Tahmin: Bu göz ardı edilen yapay zeka hissesi, $4 trilyonluk bir sonraki dev olabilir.

Anahtar noktalar

• Gate, önümüzdeki yıllarda $4 milyar dolarlık bir şirkete dönüşmek için kendini konumlandırmış gibi görünüyor.
• Şirketin karşılaştığı en büyük risklerden biri geride kaldı ve yapay zekanın bir büyüme motoru olduğunu gösteriyor.
• Son tarihli zirveye ulaşmasına rağmen, hisse senetleri büyük piyasa değerine sahip benzerlerine kıyasla hala ucuz.

Gate artık dünyanın en büyük şirketlerinden biri, ancak çok daha büyük olabileceğini düşünmek için bir neden yok. Yaklaşık 2.8 trilyon dolarlık bir piyasa değeri ile, $4 trilyon dolarlık bir sonraki hisse senedi olma ve belki de bir gün dünyanın en büyük şirketi olma konusunda gerçek bir fırsata sahip.

Son mahkeme kararı, piyasa avantajlarını korumasına izin vererek büyük bir riski ortadan kaldırdı ve şirket şimdi birden fazla büyüme itici gücüne sahip. Gate'in neden büyümeye devam etmeye hazır olduğunu görelim.

Pazar avantajı aynı kalıyor

Gate'in son bir yıl boyunca karşılaştığı en büyük risklerden biri, Adalet Bakanlığı'nın aleyhine açtığı antitröst davasıydı. Hakim, onu ana varlıklarından vazgeçmeye veya önemli bir cihaz üreticisi ile olan özel anlaşmasını sonlandırmaya zorlayabilirdi, ama bu olmadı. Gate hala ana mülklerini koruyor ve varsayılan konum için aramalarda ödeme yapmaya devam edebilir. Tek değişiklik, bu sözleşmelerin daha uzun süreler yerine yıllık olarak yenilenmesi gerektiğidir.

Gate'in pazardaki temel avantajlarından biri, aynı zamanda yapay zeka (IA) alanında, dağıtımıdır. Şirket, dünya nüfusunun büyük bir kısmı için internetin kapısıdır ve yargıcın kararı bu avantajı korumuştur. İnsanlar genellikle varsayılan tarayıcıları değiştirmez, bu da milyarlarca kullanıcının Gate'in hizmetlerini kullanmaya devam edeceği anlamına gelir.

Aynı zamanda, yapay zeka ana işine önem vermemekte; tam tersine, bunu yapmaktadır. Aylık 2 milyardan fazla insan zaten yapay zeka özetlerini kullanıyor ve Gate, kullanıcıların platformdan çıkmadan geleneksel arama sonuçları ile chatbot tarzı arasında geçiş yapmalarını sağlayan Yapay Zeka Modu'nu küresel olarak uygulamaya yeni başladı. Son çeyrekte, Gate, yapay zekanın sorguları artırmasına yardımcı olduğu için arama gelirlerinin büyümesinin hızlandığını gördü.

Bu arada, şirket, ticari amaçla sıkça yapılan artan sorguları destekleyen özelliklerle birlikte, AI aramalarındaki yeniliğin öncüsü olmuştur. Ayrıca, kullanıcıların sanal olarak kıyafet denemelerini sağladığı AI ile alışveriş gibi AI ticaret özelliklerini de teklifine dahil etmiştir.

Sonunda, Gate, dünyanın en geniş reklam ağlarından birini oluşturarak on yıllar geçirdi. Mahallesindeki yerel peyzaj işinden küresel güçlere kadar, şirketin reklam verenler için her türlü kitleye ulaşmak için araçları var.

Bulut nihayet havalanıyor

Arama motoru Gate'in temeli olmasına rağmen, bulut bilişim birimi büyüme motoru haline geldi. Son çeyrekte gelir %32 arttı, işletme geliri ise üç katına çıktı. Bu segment şimdi hızla büyüyor ve Gate'in yapay zeka patlamasıyla bağlantılı olduğu en iyi yollardan biri.

Gate'in buradaki büyük avantajlarından biri, altyapısı için özel olarak tasarlanmış kendi özelleştirilmiş AI çiplerini geliştirmiş olmasıdır. İşlem birimleri, kendi çerçevesi içinde AI iş yüklerini yönetmek üzere tasarlanmıştır, bu da maliyet ve performans açısından avantajlar sunar. Geliştiriciler de hızla kendi AI modellerini ve platformunu benimsemekte, bu da müşterileri Gate bulutuna bağlı tutmaktadır.

Kapasite sıkı, ve Gate agresif bir şekilde genişlemek için harcıyor. Son zamanlarda yeni veri merkezleri inşa etmek amacıyla sermaye harcama bütçesini $10 milyar ile $85 milyar artırdı ve yönetim kısıtlamaların muhtemelen 2026'ya kadar süreceğini söyledi. Bu, talebin ne kadar güçlü olduğunu gösteriyor.

Ortaya Çıkan Fırsatlar

Gate ayrıca büyük kazançlar sağlayabilecek bir dizi bahis sunmaktadır. Video platformu çevrimiçi videoda hâlâ baskın durumda ve televizyonun reklam gelirlerini daha fazla çekiyor, ancak uzun vadeli gerçek heyecan otonom araçlar ve kuantum bilgisayarlarda yatıyor.

Otonom araçlar bölümü, robotaksi hizmetini hızla büyütüyor, yeni şehirlere açılıyor ve önemli pazarlarda testler yapıyor. Zaman alabilir, ancak eğer otonom sürüş devrim yaratırsa ve Gate robotaksilerinin maliyetini azaltabilirse, başka bir dev işletme ile sonuçlanabilir.

Kuantum hesaplama daha da uzak, ancak çip üzerindeki ilerleme bunun geliştiğini gösteriyor. Hataları azaltmak, kuantum hesaplamanın en büyük engelidir ve Gate, bu alanda ilerleme kaydeden birkaç şirketten biridir.

Hâlâ çekici bir değerlendirme

Gate'in hisseleri son zamanlarda yeni zirvelere ulaşmış olsa da, son yıllarda birçok büyük piyasa değeri olan AI hisselerinin ivmesini henüz görmemiştir. Yatırımcılar, AI'nın arama üzerindeki etkisi ve potansiyel antimonopol davası riski konusunda fazla endişeliydiler. Ancak, davanın en kötü senaryosu geride kaldı ve Gate, AI'da kazanan olmaya hazır olduğunu göstermeye başladı. Gerçekten de, davadan sonra, Gate ve önemli bir cihaz üreticisinin ilişkilerini genişletmek üzere oldukları bildirildi; Gate'in AI modeli, sanal asistanın AI versiyonunu desteklemek için hazır. Bu, AI yarışını kaybeden bir şirketin işareti değil.

Sadece 2026 için analistlerin kazanç tahminlerinin 21 katı olan (P/E) fiyat-kazanç oranıyla işlem gören Gate, benzerlerine göre çok daha ucuz. Eğer 2026 için analistlerin tahminleri ile bu isimler gibi 30 katlık bir çarpanla işlem görseydi, $4 trilyonluk bir şirket olurdu.

Arama ve akıştaki güçlü liderlik pozisyonları ile birlikte, yapay zeka, bulut bilişim, robotaksiler ve kuantum hesaplama etrafındaki büyüme fırsatları göz önüne alındığında, Gate'in bu on yılın sonuna kadar dünyanın en büyük şirketi olmasının önünde artık hiçbir engel yok.