$1,000 ile şimdi satın almak için nihai büyüme eylemi

Anahtar noktalar

• MercadoLibre hissesi son on yılda piyasayı geride bıraktı.
• Latin Amerika pazarını henüz doyurmadı.
• İnternet penetrasyonundaki artış ve gelir seviyeleri, değerini daha da artıracaktır.

MercadoLibre, uzun vadeli yatırımcılar için olağanüstü bir büyüme hissesi olmuştur. Son 10 yılda, değeri yaklaşık %2,060 oranında yükselirken, Nasdaq %370'ten daha az bir artış gösterdi. Bu patlama, e-ticaret ve finansal teknoloji platformlarının patlayıcı büyümesiyle desteklendi.

Bazı yatırımcılar bu büyük artıştan sonra MercadoLibre hisselerini satın almaktan tereddüt edebilir, ancak bu, 1.000 $'lık mütevazı bir yatırımı on binlerce dolara dönüştürebilecek inanılmaz bir büyüme hissesi olmaya devam ediyor. Bu, 2.400 $'a yakın bir fiyata işlem gördüğü için imkansız gibi görünebilir, ancak çoğu aracı kurum 1.000 $'dan daha az bir fiyata fraksiyonel hisseler satın almanıza izin veriyor.

Neden MercadoLibre son on yılda piyasayı geride bıraktı?

1999 yılında Arjantin'de kurulan MercadoLibre, 19 ülkede yerelleştirilmiş pazarlarıyla Latin Amerika'nın en büyük e-ticaret şirketi haline geldi. Gelirlerinin büyük kısmını Brezilya, Arjantin ve Meksika'dan elde ediyor, ancak yavaş yavaş Şili, Kolombiya, Peru ve Ekvador gibi daha küçük pazarlara da yayılmakta. Şirket, 2021 yılında merkezi Arjantin'den Uruguay'a taşıdı ve ABD doları cinsinden kazanç bildirmektedir.

Amazon gibi, MercadoLibre hem birinci hem de üçüncü taraf pazarlarını işletmektedir. Latin Amerika'nın yeni ticaret e-ticaret pazarında ilk hareket avantajı sağladı ve zorlu araziler ve yetersiz altyapı üzerinden Mercado Envíos lojistik ağlarını genişletti. Bu, alıcılarını dijital ödeme platformu Mercado Pago ile bağlayarak, bölgedeki bankasız alıcılar için kapıda ödeme seçenekleri sunarak ve her ülkeye uygun bir platform oluşturarak gerçekleşti.

Bu yatırımlar, bölgesel ve uluslararası rakiplerinin pazar kazanmalarını engelledi ve şirketin yıllık gelirleri 2014'te ( milyon dolardan 2024'te 20.78 milyar dolara kadar %44'lük bir bileşik yıllık büyüme oranı )CAGR$557 ile arttı. Son dört yıldır sağlam bir kâr elde etmeye devam etti.

2024'ün sonlarında, MercadoLibre yıllık 100 milyondan fazla aktif benzersiz alıcıya ve fintech ekosisteminde aylık 60 milyon aktif kullanıcıya hizmet veriyordu.

Neden MercadoLibre uzun vadede büyük bir yatırım olmaya devam ediyor?

MercadoLibre, açıkça Latin Amerika'da e-ticaret ve fintech lideridir, ancak $123 milyar dolarlık piyasa değeri, Amazon'un 2.48 trilyon doları ile karşılaştırıldığında hala küçüktür. Ayrıca, $322 milyar dolarlık değeri ile Çin'in Alibaba'sından daha az değerlidir.

MercadoLibre hala daha büyüme potansiyeline sahip çünkü sadece 668 milyon insanın ( bir kısmına hizmet veriyor, bunlar arasında 451 milyon yetişkin ) Latin Amerika ve Karayipler'de yaşıyor. İnternet penetrasyon oranları ve bölgedeki gelir seviyeleri arttıkça, e-ticaret ve fintech ekosistemlerini genişletmek için çok fazla alan olmalı.

Grand View Research'e göre, Latin Amerika'nın e-ticaret pazarı 2024'ten 2030'a kadar %16.7'lik bir CAGR ile büyüyebilir. IMARC Group, bölgedeki fintech pazarının 2025'ten 2033'e kadar %15.9'luk bir CAGR ile genişlemesini bekliyor. 2024'ten 2027'ye kadar analistler, MercadoLibre'nin gelirlerinin ve hisse başına kazancının sırasıyla %28 ve %34'lük bir CAGR ile büyümesini bekliyor.

MercadoLibre'in hisseleri, önümüzdeki yılın kazançlarının 36 katı gibi pahalı görünebilir, ancak bu, daha yavaş büyüyen ama önümüzdeki yılın kazançlarının 31 katına işlem gören Amazon'dan sadece hafifçe daha pahalıdır. Ayrıca, MercadoLibre'den daha yavaş büyüyen ve Çin'deki makroekonomik, rekabetçi ve düzenleyici zorluklarla daha zor bir şekilde karşılaşan Alibaba, yalnızca önümüzdeki yılın kazançlarının 15 katına işlem görüyor.

Eğer Amazon'un önceki bir versiyonuna benzeyen büyük bir büyüme eylemi arıyorsanız, bu Latin Amerikalı şirket tüm gereksinimleri karşılıyor.