Likidite Madenciliği究竟怎么赚钱？这7个 Merkezi Olmayan Finans platform你得知道

DeFi'de pasif gelir mi elde etmek istiyorsunuz? Likidite Madenciliği (Yield Farming) muhtemelen en doğrudan yoldur. Açıkçası şöyle: likidite havuzuna coin kilitliyorsunuz → işlemciler sizin coinlerinizi takas yapıyor → işlem ücretlerinden kazanıyorsunuz. Bu, sadece coin tutmaktan veya kısa vadeli işlem yapmaktan çok daha keyifli.

Likidite Madenciliği nasıl çalışır

Geleneksel borsalar alım satım işlemlerini emir defteri ile eşleştirirken, Merkezi Olmayan Finans (DeFi) farklıdır - likidite havuzlarını kullanır. Siz ve diğer likidite sağlayıcıları (LP) varlıkları akıllı sözleşmelere kilitlersiniz, böylece trader'lar bu havuzdan doğrudan takas yapabilirler, karşı tarafın beklemesine gerek kalmaz. Sağladığınız likidite ne kadar fazla olursa, kazandığınız işlem ücretleri o kadar fazla olur.

Örneğin, Uniswap'ın ETH-USDT havuzunda, her işlemde trader'lar %0.3 ücret ödemek zorundadır, bu para tüm LP'lere dağıtılır. Güzel bir şey gibi geliyor ama dikkatli olmak lazım - kalıcı olmayan kayıplar (Impermanent Loss) kârınızı gizlice yiyebilir, bunu daha sonra anlatacağım.

Ana Akım Platformların Büyük Kapışması

Borç Alma: Aave & Compound

Aave: En olgun kredi protokolü, 13 zinciri destekliyor. Coinlerinizi yatırarak faiz kazanırsınız, faiz oranı borçlanma talebi ile bağlantılıdır. Avantajı, riskin görece düşük olması ve tarihin test edilmiş olmasıdır; dezavantajı ise yeni başlayanların zorlanması ve borç almak için aşırı teminat gerektirmesidir (1000$ borç almak için 1500$ teminat göstermeniz gerekir).

Compound: Ethereum, Arbitrum, Polygon'a odaklanır, desteklenen coin sayısı Aave'den daha azdır, ancak yüksek likidite yüksek stabilite anlamına gelir. Dezavantajı, APY'nin genellikle daha küçük platformlar kadar cazip olmamasıdır.

Değişim türleri: Uniswap, SushiSwap, Curve

Uniswap liderdir, tamamen merkeziyetsiz bir AMM (otomatik piyasa yapıcısı)dır. V3 versiyonu ile likidite aralığını özelleştirerek sermaye verimliliğini artırabilirsiniz. Ancak kalıcı olmayan kayıplar ve Gas ücretlerine (Ethereum'da oldukça pahalı olabilir) dikkat etmelisiniz.

SushiSwap Uniswap'tan forklandı, farklı olarak işlem ücretinin bir kısmını SUSHI staker'larına geri veriyor. Topluluk ortamı güzel ama çok fazla yenilik yok, özünde hala V2 modeli.

Curve, sabit coinler ve wrapped varlıklar (örneğin ETH-WETH) için özel olarak tasarlanmıştır, dalgalanma düşük, kalıcı kayıplar neredeyse yoktur. Muhafazakar yatırımcılar için uygundur, ancak coin seçeneği oldukça sınırlıdır.

Agregatör: Yearn Finance

Kendinize işlem ve borç verme yapmadan, sizi çeşitli protokoller arasında otomatik olarak geçiş yaptırarak en iyi getiriyi aramaya yardımcı olur. Tembel yatırımcılar için düşünülebilir, ancak Yearn defalarca saldırıya uğradı ve sigorta fonu tazminatı yok.

Nasıl Platform Seçilir

1. Güvenlik kayıtlarına bakın — Denetimden geçmiş açık kaynak kodları önceliklidir, geçmişte hacklenenler için dikkatli olun (Yearn, Curve gibi projeler sorun yaşamıştır).

2. Geçici Kaybı Hesapla — Coin dalgalanması ne kadar büyükse, kaybınız o kadar fazla olur. Yüksek APY'ye sahip altcoinler cazip görünebilir, ancak gerçekten çekim yaptığınızda, coin fiyatı çoktan düşmüştür.

3. Gas Ücretlerini Karşılaştır — Ethereum'da madencilik maliyetleri çok yüksek, Polygon, Optimism, Base gibi L2'leri deneyin, işlem ücretleri çok daha ucuz.

4. Likiditeyi ve TVL'yi Kontrol Et — TVL (kilitli toplam değer) yüksek olduğunda, bu havuz güvenilir demektir, rug pull riski daha düşüktür.

5. APY dinamiktir — Likidite ne kadar fazlaysa APY o kadar düşük, tersine de geçerlidir. Yüksek APY ile kandırılmayın, bir aylık tarihsel trende dikkatlice bakın.

6. Proje Aktifliğine Bakın — Aktif geliştiriciler + güçlü topluluk = uzun vadeli yaşam gücü. Aave, Uniswap gibi DAO yönetimine sahip platformlar göreceli olarak güvenilirdir.

Yeni Başlangıç Önerileri

Hemen her şeyinizi yatırmaya başlamayın. Öncelikle büyük platformlar, stabil coin çiftleri ve düşük APY'li kombinasyonlarla (örneğin Curve'deki USDT-USDC) suya girin. Süreci ve riskleri anladıktan sonra yüksek getirili stratejileri düşünün.

DYOR (Kendi Araştırmanı Yapmayı) unutmamalısın, özellikle yüksek kâr vaat eden yeni projeler için. DeFi'de, yüksek getiriler genellikle yüksek risklerle birlikte gelir - bu da sözleşme riski, kalıcı olmayan kayıplar ve piyasa riski içerir.