Hükümet 23 gün durakladı! Federal Rezerv (FED) faiz indirme olasılığı %96'ya fırladı, ben böylece kripto piyasasını düzenliyorum.

Kripto piyasasında sekizinci yılımı doldururken, pek çok kara kuğu gördüm ama bu seferki, ABD hükümetinin kapanmasıyla birlikte Federal Rezerv (FED) faiz indirimi beklentilerinin birleşimi, beni özellikle dikkatli olmaya zorladı. Sonuçta, sayısız tuzağa düşmüş bir eski yatırımcı olarak, makro politika değişikliklerinin getirdiği piyasa fırsatları ve risklerine karşı hassasiyetimi köklerimde geliştirdim.

Bugün itibarıyla, ABD hükümetinin kapanması 23. gününe girdi ve en büyük sorun, ekonomik verilerin tamamen "durması" oldu - Eylül ayı istihdam raporu, temel enflasyon verileri, ilk işsizlik başvuruları gibi kritik göstergeler belirsiz hale geldi, hatta Federal Rezerv'in güvendiği ADP özel istihdam verilerine (özel sektördeki çalışanların %20'sini kapsar) bile ulaşılamıyor. Bu bilgi boşluğu döneminde, piyasa genellikle kısa süreli bir belirsizliğe düşer, ancak deneyimli yatırımcılar için, tam tersine, politika beklentilerinden yön bulmak mümkün.

En kritik sinyal CME vadeli işlemler piyasasından geliyor: 29 Ekim FOMC toplantısında faizlerin 25 baz puan indirilme olasılığı %96.7'ye ulaştı, Aralık'ta bir kez daha 25 baz puan indirilme olasılığı da %96.5'e kadar yükseldi, gelecek yıl Ocak ayında üçüncü bir faiz indirimi olasılığı ise %60'a yaklaşıyor. Bu faiz indirim beklentisinin bu kadar güçlü olmasının temel nedeninin, Federal Rezerv'in veri eksikliği durumunda "durumu yanlış değerlendirme" korkusu olduğunu düşünüyorum; eğer stagflasyon riski artarsa, bir daha faiz indirmek gerçekten çok geç olabilir.

Yıllarca süren ticaret deneyimime dayanarak, faiz indirimlerinin kripto piyasası üzerindeki etkisi aslında oldukça açıktır. Bir yandan, faiz indirimleri tasarruf hesapları, devlet tahvilleri gibi geleneksel düşük riskli varlıkların getirilerinin daha da düşmesine neden olacak, yüksek getiri peşinde koşan fonlar kesinlikle yeni yollar arayacaktır ve yüksek risk-yüksek getiri temsilcisi olarak kripto para birimleri, kesinlikle bir miktar yeni fonun piyasaya girmesini sağlayacaktır; diğer yandan, borçlanma maliyetlerinin düşmesi, piyasanın genel likiditesini artıracaktır, fazla fonların büyük olasılıkla daha esnek olan kripto gibi piyasalara akması beklenmektedir.

Ancak mevcut piyasanın performansı oldukça sakin; son 24 saatte genel olarak yatay bir seyir izledi ve toplam piyasa değeri yaklaşık 3.75 trilyon dolar seviyesinde istikrarlı kaldı. Bitcoin, 110,000 dolar olan bu kritik seviyede sıkışmış durumda; yukarı yönlü ataklar zayıf ve destek seviyesini geçici olarak kırmamış durumda. Ethereum daha da zayıf, daha önce üç kez 3700 dolara düştü ve 4000 dolar seviyesini bile geri kazanamadı. Altcoinler ise yavaş bir düzeltme ritmini sürdürüyor.

Bu "beklentinin yüksek ama piyasanın sakin olduğu" çelişki aslında gizli bir anlam barındırıyor. Şu anki işlem stratejim %60 pozisyonu korumak, ana akım büyük piyasa coinleri olan Bitcoin ve Ethereum'a odaklanmak. Sonuçta, fonların genişlemesi beklenirken ama mevcut dalgalanmanın düşük olduğu bir aşamada, ana akım coinlerin risk direnci daha güçlü. Altcoinler açısından, şimdilik sadece küçük pozisyonlarla, gerçek uygulama senaryolarına sahip birkaç projeye dikkat ediyorum ve geri çekilme eğiliminde tuzağa düşmekten kaçınıyorum.

Sonrasında iki ana noktaya odaklanacağım: birincisi, Senato'nun fon yasası ilerlemesi, hükümet duraklaması sona erdiğinde, ekonomik veriler sırasıyla yayımlanacak ve faiz indirim beklentileri ayarlanabilir; ikincisi, Bitcoin'in 110,000 dolarlık direnç seviyesini etkili bir şekilde aşabilmesi, piyasanın gerçekten yukarı yönlü bir hareket başlatıp başlatamayacağını belirlemede önemli bir sinyal. Kripto dünyası her zaman "fırsat ve risklerin bir arada bulunduğu" bir yer olmuştur, bu makro politikaların yönlendirdiği süreçte herkesin kendi risk toleransını dikkate alarak mantıklı bir şekilde pozisyon alması gerekiyor, körü körüne yükseklere çıkmaktan kaçınmalı aynı zamanda potansiyel fırsatları da kaçırmamalıdır.