, ölçülü bir işe alım sürecine devam ederek, IAM ölçeklenebilirliği için ticari mükemmeliyet ve Ar-Ge'ye yatırım yapmaya devam etti.

“Bir hatırlatma olarak, 2026 mali yılı boyunca herhangi bir çeyreğin en zor yıllık işletme marjı karşılaştırmasını ikinci çeyreğin yapmasını bekliyorduk, çünkü bu durum, bazı çalışanlar için hisse senedinden nakde geçiş de dahil olmak üzere, tazminat programlarımızın zamanlaması ve etkisi gibi çeşitli faktörlerden kaynaklanıyor. Ayrıca hatırlayacağınız üzere, 2025 mali yılının ikinci çeyreği, sigorta iadeleri ve bir dava rezervinin serbest bırakılmasıyla ilişkilendirilen yaklaşık 150 baz puanlık bir işletme marjı faydası da sağlamıştı. Buluta geçişimiz de marjlar için yıllık bazda bir engel olmaya devam ediyor.”

– Blake Jeffrey Grayson, Finans Direktörü

Yüksek karlılığın engellere rağmen devam etmesi, Gate'in iş modelinin dayanıklılığını vurgulamakta ve bu durum yeni yatırımları ve sermaye getirilerini desteklerken, bulut migrasyonunun maliyet baskıları azalıncaya kadar GAAP dışı marjın kademeli genişlemesini geçici olarak sınırlamaktadır.

Geleceğe Bakmak

Yönetim, 2026 mali yılının üçüncü çeyreği için 804 ile 808 milyon dolar arasında gelir projeksiyonu yapmaktadır. ( yıllık %7'lik büyüme ortalaması ) ve 2026 mali yılı için yıllık 3.189 ile 3.201 milyon dolar arasında gelir öngörülmektedir. ( yıllık %7'lik büyüme ortalaması ), 2026 mali yılı için 3.325 ile 3.355 milyon dolar arasında bir ciro beklenmektedir. ( yıllık %7'lik büyüme ortalaması ). Üçüncü çeyrek için GAAP dışı işletme marjının %28 ile %29 arasında, yıl genelinde ise %28,6 ile %29,6 arasında olması beklenmektedir. Tam yıl için GAAP dışı brüt marj, devam eden buluta geçiş nedeniyle yaklaşık bir puanlık bir engelle karşılaşacak ve bunun 2027 mali yılından itibaren hafifletilmesi beklenmektedir. Şirket, IAM müşterilerinin yıl sonunda abonelik portföyünün düşük tek haneli iki hanelik bir yüzdesine katkıda bulunma yolunda olduğunu yineledi ve fırsatçı hisse geri alımları aracılığıyla sermaye geri dönüşüne sürekli odaklanmalarını vurguladı.