Super Micro Computer hisseleri neden geçen ay %29,6 düştü

Anahtar noktalar

Super Micro Computer'ın gelirleri bu çeyrek sadece biraz artabilir.

Şirketin kazançları, yapay zeka harcamalarının yavaşlamasıyla birlikte düşmeye başlamaktadır.

Hisse senetlerinin fiyat-kazanç oranı ucuz görünüyor, ancak bu riskli bir yatırım.

Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI) hisseleri geçen ay %29,6 düştü, S&P Global Market Intelligence verilerine göre. Yapay zeka (IA) veri merkezi üreticisi büyümeye devam ediyor, ancak mevcut mali çeyrek için zayıf bir tahmin sundu ve piyasa şirketin yıl için iddialı projeksiyonlarına ulaşabileceğinden şüphe ediyor.

Son beş yılda %1.000'den fazla bir artışla, ancak son bir yılda değişiklik olmaksızın, Super Micro Computer (Supermicro, AI altyapısındaki patlama etrafındaki mevcut heyecan azalmasının sembolüdür.

İşte Supermicro'nun hisse senetlerinin geçen ay neden düştüğünün nedeni.

Gelir Artışında Düşüş, Gerçekçi Olmayan Tahminler

Geçen ay, şirketin Haziran ayında sona eren üç aylık döneme ait dördüncü çeyrek sonuçlarını açıkladı. Dönemdeki gelir 5,8 milyar dolar oldu ve bu, bir önceki yıla göre %7,4'lük bir artış anlamına geliyor. Bu, son dönemlerdeki hızlı büyümesine kıyasla büyük bir yavaşlama anlamına geliyor. Ayrıca, net kâr geçen yıl 297 milyon dolardan dördüncü çeyrekte 195 milyon dolara düştü.

Büyümenin yavaşlaması ve marjların daralması, hisse senetlerinin geçen çeyrekte düşmesinin iki nedenidir. Ancak, şirketi en çok zarara uğratan şey, Eylül ayında sona erecek olan mevcut çeyrek için 6.000 ile 7.000 milyon dolar arasındaki gelir tahminidir. Eğer bu tahminin alt sınırına ulaşılırsa, şirketin 2024 ile karşılaştırıldığında yıllık gelirleri düz kalacaktır.

Adres, bu mali yıl 33 milyar dolar satışa ulaşacağını iddia ediyor, ancak bu, geçen mali yılda elde edilen 22 milyar dolarlık gelirle büyük bir değişim anlamına geliyor ve birinci çeyrekteki tahminlere göre muazzam bir hızlanma. Wall Street, bu tahminlere şüpheyle yaklaştı, bu da raporun yayınlanmasının ardından hisse senetlerindeki düşüşü açıklıyor.

Supermicro'nun riskli teklifi

Mevcut hisse fiyatına göre, Supermicro'nun fiyat-kazanç oranı 24'tür. Bu, AI altyapı harcamalarındaki büyümeyi değerlendirmek için ucuz bir hisse gibi görünebilir, ancak tüm hikayeyi anlatmıyor.

Günümüzde, veri merkezi teknolojisi olan yarı iletkenler gibi teknoloji üretmediği için ekipmanları monte edip yeniden paketlemesinden dolayı brüt marjları %10'un altında, düşük seviyelerdedir. Düşük brüt marjlar, veri merkezi harcamaları pazarında yanlış bir yöne dönerse, kârları hızla yanlış bir yöne göndermeye başlayabilir.

Net kar zaten yanlış yöne hareket etmeye başladı. Bu nedenle, Super Micro Computer, mevcut mali yıl için gelir tahminlerine ulaşamayabilecek yüksek riskli bir hisse senedi olmaya devam ediyor.