Portakal Akşam Yorumlama 11.19

Meğerse dün gündüz Bitcoin'in düşmesi, akşam ABD borsa endekslerinin gidişatını önceden tahmin etmesinden kaynaklanıyormuş. Dün akşam ABD borsa endeksleri üç büyük endeksle birlikte dibe vurdu ve son bir ayın en düşük seviyesine ulaştı.
BIST ve NASDAQ %1'den fazla düştü, S&P dört kez üst üste düştü ve neredeyse üç ayın en uzun düşüş gününü kaydetti. Öte yandan, Bitcoin dün gece zıt bir şekilde bir toparlanma trendi yakalayarak 9w3'ün üzerine çıktı; bu hareket açıkça hem alım hem de satım tarafında bir patlama hedefli.

Bugün gündüz Bitcoin yeniden düşmeye başladı, 90.000 puanın desteğini ikinci kez test etti, bu sefer alım satım performansı yine iyi, 90.000'de direkt 92.000 civarına yükseldi, ancak şu anda risk hala ortadan kalkmış değil, Bitcoin 94.000'ü aşmadığı sürece belirgin bir toparlanma gerçekleşmeyecek, aksi takdirde yakın zamanda herhangi bir olumsuz haber, politika veya likidite çıkışı olursa, Bitcoin'in 90.000'in altına düşme olasılığı var, kısa vadede piyasa dalgalanmalarının hala büyük olması bekleniyor, herkesin risk yönetimi yapması gerekiyor, şu anda piyasa yılın başındakinden farklı, o zaman piyasa düzeltme yaşasa bile, gelecekteki rezerv politikaları veya faiz indirimleri beklentisi çok iyiydi, bu yüzden kurumlar giriş yaparken herhangi bir yükümlülük hissetmiyorlardı, ancak şimdi DAT'ın ilk partisi teslimiyet gösterdiği için birçok potansiyel fon geri çekildi, en tipik örnek, Li Lin ve Xiao Feng gibi liderlerin yönettiği 1 milyar dolarlık ETH fonu, bugün bu projenin kesildiğine dair haberler geldi, şu anda ana akım DATmnav 1'in altına düştü, yani şirketin piyasa değeri < rezerv kripto para değeri, bmnr 0.86, sbet 0.85, üçüncü sıradaki ETHM'nin mnav'ı ise sadece 0.09, bu da şu anda borsa piyasasının DAT anlatısını pek iyi görmediğini gösteriyor, bu tür DAT'ların ileride çılgınca token satışı yapıp hisse geri alacakları bekleniyor, bu da kripto para piyasasının karşılaştığı en büyük zorluk, yani ayı piyasası ruh hali altında, DAT şirketlerinin tasfiye riski, buna karşılık MSTR'nın mnav'ı hala oldukça sağlıklı, 1.5'in üzerinde, Saylor'ın hala güçlü olduğunu söylemek zorundayız, token fiyatı ne olursa olsun, sürekli fonlama ile token alımı yaparak yatırımcı güvenini koruyabiliyor, bu noktada Tom Lee de iyi iş çıkarıyor, şu anda onca milyar kaybetmiş olmasına rağmen, hala her hafta ETH stoğu yapmaya devam ediyor, lider stratejisi mutlaka kripto piyasasında en büyük yükseliş fırsatını getirecektir.

Dün geceki piyasa sıçramasının başlıca nedeni, Aralık ayında faiz indirimi olasılığının %50'nin üzerine çıkmasıydı. Dün geceki küçük tarım dışı ADP istihdam verileri, Ekim ayında ABD özel sektör istihdamının haftada 2500 kişi azaldığını gösterdi; bu veri, faiz indirimi olasılığını artırma açısından kesinlikle olumlu. Ayrıca, daha önce hükümetin kapanması sırasında yayımlanmayan CFTC haftalık raporu, Eylül ayı tarım dışı istihdam, PPI gibi bir dizi veri de yayımlanacak; bu verilerin büyük olasılıkla Trump'ın beklentilerine göre çıkması, faiz indirimine de fayda sağlayacaktır. Bu nedenle, dün gece Polymarket'te Aralık'ta 25 baz puanlık faiz indirimi olasılığı %52'ye yükseldi, CME'de ise %49'a çıktı. Ayrıca, Trump dün gece yeni Fed Başkanı'nın neredeyse kesinleştiğini, bunun Waller, Bowman, Walsh, Hassett ve BlackRock yöneticisi Reed'den biri olduğunu söyledi. Ancak kötü haber, Trump'ın Powell'ı görevden alma konusunda bir miktar direnişle karşılaştığını söylemesi ve Powell'ın görev süresi dolduğunda Fed'den ayrılmayı seçmeme hakkına sahip olabileceği, bu durumun da ilerideki faiz indirim planlarını engellediği bildiriliyor. Dün gece ABD Senatosu, Jeffrey Epstein davasına ait belgelerin zorunlu olarak yayımlanmasına yönelik bir tedbiri onayladı. Aynı zamanda Trump'ın destek oranı düşüşte, yaşam maliyeti ve Epstein davası nedeniyle memnuniyetsizlik artıyor.

Geçen gece, Bitcoin ve Ethereum ETF'leri için fon akışları devam etti, Bitcoin'den 370 milyon, Ethereum'dan 74 milyon çıkış oldu. Genel olarak bakıldığında, kurumsal fonların hala piyasadan çıkmakta olduğu görülüyor. Eğer bu fon akışı durmazsa, piyasa her an aşağıya doğru çökme riski taşıyor. Elbette, geçen gece iyi bir nokta da vardı; şüpheli bir balina, bu düşüş sürecinde 10.000 Bitcoin toplayarak dipten almak için harekete geçti. İçeriden gelen bilgiler genellikle rastgele hareket etmez, bu da önümüzde bazı olumlu gelişmeler olabileceğini gösteriyor. Piyasada, 1011'de birçok piyasa yapıcının ağır kayıplar yaşadığı ve bunları geri kazanmak için küçük yatırımcılardan kazanç sağlamak üzere birleşmek zorunda olduğu söylentileri dışında, bir ikinci sınıf CEX'in çöküşüyle ilgili dedikodular ve BG'nin rezervinde sorunlar olduğu bilgileri dolaşıyor. Kısacası, bu dönemki piyasa hareketleri FTX veya 3AC'nin çöküşünden önceki trendlere çok benziyor. Lütfen kolayca kaldıraçlı işlemler yapmayın; en azından gerçek çöküşler gerçekleşmeden önce bekleyin. Bu piyasada, küçük yatırımcıların göremediği çok fazla iç işlem var. Birçok CEX veya kurumsal yatırımcı muhtemelen büyük zararlara uğramış durumda. Eğer bu durum patlak verirse, tüm sistem de etkileniyor. Şu anki piyasada kısa vadeli işlemler, altcoin'ler veya BTC ve ETH dışındaki herhangi bir kripto para birimi alım satımı yapıyorsanız, kurban olmaya hazır olun. Bu denetimsiz ortamda, oyun kuralları birkaç kişinin büyük bir kitleyi hasat etmesi üzerine kurulu. Ardından, ara sıra küçük kazançlar veriliyor ve bu şekilde yatırımcılar minnettar hale geliyor. Tek kural, ana akım kripto paraları tutarak bu kurallardan muaf kalmaktır.