Інституційні інвестори переходять на Ethereum: від резервів активів до участі в застейку
З розвитком ринку біткоїнів деякі інституційні інвестори почали звертати увагу на Ethereum. На відміну від простого зростання вартості активів, Ethereum пропонує інституціям інший спосіб участі. Через заставу ці установи можуть не лише отримувати стабільний дохід на ланцюгу, але й глибоко залучатися до екосистеми як "майнери", сприяючи розвитку індустрії застави в більш регульованому та масштабному напрямку.
Біткойн нещодавно знову досягнув рекорду, а його рушійна сила вже перейшла від роздрібних інвесторів до інституційних інвесторів. Хоча затвердження біткойн-ETF на спотовому ринку надало традиційним фінансовим установам законний шлях для входу, стратегія резервування біткойна вже досягла насичення. Ранні учасники зайняли домінуючу позицію, і новим учасникам важко відтворити їхню успішну модель.
У порівнянні, Ethereum стає новою точкою зростання. На відміну від Bitcoin, Ethereum використовує механізм консенсусу на основі доказу частки (PoS), що дозволяє тримачам монет брати участь у валідації мережі через заставу та отримувати винагороду. Це дозволяє інституційним інвесторам хеджувати ризики інфляції через заставу. Дані показують, що наразі близько 35,8 мільйона ETH застава, а річна дохідність становить 2,8%, тоді як ті, хто не застава, стикаються з приблизно 1,4% річною інфляцією.
Багато публічних компаній вже почали тестувати стратегію резервування Ethereum. Для цих компаній ETH є не лише обліковим активом, але й продуктивним активом для участі в екосистемі. Механізм знищення Ethereum додатково посилює його ціннісну пропозицію; коли мережа активна, ETH може перейти в дефляційний стан, підвищуючи фактичний дохід стейкерів.
З початком напливу інституційних інвесторів ринок стейкінгу Ethereum переходить від рідної криптовалюти до інституційного домінування. Кілька емітентів ETF подали заявки до регуляторів на додавання функції стейкінгу, що ще більше розширить масштаб ринку стейкінгу. Станом на середину липня загальна заблокована вартість ліквідного стейкінгу на Ethereum досягла 51,62 мільярда доларів, що наближається до історичного максимуму.
Деякі компанії досліджують інноваційні моделі поєднання доходів від застейкати з DeFi, що може призвести до нових способів оцінки та фінансування. Проте інституційні інвестори висувають вищі вимоги до безпеки протоколу, відповідності та здатності до управління ліквідністю, що може призвести до подальшої централізації ринку.
Наразі ринок заステкати Ethereum демонструє виражений ефект голови, кілька протоколів займають домінуючі позиції. З підвищенням участі установ, індустрія заステкати може зіткнутися з новими можливостями розвитку, але її стійкість ще потребує перевірки часом.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Інституційні інвестори переходять до заステйкати ETH, глибоко залучаючися в екосистему.
Інституційні інвестори переходять на Ethereum: від резервів активів до участі в застейку
З розвитком ринку біткоїнів деякі інституційні інвестори почали звертати увагу на Ethereum. На відміну від простого зростання вартості активів, Ethereum пропонує інституціям інший спосіб участі. Через заставу ці установи можуть не лише отримувати стабільний дохід на ланцюгу, але й глибоко залучатися до екосистеми як "майнери", сприяючи розвитку індустрії застави в більш регульованому та масштабному напрямку.
Біткойн нещодавно знову досягнув рекорду, а його рушійна сила вже перейшла від роздрібних інвесторів до інституційних інвесторів. Хоча затвердження біткойн-ETF на спотовому ринку надало традиційним фінансовим установам законний шлях для входу, стратегія резервування біткойна вже досягла насичення. Ранні учасники зайняли домінуючу позицію, і новим учасникам важко відтворити їхню успішну модель.
У порівнянні, Ethereum стає новою точкою зростання. На відміну від Bitcoin, Ethereum використовує механізм консенсусу на основі доказу частки (PoS), що дозволяє тримачам монет брати участь у валідації мережі через заставу та отримувати винагороду. Це дозволяє інституційним інвесторам хеджувати ризики інфляції через заставу. Дані показують, що наразі близько 35,8 мільйона ETH застава, а річна дохідність становить 2,8%, тоді як ті, хто не застава, стикаються з приблизно 1,4% річною інфляцією.
Багато публічних компаній вже почали тестувати стратегію резервування Ethereum. Для цих компаній ETH є не лише обліковим активом, але й продуктивним активом для участі в екосистемі. Механізм знищення Ethereum додатково посилює його ціннісну пропозицію; коли мережа активна, ETH може перейти в дефляційний стан, підвищуючи фактичний дохід стейкерів.
З початком напливу інституційних інвесторів ринок стейкінгу Ethereum переходить від рідної криптовалюти до інституційного домінування. Кілька емітентів ETF подали заявки до регуляторів на додавання функції стейкінгу, що ще більше розширить масштаб ринку стейкінгу. Станом на середину липня загальна заблокована вартість ліквідного стейкінгу на Ethereum досягла 51,62 мільярда доларів, що наближається до історичного максимуму.
Деякі компанії досліджують інноваційні моделі поєднання доходів від застейкати з DeFi, що може призвести до нових способів оцінки та фінансування. Проте інституційні інвестори висувають вищі вимоги до безпеки протоколу, відповідності та здатності до управління ліквідністю, що може призвести до подальшої централізації ринку.
Наразі ринок заステкати Ethereum демонструє виражений ефект голови, кілька протоколів займають домінуючі позиції. З підвищенням участі установ, індустрія заステкати може зіткнутися з новими можливостями розвитку, але її стійкість ще потребує перевірки часом.