2024 огляд та 2025 прогноз: поворотний момент крипторинку та його майбутнє

2024 рік є надзвичайно важливим роком в історії шифрування. Навколо двох ключових наративів - ETF та виборів в США, зосереджуючи увагу на біткойні, криптоіндустрія успішно досягла прориву. Публічні компанії, традиційні фінансові установи та навіть уряди країн масово входять в галузь, рівень інтеграції та визнання значно зріс. Регуляторне середовище також стає чіткішим і більш лояльним з приходом нового уряду, інтеграція з основними напрямками, диференціація шляхів та еволюція регулювання стають основною мелодією галузі.

Огляд 2024 року

Біткойн досяг вершини, ефір наздоганяє

Біткоїн безумовно є ключовим наративом 2024 року. ETF та державні резерви сприяли тому, що біткоїн подолав позначку у 100 тисяч доларів, що стало ознакою того, що біткоїн офіційно виходить за межі криптовалютної категорії і стає глобально визнаним активом для захисту від інфляції. Екосистема біткоїна також значно розширилася, додатки в DeFi, NFT, іграх, соціальних мережах тощо продовжують розвиватися, загальна сума заблокованих коштів біткоїн DeFi з початку року зросла з 300 мільйонів доларів до 6,755 мільярдів доларів, зростання більше ніж у 20 разів за рік.

У порівнянні з цим, Ethereum у 2024 році стикається з багатьма викликами. Зниження захоплення вартості та активності користувачів, оповідь не така потужна, як раніше. Окрім хвилі TVL, викликаної повторним стейкінгом, гасло відродження DeFi звучить гучно, але фактичні інвестиції недостатні. В кінці року підйом деривативного проєкту Hyperliquid приносить надію на DeFi. З іншого боку, екосистема Layer 2 продовжує відкушувати частку основної мережі, викликаючи сумніви на ринку щодо механізму Ethereum.

Solana в 2024 році здійснила сильний ріст, піднявшись з незначних показників на початку року до 6,9% TVL публічних блокчейнів наприкінці року, поступаючись лише Ethereum. Завдяки перевагам низьких витрат і високої ефективності, Solana стала безсумнівним королем MEME і центром для роздрібних інвесторів. Ціна SOL зросла з 6 доларів два роки тому до 200 доларів, тільки в 2024 році вона зросла на понад 100%.

TON та SUI також виділяються в 2024 році. TON завдяки 900 мільйонам користувачів Telegram розвиває сферу ігор на блокчейні, відкриваючи новий вхід у Web3 трафік. SUI ж повністю перемагатиме за рахунок зростання, мова Move швидко розвивається, перспективи виглядають обнадійливими.

MEME казино привертає велику увагу

MEME став основним драйвером ринку 2024 року. З простого об'єкта спекуляції поступово перетворюється на представника культурних фінансів, «все може бути MEME» вже відбувається в реальному житті. Незважаючи на те, що частка ринкової капіталізації не висока, обсяги торгівлі MEME постійно займають 6-7% частки, нещодавно перевищивши 11%, ставши найліпшим сегментом з точки зору ліквідності.

Навколо інфраструктури MEME постійно вдосконалюється, справедлива платформа для запуску Pump.fun з'явилася на світ. Ця платформа не лише переформатовує MEME-ландшафт, а й стає одним з найбільш прибуткових додатків 2024 року, у листопаді ставши «першим місяцем з доходом понад 100 мільйонів доларів для протоколу Solana».

Однак, прибуток платформи не означає, що звичайні користувачі можуть заробляти. З огляду на дуже низьку ймовірність успіху та зростаючу тенденцію до інституціоналізації MEME, явище «збирання врожаю» все ще є поширеним. Тому деякі проекти почали намагатися надати MEME основи, але в короткостроковій перспективі «швидкий вхід та вихід» все ще є основним.

Під впливом виборів у США прогнозний ринок Polymarket різко виріс. У жовтні місячна кількість відвідувань досягла 35 мільйонів, що вдвічі більше, ніж у основних букмекерських сайтах, а місячний обсяг торгів з квітневих 40 мільйонів доларів різко зріс до 2,5 мільярдів доларів. Новий тип інтеграції медіа та азартних ігор набирає популярності.

Наприкінці року AI знову вразив у сфері Web3, ставши темною конячкою. Від MEME до AI Agent, міф про сотні разів повторюється. Хоча наразі глибока інтеграція AI та блокчейну ще незначна, але установи загалом оптимістично дивляться на цей новий ринок.

PayFi починає з'являтися

PayFi, що поєднує традиційні фінанси з Web3, привертає велику увагу у 2024 році. Стейблкоїни займають своє місце на глобальному ринку платежів та переказів, а країни Південної Африки, Латинської Америки та Східної Європи починають обходити традиційну банківську систему, безпосередньо впроваджуючи стейблкоїни. Загальна вартість стейблкоїнів у світовому обігу перевищує 2100 мільярдів доларів, а обсяги розрахунків у першій половині 2024 року перевищують 2,6 трильйона доларів.

RWA після входу в BlackRock був повністю розгорнутий, масштаб виріс з 20 мільярдів доларів три роки тому до 140 мільярдів доларів, охоплюючи такі сфери, як кредитування, нерухомість, стейблкоїни, облігації тощо. Розвиток PayFi відповідає ринковим тенденціям, він вступає в ключовий процес у пошуку додаткового простору. Варто зазначити, що ця сфера також є найулюбленішою для державних установ у Web3.

Незважаючи на загальний позитивний тренд, у сфері шифрування все ще відчувається надзвичайно важкий тягар під подвійним тиском макрорегуляції та спаду в галузі. Інноваційні рішення важко реалізувати, внутрішні конфлікти посилюються, а реорганізації та злиття тривають, що призводить до зменшення ліквідності та диференціації шляхів, формуючи структуру, в якій основні потоки йдуть до біткойна, забираючи ресурси у інших монет. Ринок альткойнів тільки наприкінці року, під увагою Уолл-стріт, почав відновлюватися.

Перспективи на 2025 рік

Прогнози установ загалом оптимістичні

З оглядом на 2025 рік, з новим урядом, що відкриває нову еру шифрування, капіталізовані інституції готові до дій. Кілька інститутів опублікували прогнози ринку на 2025 рік:

• Прогноз ціни біткоїна: більшість установ очікує досягнення 15-20 тисяч доларів, деякі оптимістичні прогнози навіть до 50 тисяч доларів.
• Інші валюти: ETH очікується на рівні 6000-7000 доларів, Solana може досягти 500-750 доларів, SUI може зрости до 10 доларів.
• Загальна капіталізація: очікується, що досягне 7,5-8 трильйонів доларів, загальна капіталізація альткойнів може зрости в 5 разів.

Установи вважають, що економіка США у 2025 році м'яко приземлиться, макроекономічне середовище покращиться, а регулювання шифрування послабиться. Збільшення припливу коштів у ETF стало загальновизнаним, багато установ позитивно оцінюють перспективи стратегічних резервів біткойна.

Прогноз ключових треків

1. Стабільна монета: обсяг розрахунків очікується на рівні 3000-4500 мільярдів доларів, підвищення прийнятності підприємств.

2. Токенізовані активи: кілька установ бачать потенціал, очікується, що обсяг перевищить 50 мільярдів доларів. Зі зниженням витрат на інфраструктуру токенізація нетрадиційних активів стане новим джерелом доходу.

3. ШІ: установи загалом позитивно оцінюють поєднання ШІ та шифрування. Очікується, що агенти ШІ матимуть власні гаманці, а децентралізовані автономні чат-боти стануть високовартісними мережевими сутностями. Загальна капіталізація токенів, пов'язаних із ШІ, може зрости більш ніж у 5 разів.

4. Інші напрямки:

   • Відродження DeFi може стати головною темою
   • Прикладний ланцюг та L2 або з'явиться хвиля інтеграції
   • Технологія ZK має потенціал стати поширеною в більшості інфраструктурних протоколів
   • Очікується, що галузь DEPIN досягне доходу в 8-9 знаків
   • Ринок NFT може знову ожити

стратегії інвесторів

1. Ціни на основні монети зросли майже напевно, особливо в період інтенсивної політики Q1 2025.

2. Розподіл на крипторинку триває, і регульовані альткойни легше отримують прихильність інвесторів.

3. Старі публічні ланцюги все ще мають перевагу, але нові публічні ланцюги все більше атакують. Захоплення вартості та наративи Ethereum продовжать розвиватися.

4. Споживчі додатки стають пріоритетом, додаткові ланцюги та абстракція ланцюгів можуть стати основними способами розробки.

5. Консенсус відновлення DeFi вже встановлено, але все ще з AAVE в центрі. Сектор платежів варто звернути увагу.

6. Спекуляції на MEME будуть тривати в короткостроковій перспективі, але темп сповільниться. Інфраструктура навколо MEME все ще має простір для розвитку.

7. Стабільні монети, штучний інтелект, реальні активи, DePin та інші сектори, які користуються попитом у установ, прискорять свій розвиток.

8. Інструменти та протоколи ліквідності для збільшення ланцюгового важеля можуть користуватися попитом.

Новий ринковий цикл наближається, інвестори повинні скористатися циклом, поглиблено вивчити його та активно брати участь у нових сферах.