Bir önde gelen aracı kurum, Google için 390 dolar hedef fiyat belirledi, arkasındaki mantık incelenmeyi gerektiriyor.

İki ana hareketi önce inceleyelim: biri NATO'nun AI bulut projesini almak - bu sıradan bir müşteri değil, veri güvenliği ve sınır ötesi uyum açısından askeri düzeyde bir incelemeden geçtiği anlamına geliyor. Sistem tasarımı oldukça akıllıca: hassas bilgiler fiziksel olarak yurtiçinde izole edilmiş, ancak AI analiz yetenekleri yine de erişim sağlayabiliyor, bu hem egemenlik gereksinimlerini karşılıyor hem de hesaplama gücü değerini serbest bırakıyor.

Diğer bir konu ise konuşulan Meta siparişi, ölçeği muhtemelen on milyar doları bulabilir. Eğer Meta, kendi AI eğitim ihtiyaçlarını Google'ın TPU çiplerine devrederse, bu yüksek performanslı hesaplama alanında Google'ın donanım ekosisteminin Nvidia ile boy ölçüşebileceği gerçeğini kabul etmiş olur.

Brokerler, değerlemeyi 360'tan 390'a çıkardı, ana değerlendirme, pazarın birkaç gizli hattı düşük değerlendirdiği yönündedir: Cloud işinin kurumsal düzeyde penetre oranı, TPU'nun pazarlık gücü, Waymo'nun otonom sürüşteki veri engeli ve SaaS içinde saklı olan AI gelir elde etme yeteneği.

Farklı bir açıdan bakıldığında, Google'ın şu anki durumu, on yıl önce Amazon'un AWS'i kurmaya başladığı zamana biraz benziyor - dışarıdan bir teknoloji şirketi gibi görünse de, aslında bir altyapı sağlayıcısına dönüşüyor. Fark, bu seferki altyapının bulut depolama değil, AI hesaplama gücü planlaması ve model hizmetleri olması.

Bu değerleme yeniden değerlendirmesinin özü, aslında "AI ticaretinin ilk yılı" için bir fiyat belirlemektir.