【他山之石】James Simons: Matematik Dahisinden Kuantum Yatırım Kralına

#CoinDesk11月报告Gate战绩来袭
"Hiçbir zaman sezgi veya yargıya güvenmiyoruz, her şeyi modele bırakıyoruz. Amacımız, sayısız küçük fırsat arasında, o anlık istatistiksel düzenleri yakalamaktır."

Ticaret dünyasında bazıları sezgilerine güvenirken, bazıları temel analiz yapar ve James Simons tamamen farklı bir yol seçmiştir. "Kantitatif Yatırımcıların Kralı" olarak bilinen bu matematik dehası, Renaissance Technologies adlı şirketi ve ünlü Medallion Fund ile 1988'den 2018'e kadar 30 yıl boyunca yıllık ortalama %66'lık şaşırtıcı bir getiri oranı elde etmiş, hatta 2008 küresel finans krizinde bile %98'lik pozitif bir getiri sağlamıştır. Bu, yatırım dünyasında eşi benzeri görülmemiş bir mucize yaratmıştır.

Efsanevi Kariyer: Matematikçiden Hedge Fund Öncüsüne

Simmons'ın kariyeri, akademik dünyadan finans piyasalarına muazzam bir geçiş yaşadı:

1. Akademik Parlak Dönem (1958-1978):
· 23 yaşında Kaliforniya Üniversitesi Berkeley'den matematik doktorası aldı
· 26 yaşında Harvard Üniversitesi Matematik Bölümü profesörü oldu
· 37 yaşında geometri alanında en yüksek onur ödülü - Amerikan Ulusal Bilimler Akademisi Oppenheimer Anısına Ödülü
· Chen-Simons teorisini Chen Shengshen ile birlikte kurdu, bu teori modern fiziğin temel araçlarından biri haline geldi.
2. Dönüşüm Dönemi (1978-1988):
· 1978 yılında Rönesans Teknoloji Şirketi kuruldu, akademik araştırmadan yatırım alanına geçiş yaptı.
· İlk aşamada geleneksel yargı ve nicel yöntemlerin birleştirilmesi, sonuçların dalgalanmasına neden oldu.
3. Altın Dönem (1988-2010):
· 1988 yılında Büyük Madalya Fonu kuruldu, tamamen sistematik nicel ticarete yöneldi.
· Finans uzmanları yerine çok sayıda matematikçi, fizikçi, istatistikçi ve bilgisayar bilimcisi işe alındı.
· Devrim niteliğinde bir kuantum ticaret modeli geliştirilerek sürekli aşırı getiri sağlanması
4. Başarı Kazanım Dönemi (2010'dan günümüze):
· 2010 yılında emekli oldu, hayır işlerine odaklandı
· Kişisel servetinin 25 milyar doları aştığı tahmin ediliyor
· Matematik ve fizik alanında önemli bir bağışçı ol

Devrimci Ticaret Felsefesi: Veriye Dayalı Nicel Yatırım

Simmons'ın ticaret felsefesinin özü, piyasanın irrasyonelliği ile düzenliliğinin bir arada var olmasıdır, o şunu düşünüyor:

Fiyat dalgalanmalarında gizli istatistiksel düzenler bulunmaktadır.

· Pazar kısa vadede zayıf bir etkinlik gösteriyor, ancak yine de yakalanabilir istatistiksel sapmalar mevcut.
· Bu sapmalar küçük ve geçicidir, ancak büyük miktarda işlemle önemli kazançlar birikmiş olabilir.
· İnsan duyguları piyasa düzeninin yıkıcı bir faktörüdür, bu nedenle karar alma süreçlerinden tamamen çıkarılmalıdır.

Üç büyük yenilikçi ilke:

1. Veriye Dayalı Yönetim
Simmons ekibi, fiyatlar, işlem hacmi, hava durumu, haber duygusu ve hatta uydu görüntüleri gibi elde edilebilen her türlü veriyi toplar ve analiz eder. Onlar, "verinin sesi, insan sesinden daha güvenilirdir" inancındadır.
2. Algoritma Karar Verme Önceliği
Rönesans Teknoloji Şirketi'nin işlemleri tamamen algoritmalar tarafından yürütülmektedir, insan traderların karar verme sürecine müdahale etmesi kesinlikle yasaktır. Simmons, "Pazarları anlamıyoruz ama model anlıyor." demiştir.
3. Kısa Vadeli Trendlere Odaklanma
Büyük Madalya Fonu, kısa vadeli ticarete (genellikle pozisyonlar bir gece tutulmaz) odaklanarak, binlerce küçük kazanç ile gelir biriktirir, uzun vadeli trendlere bağımlılığı önler ve sistematik riski önemli ölçüde azaltır.

Büyük Madalya Fonu'nun gizli silahı

Büyük ödül fonunun başarısı birkaç benzersiz unsura dayanıyor:

Disiplinlerarası Rüya Takımı

· Ekibin üçte birinden fazlası doktora diplomasına sahip.
· Profesyonel alanlar matematik, fizik, istatistik, bilgisayar bilimi, dilbilim gibi konuları kapsamaktadır.
· Neredeyse hiç geleneksel finans background'u olmayan çalışanlar, düşünce kalıplarından kaçınır.

Sinyal tanıma teknolojisi

· Tarihsel verilere dayanarak tekrarlayan fiyat kalıplarını keşfetmek için karmaşık desen tanıma algoritmaları geliştirmek
· Haberler ve sosyal medya duygularını analiz etmek için doğal dil işleme teknolojileri kullanmak
· Yüksek frekanslı ticaret teknolojisi kullanarak çok kısa bir süre içinde büyük miktarda işlem gerçekleştirin.

sürekli kendini yenileme

· Sürekli yeni stratejiler geliştirmek, eski modelleri ortadan kaldırmak
· Ticaret stratejileri sıkı bir şekilde gizli tutulmalıdır, çalışanlar ömür boyu gizlilik anlaşması imzalamalıdır.
· Her yıl modeli ayarlamak, piyasa değişikliklerine uyum sağlamasını garanti eder.

Üç Taş Vahyi: Simmons'ın Bilgeliğinin Modern Anlamı

1. Disiplin sezgiden üstündür.
Simmons, sistematik ve disiplinli bir yatırım yönteminin uzun vadede piyasayı yenebileceğini kanıtladı. Sıradan yatırımcılar için, kendi ticaret sistemlerini oluşturmak ve ona sadık kalmak, piyasa trendlerini takip etmekten daha önemlidir.
2. Veri analizi yeteneği temel rekabet avantajıdır.
Bilgi aşırı yüklemesi çağında, gürültüden sinyal çıkarma yeteneği giderek daha değerli hale geliyor. Trader'lar temel veri analizi becerilerini öğrenmeli ve nicel düşünme alışkanlıkları geliştirmelidir.
3. Teknolojinin gücünü kucaklayın
Simmons'in başarısı büyük ölçüde, erken yaşta bilgisayarların ve algoritmaların ticaretteki potansiyelini fark etmesinden kaynaklanmaktadır. Modern traderlar, karar verme verimliliğini ve doğruluğunu artırmak için teknolojik araçları etkili bir şekilde kullanmalıdır.
4. Sürekli Öğrenme ve Uyum Sağlama
Simmons, önde gelen bir matematikçiden başarılı bir yatırım ustasına dönüşerek, disiplinler arası öğrenim ve sürekli öz yenilenmenin değerini gösterdi. Piyasa ortamının hızla değiştiği günümüzde, sürekli öğrenmek artık bir seçenek değil, bir zorunluluk haline geldi.

Üç Taş Sonuç

James Simons bir zamanlar şöyle demiştir: "Modelin neden etkili olduğunu gerçekten bilmiyoruz, sadece tarihsel olarak etkili olduğunu biliyoruz ve gelecekte de etkili olacağına inanıyoruz." Bu söz hem onun alçakgönüllülüğünü yansıtıyor hem de sistematik ticarete olan sağlam inancını ortaya koyuyor.

Simons'a göre, piyasa, rasyonel ekonomik bireylerin bir araya geldiği bir topluluk değil, irrasyonel davranışlar ve istatistiksel yasalarla dolu karmaşık bir sistemdir. Matematik ve bilimsel yöntemler aracılığıyla, bu sistem içinde istikrarlı bir kâr modeli bulunabilir.

O, ticaret dünyasına sadece şaşırtıcı kazanç kayıtları bırakmadı, aynı zamanda yatırımın bir sanat dalından bir bilim dalına dönüşmesiyle ilgili bir düşünce tarzı devrimi de gerçekleştirdi. Duygusal ve öznel yargılarla dolu finans dünyasında, Simons, akılcı, disiplinli ve sistematik yaklaşımın değerini kanıtladı.

Gerçek ticaret ustaları, en doğru tahminleri yapanlar değil, piyasa değişikliklerine sürekli uyum sağlayabilen sistemler inşa edenlerdir. Yarınki seride, başka bir ticaret ustasının bilgeliğini keşfetmeye devam edeceğiz ve onun Simons'un niceliksel düşüncesinden nasıl farklı olduğunu göreceğiz.