Son zamanlarda küresel riskli varlıklar hassas bir kavşakta bulunuyor. Elinizde Pozisyon bulunsun ya da kenardan izliyor olun, gelecek hafta açılış öncesinde netleştirmeniz gereken birkaç önemli sinyal var - bu değişkenler yalnızca geleneksel piyasaları etkilemekle kalmayıp, aynı zamanda kripto paraların duygu ve fon durumuna da doğrudan yansıyacak.

**Likidite Sinyali: 500 Milyar Net Enjeksiyon Neyi Serbest Bıraktı?**

Büyük bir ekonomik alanın merkez bankası hareketleri oldukça ilginç. Gelecek hafta Pazartesi, 800 milyar orta vadeli likidite aracı sunmayı planlıyorlar, 300 milyar vade sonunu düşürdüğümüzde, bankacılık sistemine fiilen 500 milyar ek fon girişi olacak. Bu, piyasaya benzer bir şekilde "su pompalamak" için altı aydır arka arkaya yapılan bir operasyon.

Bu eylemin arkasındaki mantık zinciri aslında oldukça net: Önce bankalara kaynak sağlanıyor, bankalar ancak o zaman kredi verebilir ve tahvil satın alabilir, şirketler ve hükümetler parayı alıp yatırım yapabilir ve nihayetinde likidite çeşitli varlıklara sızar. Bizim için önemli olan o sayılar değil, bu sürekli gevşeme beklentisinin şekilleniyor olması - fiat para likiditesi bol olduğunda, bir kısım fon er ya da geç yüksek beta riskli varlıkları tahsis etmek için arayışa girecektir.

Finansal taraf da destek sağlıyor, ana yönü iç talebi teşvik etmek ve piyasa beklentilerini istikrara kavuşturmak. Düzenleyici otoriteler de piyasanın cazibesini artırma konusunda görüş belirtiyor. Para arzının artırılması, mali genişleme ve düzenleyici istikrar sağlama bu üç temel araç bir arada kullanıldığında, kısa vadede en azından piyasanın aşağı yönlü potansiyelini kapatmış oldu.

**Dışsal İletim: Teknoloji Hisselerinin 60 Günlük Ortalaması Savunma Savaşı**

Cuma günü ABD borsasındaki o hareket gerçekten dramatikti. Açılışta bir ara sert bir düşüş yaşandı, bir AI çip liderinin Bridgewater fonu tarafından azaltıldığına dair haberler çıktı, ancak sonuçta kapanışta sert bir şekilde geri çekildi ve nihayetinde %1.77 arttı. Bu neyi gösteriyor? Temel varlıkların ortak görüşü hâlâ var, kısa vadeli dalgalanmalar daha çok duygusal bir boşalma ve değil trend değişikliği.

Teknik açıdan, birçok teknoloji hissesi 60 günlük hareketli ortalamanın yakınlarına geri çekildi, bu konum tarihsel olarak genellikle kısa vadeli düzeltmelerin son noktası olmuştur. Eğer önümüzdeki bir iki hafta içinde bu çizgi korunursa, aşamalı bir sıçrama penceresi açılabilir. ABD borsa teknoloji sektörü istikrar kazandığında, genellikle risk iştahındaki iyileşme diğer yüksek volatiliteye sahip varlıklar - kripto piyasası dahil - üzerinde etkili olur.

Elbette, herhangi bir yönde tek taraflı pozisyon almak çok tehlikeli. Gerçekten sağlam bir yaklaşım, dağıtılmış bir yapılandırmadır: Bir kısmı büyüme potansiyeli yüksek varlıklara beta için ayrılır, bir kısmı savunma odaklı varlıklara dalgalanmayı hedge etmek için ayrılır, geri kalan kısmı ise daha net trend sinyalleri beklemek için nakit olarak tutulur.

**Anahtar nokta: 3980 bu rakamı takip etmek değerli**

Cuma günkü geri çekilme esasen dışsal dalgalanmaları kullanarak yapılan bir pozisyon temizliği. Pazar öncesinde 4034'te yeni bir zirveye ulaşılmıştı, 4000'lik tam sayı seviyesinde tekrar tekrar dalgalanmak oldukça normal. Ana fonlar, yukarıya devam edebilmek için spekülatif pozisyonları temizlemeye ihtiyaç duyuyor.

Gelecek hafta dikkate alınması gereken iki teknik seviye var: 3980 güçlü bir zayıflık eşiği, burada sağlam durursa boğa trendi devam eder; 3950 ve 30 günlük ortalama güçlü bir destek alanı oluşturuyor, kısa vadede kırılma olsa bile, aşağı yönlü alan nispeten sınırlı. Pozisyonu olanlar için, bir iki günlük dalgalanma nedeniyle panik yapıp zarar kesmeyin; pozisyonu olmayanlar için, destek seviyesi civarı iyi bir giriş penceresi olabilir.

**Temel Mantık: Genişletici Beklentiler + Duygu Onarımı**

Bu sinyalleri birleştirince, temel mantık aslında çok basit: İçeride büyük ölçekli likidite sağlanarak beklentiler istikrara kavuşturuluyor, dışarıda teknoloji hisseleri istikrar kazanarak risk iştahını onarıyor, bu iki gücün birleşimiyle riskli varlıkların genel ortamı bozulmadı.

Gelecek hafta 3980 noktasına dikkat edin, teknoloji ile ilgili yüksek esneklikli varlıklar 60 günlük ortalamada sağlam durabilirse, bir toparlanma hareketi gelebilir. Ama unutmayın, dengeli bir dağılım her zaman tek bir hamle yapmaktan daha iyi dalgalanmaları aşar. Piyasa her seferinde temizlenirken, aslında ana güç daha sonra gelenlere fırsat bırakıyor — kritik olan, sinyalleri anlamak ve ritmi korumaktır.