🚨 SON DAKİKA: NVIDIA, $610B AI Balonunun Merkezimi? 🚨

Eşi benzeri görülmemiş bir şey oldu. İlk olarak kazanç sonrası %5 ralli yaptıktan sonra, NVIDIA 18 saat içinde kayba döndü. Neden? Wall Street'in algoritmaları insanların gözden kaçırdığı şeyi fark etti: rakamlara uyum sağlamıyor.

📉 1. Müşteriler Ödeme Yapmıyor

• Alacaklar: $33.4B, Yıllık %89 artış
• Ödeme süresi 46 → 53 gün olarak uzatıldı
• Ekstra hafta = $10.4B potansiyel olarak tahsil edilemeyen

📦 2. Yükselen Envanter, Çelişkili İddialar

• Envanter 3 ayda $19.8B'ye yükseldi (+%32)
• Ancak yönetim ısrarla belirtiyor: “Talep arzı aşıyor”
• İkisi de doğru olamaz.

💰 3. Nakit Akışı Açığı Ortaya Çıkar

• Faaliyet nakit akışı: $14.5B
• Bildirilen kar: $19.3B
• 4.8 milyar $ tutarsızlık → nakit dönüşüm oranı yalnızca %75
• Sağlıklı çip üreticileri (TSMC, AMD) >95% koruyor

🔁 “Döngüsel Gelir” Döngüsü

Tehlikeli bir döngü açığa çıkıyor:

• NVIDIA $2B 'i xAI'ye ödünç veriyor
• xAI, NVIDIA çipleri satın almak için 12.5 milyar dolar borç alıyor
• Microsoft, $13B 'lik OpenAI'ye yatırım yapıyor.
• OpenAI, $50B 'i Microsoft Cloud'a taahhüt ediyor.
• Microsoft, $100B değerinde NVIDIA GPU'ları sipariş etti.
• Oracle, OpenAI'ye $300B bulut kredisi veriyor
• OpenAI, Oracle'ın NVIDIA destekli sunucularından daha fazla çip satın alıyor.

Sonuç? Para bir daire içinde hareket eder, her durakta “gelir” olarak kaydedilir—ama gerçek para el değiştirmez.

🎭 “Vibe Revenue” Dönemi

Hatta Airbnb'nin CEO'su bunu şöyle tanımlıyor: AI firmaları “vibe geliri” üzerinde çalışıyor.

OpenAI'nin Gerçekliği:

• Yıllık $9.3B yakar
• Yıllık $3.7B kazanır
• Yıllık 5.6 milyar $ kaybetmeler

$157B değerinde → haklı çıkması için $3.1T gelecekteki kar gerekiyor. Ama MIT araştırmaları gösteriyor ki: Yapay zeka projelerinin %95'i asla kâr etmeyebilir.

🏃‍♂️ Akıllı Para Çıkıyor

• Peter Thiel: $100M NVIDIA sattı (Nov 9)
• SoftBank: 5.8 milyar $ (Nov 11)
• Michael Burry: Mart 2026'ya kadar **$140 ** hedefleyen put alıyor

⛓️ Bitcoin'in Domino Riski

BTC zaten -29% ( $126K $89,567) düştü.

Neden? $26.8B BTC, AI şirketi kredileri için teminat. Eğer NVIDIA %40 düşerse, bu krediler marj çağrılarıyla karşılaşır → $23B BTC zorunlu satışı → BTC $52,000'a düşebilir.

⏳ Çöküş için Geri Sayım?

• Şub 2026: NVIDIA, >60-gün gecikmeli alacakları ifşa ediyor
• Mar 2026: Kredi notu düşüşü
• Nis 2026: İlk mali yeniden raporlamalar

18 ay süren inşaat, 90 gün içinde çözülebilir.

🧮 Adil Değer? $71/Hisse

Mevcut fiyat: $186 Matematik sert.

Bu, tarihin en hızlı finansal dolandırıcılığı olabilir—algoritmalar tarafından gerçek zamanlı olarak tespit edildi, oysa insani yatırımcılar 90 gün geride kalıyor.

Düşünceler? Bu, AI hype döngüsünün sonunun başlangıcı mı?

#NVIDIA #AIbubble #StockMarket #BTC #Crypto #MichaelBurry #Yatırım