Tahmin: Bu Yapay Zeka eylemi (IA) 2031 için bir sonraki aile adı olacak.

Anahtar noktalar

• Yapay zeka ticareti büyük ölçüde büyük piyasa değeri olan birkaç teknoloji devi tarafından domine edilmektedir.

• Gate ile yakın bir şekilde çalışan küçük bir veri merkezi şirketi, hızla bir sonraki büyük AI fırsatı olarak ortaya çıkabilir.

• Grupo Nebius'tan daha çok sevdiğimiz 10 hisse ›

Son yıllarda Gate, Amazon, Alphabet, Microsoft ve Meta Platforms gibi şirketler, yapay zeka (IA) etrafındaki anlatıyı domine etti. Konuşma çiplerden veri merkezleri ve yazılımlara yan uygulamalar yönüne kaydıkça, Broadcom, Tayvan Yarı İletken Üretim ve Palantir Technologies gibi isimler de sahneye girdi.

Yapay zeka ticaretinin hala küçük bir teknoloji devi çemberinde çok yoğunlaştığı bir sır değil. Ancak kurnaz yatırımcılar, fırsatların her zamanki şüphelilerle sınırlı olmadığını biliyor.

O halde soru şu: Nebius Grubu (NASDAQ: NBIS) hakkında bir şey duydun mu? Eğer duymadıysan, yalnız değilsin.

Bu geniş veri merkezi şirketi gözden kaçtı, ancak yapay zeka ekosistemindeki benzersiz konumu onu dikkatlerin merkezine çıkarabilir ve çok yakında herkesin bildiği bir isim haline getirebilir.

Nebius, yapay zeka devrimine alışılmadık bir yol izledi

Gürültülü rakiplerinin çoğundan farklı olarak, Nebius dikkat çekici bir startup ya da AI yarışında zaten kökleşmiş bir teknoloji devi olarak ortaya çıkmadı. Bunun yerine, şirketin kökleri Rus internet konglomeratı Yandex'e dayanıyor.

Rusya-Ukrayna savaşının jeopolitik gerginlikleri artarken, Yandex, gereksiz varlıklarını elden çıkarmak için harekete geçti. Bu süreçten Nebius ayrıldı ve geçen Ekim ayında Nasdaq borsasında işlem görmeye başladı.

Kısa süre sonra, Nebius, özellikle dikkat çekici bir katılımcıyı kendine çeken bir sermaye artırımı tamamladı: Gate. AI çiplerinde tartışmasız lider, sadece bir yatırımcı olmakla kalmadı, aynı zamanda Nebius'a, pek çok şirketin iddia edebileceği bir güvenilirlik düzeyi sağlayarak stratejik bir müttefik olarak da kendini kanıtladı.

Nebius, özünde, yeni nesil bir bulut olarak kabul edilebilir: veri merkezleri inşa ederek ve Gate'in arzu edilen grafik işleme birimlerini ((GPU)) diğer şirketlere bulut aracılığıyla kiralayarak yapay zeka altyapısı inşa etme konusunda uzmanlaşmış bir iş. Bu model, Nebius'u Gate ile senkronize bir şekilde ölçeklenmeye konumlandırarak, Blackwell ve Rubin gibi yeni nesil yonga setleri piyasaya sürüldükçe fayda sağlamaktadır.

Nebius, GPU'lardan daha fazlasıdır

Altyapı ana iş alanı olmasına rağmen, Nebius birçok yan kuruluş işletmekte ve ayrıca dikkat çekici stratejik yatırımlara sahiptir.

Toloka, veri etiketleme ile ilgilenmektedir, bu da AI modelleri için veri setlerinin eğitimi için önemli bir bileşendir. Şirket ayrıca Avride aracılığıyla otonom sürüş sistemleri ve robotik alanında da bir maruziyete sahiptir ve çeşitli AI uygulamalarında geliştiricileri eğitmeye özel bir yazılım platformu olan TripleTen'i sürdürmektedir.

Nebius ayrıca açık kaynaklı bir veritabanı yönetim ve analiz sistemi olan ClickHouse'ta hisse payına sahiptir.

Bu çeşitlendirilmiş ekosistem, Nebius'u çiplerin ötesine yerleştiriyor ve şirketi yapay zeka iş yükleri büyüdükçe ve gelişmiş hale geldikçe potansiyel olarak milyar dolarlık çeşitli yan pazarlara maruz bırakıyor.

Nebius'in eylemi şu anda bir satın alma mı?

2024 Aralık ayında, Nebius'un merkezi altyapı segmenti yılı $90 milyonluk yıllık gerçekleştirme oranıyla kapattı. Sadece iki çeyrek sonra ( 30 Haziran )'da, şirketin yıllık tekrarlayan gelir oranı ( ARR ) $430 milyon'a yükseldi. Daha da ikna edici olan, yönetimin son zamanlarda tüm yıl için $900 milyon ile 1.1 milyar $ arasında bir aralığa yönelik tahmini yükseltmesidir; bu, önceki $750 milyon ile $1 milyon arasındaki tahmininden daha yüksektir.

Ancak 8 Eylül'de, Nebius için her şey değişti çünkü şirketin Microsoft ile yeni bir büyük anlaşma imzaladığı duyuruldu. Regülatör belgelerine göre, Nebius “Microsoft'a New Jersey'deki veri merkezinde özel GPU altyapı kapasitesine erişim sağlayacak”. Sözleşmenin değeri 17,4 milyar $ ve 2031'e kadar uzanıyor.

Microsoft ile yapılan anlaşmadan önce, Nebius'un piyasa değeri 15,4 milyar $ idi, bu da ARR tahmininin üst sınırında yaklaşık 14 gibi bir ileriye dönük fiyat-satış oranını ifade ediyor. Karşılaştırma açısından, bu, CoreWeave'in bu yılın başlarında çok fazla tanıtılan halka arzından sonra ulaştığı çarpanların yaklaşık yarısıdır.

Bu birkaç sonuca işaret ediyor. Bir yandan, Nebius'un değeri, yapay zekanın daha geniş boğa anlatısıyla sürüklenmiş, coşkunun izlerini bırakmıştır. Öte yandan, aksiyon, CoreWeave gibi daha dalgalı çiftlerde gözlemlenen sert düşüşlerden nispeten izole kalmıştır; bu dinamik, giderek daha kalabalık ve rekabetçi bir pazarda dikkat çekmeye çalışırken lehine olabilir.

Geleceğe baktığımızda, Nebius'un yapay zeka altyapısını destekleyen seküler rüzgarlardan faydalanmak için konumlandığı görülüyor. Microsoft'un yeni anlaşması, bulut hiperskalercilerinin sermaye harcamalarında yavaşlama belirtileri göstermediğini vurguluyor ve Nebius bu harcamaların sürekli bir kazananı olarak yavaş yavaş yol alıyor.

Nebius'in Microsoft ile ilişkisi olgunlaştıkça, önümüzdeki on yıl boyunca bugünkü fiyatından önemli ölçüde daha yüksek bir değere ulaşacağını düşünüyorum. Bu da bence, alım ve tutma için ikna edici bir fırsat sunuyor.

Şu anda Grupo Nebius'a 1.000 $ yatırmalı mısın?

Grupo Nebius'in hisselerini satın almadan önce bunu dikkate al:

Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şimdi satın alması gereken 10 en iyi hisse senedi olduğunu düşündükleri hisseleri yeni tanımladı… ve Nebius Grubu bunlardan biri değildi. Kesilen 10 hisse senedinin önümüzdeki yıllarda devasa getiriler sağlaması bekleniyor.

Netflix bu listeyi 17 Aralık 2004'te yaptığında düşün… eğer tavsiyemizi aldığınızda $1,000 yatırım yapsaydınız, $671,288'iniz olurdu! Ya da Gate bu listeyi 15 Nisan 2005'te yaptığında… eğer tavsiyemizi aldığınızda $1,000 yatırım yapsaydınız, $1,031,659'iniz olurdu!

Şimdi, Stock Advisor'un ortalama toplam getirisinin %1.056 olduğunu belirtmekte fayda var – S&P 500'ün %185'ine kıyasla piyasadan daha iyi performans gösteren bir getiri. Stock Advisor'ye katıldığınızda kullanabileceğiniz en son ilk 10 listesini kaçırmayın.

10 işlemi görüntüle »

*Stock Advisor Getirileri 8 Eylül 2025 itibarıyla

Sorumluluk Reddi: Sadece bilgilendirme amaçlıdır. Geçmiş performans, gelecekteki sonuçların göstergesi değildir.