Herkese merhaba, Powell Başkan'ın son açıklamalarını herkes dikkate aldı mı? Bu seferki politika sinyalleri gerçekten önemsenmeli. Kısacası, Federal Reserve para politikası değişikliğine hazırlanıyor, bu da şifreleme varlıkları alanı için şüphesiz olumlu bir sinyal.

Powell bu sefer 2020 dönemindeki likidite artırımlarının gerçekten makul sınırları aştığını kabul etti, ancak o dönemde sıkılaştırma döngüsünün çok erken başlatılmasının piyasalara daha büyük bir darbe verebileceğini de vurguladı. Politika ayarlamalarının zamanlaması belki biraz gecikmiş olabilir, ancak potansiyel sistemik riskler ile karşılaştırıldığında, böyle bir tercih daha ihtiyatlı görünüyor.

Daha dikkat çekici olan, bilanço daraltma sürecinin sona yaklaşmış olabileceğidir. 2022'de bu çerçevede bilanço daraltma sürecine başlandığından beri, FED yaklaşık 2.2 trilyon dolar likiditeyi geri çekti ve Powell'ın son ipuçları, sürekli sıkılaştırma aşamasının sona ermiş olabileceğini gösteriyor. Bu, piyasa likidite ortamının en zorlu anlarının geçmişte kalabileceği anlamına geliyor.

Amerikan ekonomisi şu anda gerçekten soğuma belirtileri gösteriyor: istihdam piyasası sürekli olarak yavaşlıyor, işgücü arzı politika ayarlamaları nedeniyle sınırlı, açık pozisyon sayısı belirgin şekilde geriliyor. Çekirdek enflasyon oranı hala %2,9 seviyesinde kalmasına rağmen, Powell bunu esasen ticaret politikalarının etkisine atfediyor. Bu, politika odak noktasının "enflasyonu bastırmak"tan "istihdamı istikrara kavuşturmak" yönünde stratejik bir ayarlama yaptığını gösteriyor.

Bu sinyalleri bir araya getirdiğimizde, sonuç çıkarmak zor değil: faiz indirim döngüsü giderek yaklaşmaktadır. Powell, politika açıklamalarında gerekli ihtiyatı korumuş olmasına rağmen, ilettiği politika eğilimi oldukça net bir şekilde belirginleşmiştir. Tarihsel deneyimler, Fed'in politika değişikliğinin genellikle şifreleme varlıkları piyasasında önemli bir etki yarattığını göstermektedir.

Mevcut durum ile 2019'daki politika değişikliği arasında birçok benzerlik var. O zaman, bilanço daraltma süreci sona erdikten sonra, Bitcoin gibi şifreleme varlıkları dikkate değer bir yükseliş trendine girdi. Bu seferki piyasa temeli daha sağlam, kurumsal yatırımcıların geniş katılımı piyasaya daha fazla likidite desteği sağladı.

Elbette, mantıklı kalmamız gerekiyor. Federal Rezerv'in kararları her zaman ekonomik verilere dayanmaktadır; eğer istihdam piyasası sürekli zayıflarsa, faiz indirimleri hızlanabilir; tam tersine, eğer enflasyon tekrar ortaya çıkarsa, politika ayarlama zamanlamasında hâlâ belirsizlikler var. Ancak genel olarak, para politikasındaki gevşemenin büyük yönü zaten belirlenmiştir.

Piyasa katılımcıları için, mevcut aşama stratejik bir yerleşim yapmak için uygun bir zaman olabilir. Bitcoin, Ethereum gibi ana akım varlıklar genellikle ilk tepkiyi verir, diğer gerçek değere sahip tokenların da takip etmesi bekleniyor. Önceki faiz indirme döngüsünü gözden geçirdiğimizde, Bitcoin düşük seviyeden başlayarak sonunda tarihsel bir zirveye ulaşması, bu döngüye karşı gerçekten büyük bir beklenti yaratıyor.

Pazarın her zaman belirsizlikler barındırdığını hatırlamak önemlidir. Piyasa dalgalanmalarına karşı yeterli nakit bulundurmak için kademeli alım stratejisi benimsemeniz önerilir. Bu alanda, sürdürülebilirlik kısa vadeli kazançlardan daha önemlidir.

Daha makro bir perspektiften bakıldığında, ABD Merkez Bankası'nın bu döngüdeki politika değişikliği, küresel varlık değerlerinin yeniden değerlendirilmesine yol açabilir. Bu aşamayı tanık olmak ve bu aşamaya katılmak, kendisi nadir bir fırsattır. Ancak bu fırsatı gerçekten değerlendirmek, her bireyin kavrayış derinliğine ve uygulama yeteneğine bağlıdır.

Sonuç olarak, likidite genişlemesi beklentileri oluşuyor ve biz bunun için önceden hazırlıklı olmalıyız. Ancak daha önemlisi, yatırım stratejilerimizin ve risk yönetim sistemimizin piyasa testine dayanabilmesini sağlamaktır.