Zumiez, İkinci Çeyrekte Gelirlerinde %2 Artış Bildirdi

Zumiez'in 2025 mali yılının ikinci çeyrek sonuçları, kaykay, snowboard ve genç yaşam tarzı kıyafetleri ve ekipmanları üzerine uzmanlaşmış bu perakendeci için karlılığın hâlâ zor olduğu her ne kadar mütevazı bir iyileşme işareti gösteriyor.

Beni şaşırtan, gelirlerini %1,9 artırmayı başardıklarını, 214,3 milyon $'a ulaştıklarını ve kendi projeksiyonlarının en üst sınırını bile aştıklarını görmek. Kişisel olarak, mevcut pazardaki uzman perakendecilerin karşılaştığı zorlukları göz önünde bulundurarak daha zayıf rakamlar bekliyordum.

Brüt marj, bir önceki yıla göre 1,3 puan artışla %35,5'e kadar önemli ölçüde iyileşti. Operasyonel marjı pozitif bölgeye (0,1%) çıkarmayı başarsalar da, bu kayıpları önlemek için yeterli olmadı. Nihai sonuç hala negatif, hisse başına $0,06 zararla.

Kuzey Amerika'daki sonuçlar gerçekten etkileyici, karşılaştırılabilir satışlar %4,2 artarken, uluslararası pazarlar sorunlu olmaya devam ediyor. Bu coğrafi farklılık, küresel genişleme stratejilerini sorgulamama neden oluyor - gerçekten ana pazarlarının dışında rekabet etmek için doğru modele sahipler mi?

Okul açılış sezonu, karşılaştırılabilir satışların %11,2 artmasıyla şaşırtıcı bir ivme gösterdi. 2025 mali yılının üçüncü çeyreğinin ilk 30 günü, bir önceki yıla göre net satışlarda %10,6'lık bir artış kaydetti ve bu artış esasen Kuzey Amerika'dan kaynaklanıyor, karşılaştırılabilir satışlarda %13'lük bir artışla.

Bu parlak noktalara rağmen, $127 milyon dolardan $106,7 milyon dolara gerileyen nakit ve pazarlanabilir değerlerin azalmasından endişeliyim. Şirket bunu esasen hisse geri alımları ve sermaye harcamalarına atfetmesine rağmen, bu %15,9'luk azalma, bu kadar dalgalı bir perakende ortamında dikkat edilmesi gereken bir durumdur.

2025 mali yılının üçüncü çeyreği için yönetim, net satışların $232 ile $237 milyon arasında olacağını, işletme marjının %2,3 ile %3,3 arasında olacağını ve seyreltilmiş hisse başına kazancın $0,19 ile $0,29 arasında olacağını öngörüyor. Karşılaştırılabilir satışların %5,5 ile %7,5 arasında büyümesi bekleniyor.

Zumiez'in geleceği, Kuzey Amerika'daki ivmeyi koruma yeteneğine bağlı olacakken uluslararası sorunları çözmesi gerekecek. Gümrük vergileri ve tüketici talebi ile ilgili belirsizlikler, iyileşmesini engelleyebilecek önemli riskler olmaya devam ediyor.