Altın ve riskli varlıklar aynı anda zayıflıyor, güvenli liman fonları nereye yerleşmeli?

Son zamanlarda piyasalarda alışılmadık bir durum gözlemleniyor: Amerikan borsaları, Bitcoin gibi riskli varlıklar zayıflarken, altın da beklenen güvenli liman işlevini göstermedi ve aksine birlikte düştü. Geçen Cuma günü, spot altın bir günde %3'ten fazla düştü, S&P 500 endeksi %1,3 azaldı ve Bitcoin 95.000 dolar seviyesinin altına geriledi. Bu nadir eşzamanlı düşüş, piyasalarda kafa karışıklığına yol açtı: Eğer altın geçici olarak güvenli liman işlevini kaybettiyse, yatırımcılar nasıl korunmalı?

Kısa vadeli likidite talebi piyasanın ana hakim unsuru haline geldi.

Analizler, mevcut yatırımcıların nakit çekmek için her türlü varlığı satışa çıkarmaktan çekinmediğini ve bunun doğrudan altın ile riskli varlıklar arasında pozitif bir korelasyon oluşturduğunu gösteriyor. Vadeli işlem aracı kurumu Altavest, kısa vadede altının riskli varlıklarla aynı yönde dalgalanmaya devam edebileceğini, bunun temel nedeninin piyasada likiditeye olan acil talep olduğunu belirtiyor. Veriler, altın ile S&P 500 endeksinin 21 günlük kaydırmalı korelasyonunun 0.22'ye (pozitif korelasyon) yükseldiğini ve Ekim ile Kasım ayları boyunca ılımlı bir pozitif korelasyonun sürdüğünü gösteriyor.

Uzun vadeli riskten korunma değeri değişmedi, kısa vadeli dalgalanmalar ise mantıklı bir şekilde ele alınmalıdır.

Kısa vadeli korelasyondaki dalgalanmalara rağmen, tarihsel deneyimler altının güvenli liman özelliğinin kaybolmadığını göstermektedir. BullionVault araştırma müdürü, 2008 finansal krizinde ve 2020 pandemisinin başlangıcında altının kısa vadede değer kaybettiğini, ancak her iki durumda da hisse senetleri dip yaptıktan önce toparlandığını ve nihayetinde yatırım portföyündeki kayıpları etkili bir şekilde telafi ettiğini belirtti. Bu yıl altın ile ABD hisse senetleri arasındaki aylık korelasyon pozitif ve negatif aralıklarda değişmekte, yıllık ortalaması ise sıfıra yakın olup, uzun vadeli varlık bağımsızlığı hâlâ sağlamdır.

Yatırım İpuçları: Çoklu dağılıma bağlı kalın, kısa vadeli duygusal işlemlerden kaçının.

Mevcut piyasa ortamı önemli bir hatırlatma yapıyor: Gerçek kriz anlarında, çeşitli varlıklar kısa vadede senkronize bir şekilde düşüş gösterebilir, fakat altının "finansal sigorta" değeri nihayetinde uzun vadeli performansta kendini gösterir. Kısa vadeli piyasa dalgalanmalarıyla yüzleşirken, varlık çeşitliliği sağlamak, kısa vadeli gürültü nedeniyle pozisyonları aşırı şekilde ayarlamaktan kaçınmak, piyasa dalgalanmalarını aşmanın akılcı bir yoludur. #逆势上涨币种推荐 #美国结束政府停摆 $