Глибина аналізу індустрії публічних блокчейнів у лютому 2025 року: інновації та виклики на фоні ринкових коригувань
У лютому 2025 року ринок блокчейн зазнав суттєвих коригувань, що поставило перед викликами як провідні мережі, так і нові публічні блокчейни. Біткоїн показав відносну стабільність, його домінуюча позиція ще більше укріпилася, тоді як більшість ланцюгів, включаючи Solana, Avalanche та Ethereum, зазнали значних падінь. Тим не менш, інноваційна активність у сфері публічних блокчейнів не припинилася: запуск основної мережі Berachain, оновлення інфраструктури екосистеми одного з великих бірж, а також впровадження рішення Layer 2 від відомої децентралізованої біржі стали яскравими моментами цього місяця.
Огляд ринку
У лютому на ринку спостерігався помітний коригування: біткоїн знизився з 98,768 доларів до 84,177 доларів, що склало падіння на 14,8%, тоді як ефір знизився ще більше, з 3,065 доларів до 2,216 доларів, що склало падіння на 27,7%. В останній тиждень місяця, з огляду на зростаючі побоювання щодо безпеки, тиск на продаж ще більше посилився.
Ця корекція відбулася одразу після бичачого ринку в січні, але сигнали на ринку складні, інвестори коливаються між оптимістичним настроєм і тривогою, викликаною вразливостями безпеки. Емоції на ринку погіршилися, ризикова схильність знизилася, особливо в спекулятивних сферах, таких як Memecoin. В глобальному масштабі північноамериканський ринок демонструє обережний оптимізм через зміни в політиці, тоді як ринок Азіатсько-Тихоокеанського регіону сильніше відчуває удари від хакерських атак.
Регулювання та зміни в політиці
Виконавчий указ уряду США щодо криптовалют зосереджується на самостійній роботі та розвитку стабільних монет, надаючи галузі унікальну політичну ясність. Однак подія зламу на певній торговій платформі, що сталася 21 лютого, призвела до збитків у розмірі 1,5 мільярда доларів, що встановило рекорд найбільших втрат в історії криптовалют, викликавши нові побоювання щодо безпеки, а ринкові настрої швидко змінилися. Тим часом позиція SEC дещо пом’якшилася, призупинивши розслідування щодо кількох відомих криптовалютних компаній і відмовившись від апеляції на "правила торговців". Двопартійний законопроект GENIUS (Законопроект про національні інновації та створення стабільних монет США) ще більше посилив регуляторну основу для стабільних монет, демонструючи дружню тенденцію регуляторного середовища США.
Поведение інвесторів відображає цю турбулентність. Хвиля Memecoin, яку спричинили токени, пов'язані з президентом Аргентини Мілеєм, швидко охолола через негативні новини, внаслідок чого оцінка різко впала, а обсяги торгів значно зменшилися. Ця зміна вказує на те, що ринок відходить від високоризикових активів.
Рівень 1
Публічні блокчейни рівня 1 загалом під тиском, загальна капіталізація знизилася на 20,8% до 2,3 трильйона доларів. Домінування біткоїна зросло з 71,3% до 74,2%, тоді як частка ефіру скоротилася з 14,0% до 11,9%. Частка BNB ланцюга незначно зросла до 3,7%, але Solana після падіння ціни на 36,3% зменшилася з 4,0% до 3,3%.
Лайткойн виріс на 1,0% до 128,7 доларів, тоді як Solana (-36,3%), Avalanche (-35,7%) та інші показали гірші результати.
DeFi TVL знизився на 20,0% до 82,9 мільярда доларів, з яких 44,9 мільярда доларів припадає на Ethereum (зниження на 21,7%), а 8,6 мільярда доларів на Solana (зниження на 34,1%).
Berachain стрімко вирвався вперед, зайнявши шосте місце після запуску основної мережі 6 лютого, з TVL 32 мільярди доларів. Цей ланцюг випустив 80 мільйонів токенів BERA, використовуючи модель "доказу ліквідності" — це інноваційний спосіб стейкінгу, що перетворює ліквідність на безпеку мережі. Після фінансування на 100 мільйонів доларів у 2024 році, цього місяця аеродроп та права управління підвищили ринковий інтерес. На відміну від традиційних доказів частки, цей підхід може переосмислити, як публічні блокчейни збалансовують зростання та стабільність, роблячи Berachain проектом, на який варто звернути увагу.
Гарячий тренд Memecoin в Solana явно охолонув. Гучні невдалі кейси, такі як токен, пов'язаний з президентом Аргентини Мілей, підірвали довіру до ринку, що призвело до різкого зниження обсягів торгівлі на платформах DEX, таких як Raydium. Хоча Memecoin не зникне, його можна розглядати як цифрові колекційні картки, але піковий бум, ймовірно, вже позаду, трейдери починають більше зосереджуватись на основах, а не на спекуляціях.
Біткойн Layer 2 & сайдчейн
TVL біткоїн L2 та бічних ланцюгів зменшився на 24,5% з 2,7 млрд доларів до 2,1 млрд доларів. Core лідирує з TVL у 460 млн доларів (зниження на 42,0%), за ним йдуть Bitlayer (350 млн доларів) та BSquared (320 млн доларів). BOB показав вражаючі результати, знизившись лише на 7,9% до 220 млн доларів.
На середніх платформах Merlin показує досить добрі результати, TVL знизився на 9.3% до 150 мільйонів доларів. Менші платформи стикаються з більшим тиском: SatoshiVM впав на 31.5%, MAP Protocol знизився на 29.6%, Interlay зменшився на 27.4%.
Занепад у цій сфері відповідає думці співзасновника Stacks Муніба Алі на Consensus 2025: "Зі зникненням початкового ентузіазму більше двох третин існуючих проектів Layer 2 для біткоїна зникнуть протягом трьох років." Він прогнозує, що ринок зіткнеться з серйозними викликами, а занепад у лютому свідчить про те, що інтеграція, можливо, вже почалася. Дивлячись у майбутнє, ті платформи, які зможуть довести свою фактичну корисність, можуть виявитися більш стійкими, ніж проекти, які тільки підтримуються імпульсом.
Ефіріум Layer 2
Загальна вартість заблокованих активів (TVL) в Ethereum L2 знизилася на 23,4% до 14 мільярдів доларів США. Один відомий Layer 2 рішень утримує лідерство з TVL 4,5 мільярда доларів США (зниження на 33,4%), тоді як екосистема великої біржі піднялася на друге місце з TVL 4,2 мільярда доларів США (зниження на 10,6%), виштовхнувши інше відоме Layer 2 (2,1 мільярда доларів США) на третє місце. Polygon zkEVM різко зріс на 104,1% до 300 мільйонів доларів США, ставши рідкісною яскравою подією цього місяця.
Екосистема одного великого обмінника запустила Flashblocks (швидше підтвердження транзакцій), Appchains (кастомізовані L3) та субрахунки розумних гаманців, з метою збереження залученості користувачів. Unichain запустила основну мережу 16 лютого, раніше його тестова мережа вже обробила 95 мільйонів транзакцій, позиціонуючи себе як змінювача правил гри в розширенні продуктивності, до якого приєдналися такі вагомі організації, як Circle. Додаткова мережа Nums від Starknet, як інновація Layer 3 у галузі ігор, демонструє майбутнє модульного дизайну.
Одночасно, Sonic EVM, хоча й не є Ethereum Layer 2, але його запуск Mobius на основній мережі 27 лютого як перший SVM ланцюг розширення Solana привернув велику увагу, досягнувши 10,000 TPS і протягом кількох днів принісши 47.6 мільйонів доларів для одного DeFi протоколу. Ці заходи свідчать про те, що проекти Layer 2 збільшують інвестиції в технології, а не лише в рекламу.
Засновник Ethereum 19 лютого прокоментував, підкресливши, що Ethereum має чітко визначити свою позицію в умовах зростаючої конкуренції. Він закликав Layer 2 відігравати провідну роль у масштабованості (наприклад, підвищення на 17 разів у транзакціях) та взаємодії, зазначивши, що вони еволюціонували з "високоякісних мультипідписів" в потужну мережу. Хоча він не прокоментував Sonic EVM безпосередньо, його сумісність з EVM та швидкість резонують з його баченням "безшовного з'єднання Ethereum всесвіту". Тим не менш, він також висловив незадоволення щодо схильності до казино в екосистемі, закликавши зосередити увагу на реальній вартості, а не спекулятивних бульбашках.
Фінансова ситуація
Фінансування активності сповільнилося, у лютому було завершено 6 угод на загальну суму 32,4 мільйона доларів. Mango Network залучила 13,5 мільйона доларів для свого гібридного ланцюга EVM-MoveVM, плануючи запустити його в першому кварталі 2025 року. Fluent Labs отримала 8 мільйонів доларів фінансування для розробки багатовіртуальної машини Layer 2, що з'єднує Ethereum і Solana.
Цей матеріал призначений лише для дослідження та обміну в індустрії, не є інвестиційною рекомендацією. Ринок має ризики, інвестування потребує обережності.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
12 лайків
Нагородити
12
2
Поділіться
Прокоментувати
0/400
SchrodingersPaper
· 23год тому
Мара, мара, моя природа паперових рук знову проявилася, кілька днів тому купував просадку і пробив підлогу.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasWaster
· 08-07 05:59
щойно заплатив 2eth за невдалі txs... а ви всі турбуєтеся про зниження цін смх
Глибина аналізу ринку публічних блокчейнів у лютому 2025 року: інновації та виклики в умовах коригування
Глибина аналізу індустрії публічних блокчейнів у лютому 2025 року: інновації та виклики на фоні ринкових коригувань
У лютому 2025 року ринок блокчейн зазнав суттєвих коригувань, що поставило перед викликами як провідні мережі, так і нові публічні блокчейни. Біткоїн показав відносну стабільність, його домінуюча позиція ще більше укріпилася, тоді як більшість ланцюгів, включаючи Solana, Avalanche та Ethereum, зазнали значних падінь. Тим не менш, інноваційна активність у сфері публічних блокчейнів не припинилася: запуск основної мережі Berachain, оновлення інфраструктури екосистеми одного з великих бірж, а також впровадження рішення Layer 2 від відомої децентралізованої біржі стали яскравими моментами цього місяця.
Огляд ринку
У лютому на ринку спостерігався помітний коригування: біткоїн знизився з 98,768 доларів до 84,177 доларів, що склало падіння на 14,8%, тоді як ефір знизився ще більше, з 3,065 доларів до 2,216 доларів, що склало падіння на 27,7%. В останній тиждень місяця, з огляду на зростаючі побоювання щодо безпеки, тиск на продаж ще більше посилився.
Ця корекція відбулася одразу після бичачого ринку в січні, але сигнали на ринку складні, інвестори коливаються між оптимістичним настроєм і тривогою, викликаною вразливостями безпеки. Емоції на ринку погіршилися, ризикова схильність знизилася, особливо в спекулятивних сферах, таких як Memecoin. В глобальному масштабі північноамериканський ринок демонструє обережний оптимізм через зміни в політиці, тоді як ринок Азіатсько-Тихоокеанського регіону сильніше відчуває удари від хакерських атак.
Регулювання та зміни в політиці
Виконавчий указ уряду США щодо криптовалют зосереджується на самостійній роботі та розвитку стабільних монет, надаючи галузі унікальну політичну ясність. Однак подія зламу на певній торговій платформі, що сталася 21 лютого, призвела до збитків у розмірі 1,5 мільярда доларів, що встановило рекорд найбільших втрат в історії криптовалют, викликавши нові побоювання щодо безпеки, а ринкові настрої швидко змінилися. Тим часом позиція SEC дещо пом’якшилася, призупинивши розслідування щодо кількох відомих криптовалютних компаній і відмовившись від апеляції на "правила торговців". Двопартійний законопроект GENIUS (Законопроект про національні інновації та створення стабільних монет США) ще більше посилив регуляторну основу для стабільних монет, демонструючи дружню тенденцію регуляторного середовища США.
Поведение інвесторів відображає цю турбулентність. Хвиля Memecoin, яку спричинили токени, пов'язані з президентом Аргентини Мілеєм, швидко охолола через негативні новини, внаслідок чого оцінка різко впала, а обсяги торгів значно зменшилися. Ця зміна вказує на те, що ринок відходить від високоризикових активів.
Рівень 1
Публічні блокчейни рівня 1 загалом під тиском, загальна капіталізація знизилася на 20,8% до 2,3 трильйона доларів. Домінування біткоїна зросло з 71,3% до 74,2%, тоді як частка ефіру скоротилася з 14,0% до 11,9%. Частка BNB ланцюга незначно зросла до 3,7%, але Solana після падіння ціни на 36,3% зменшилася з 4,0% до 3,3%.
Лайткойн виріс на 1,0% до 128,7 доларів, тоді як Solana (-36,3%), Avalanche (-35,7%) та інші показали гірші результати.
DeFi TVL знизився на 20,0% до 82,9 мільярда доларів, з яких 44,9 мільярда доларів припадає на Ethereum (зниження на 21,7%), а 8,6 мільярда доларів на Solana (зниження на 34,1%).
Berachain стрімко вирвався вперед, зайнявши шосте місце після запуску основної мережі 6 лютого, з TVL 32 мільярди доларів. Цей ланцюг випустив 80 мільйонів токенів BERA, використовуючи модель "доказу ліквідності" — це інноваційний спосіб стейкінгу, що перетворює ліквідність на безпеку мережі. Після фінансування на 100 мільйонів доларів у 2024 році, цього місяця аеродроп та права управління підвищили ринковий інтерес. На відміну від традиційних доказів частки, цей підхід може переосмислити, як публічні блокчейни збалансовують зростання та стабільність, роблячи Berachain проектом, на який варто звернути увагу.
Гарячий тренд Memecoin в Solana явно охолонув. Гучні невдалі кейси, такі як токен, пов'язаний з президентом Аргентини Мілей, підірвали довіру до ринку, що призвело до різкого зниження обсягів торгівлі на платформах DEX, таких як Raydium. Хоча Memecoin не зникне, його можна розглядати як цифрові колекційні картки, але піковий бум, ймовірно, вже позаду, трейдери починають більше зосереджуватись на основах, а не на спекуляціях.
Біткойн Layer 2 & сайдчейн
TVL біткоїн L2 та бічних ланцюгів зменшився на 24,5% з 2,7 млрд доларів до 2,1 млрд доларів. Core лідирує з TVL у 460 млн доларів (зниження на 42,0%), за ним йдуть Bitlayer (350 млн доларів) та BSquared (320 млн доларів). BOB показав вражаючі результати, знизившись лише на 7,9% до 220 млн доларів.
На середніх платформах Merlin показує досить добрі результати, TVL знизився на 9.3% до 150 мільйонів доларів. Менші платформи стикаються з більшим тиском: SatoshiVM впав на 31.5%, MAP Protocol знизився на 29.6%, Interlay зменшився на 27.4%.
Занепад у цій сфері відповідає думці співзасновника Stacks Муніба Алі на Consensus 2025: "Зі зникненням початкового ентузіазму більше двох третин існуючих проектів Layer 2 для біткоїна зникнуть протягом трьох років." Він прогнозує, що ринок зіткнеться з серйозними викликами, а занепад у лютому свідчить про те, що інтеграція, можливо, вже почалася. Дивлячись у майбутнє, ті платформи, які зможуть довести свою фактичну корисність, можуть виявитися більш стійкими, ніж проекти, які тільки підтримуються імпульсом.
Ефіріум Layer 2
Загальна вартість заблокованих активів (TVL) в Ethereum L2 знизилася на 23,4% до 14 мільярдів доларів США. Один відомий Layer 2 рішень утримує лідерство з TVL 4,5 мільярда доларів США (зниження на 33,4%), тоді як екосистема великої біржі піднялася на друге місце з TVL 4,2 мільярда доларів США (зниження на 10,6%), виштовхнувши інше відоме Layer 2 (2,1 мільярда доларів США) на третє місце. Polygon zkEVM різко зріс на 104,1% до 300 мільйонів доларів США, ставши рідкісною яскравою подією цього місяця.
Екосистема одного великого обмінника запустила Flashblocks (швидше підтвердження транзакцій), Appchains (кастомізовані L3) та субрахунки розумних гаманців, з метою збереження залученості користувачів. Unichain запустила основну мережу 16 лютого, раніше його тестова мережа вже обробила 95 мільйонів транзакцій, позиціонуючи себе як змінювача правил гри в розширенні продуктивності, до якого приєдналися такі вагомі організації, як Circle. Додаткова мережа Nums від Starknet, як інновація Layer 3 у галузі ігор, демонструє майбутнє модульного дизайну.
Одночасно, Sonic EVM, хоча й не є Ethereum Layer 2, але його запуск Mobius на основній мережі 27 лютого як перший SVM ланцюг розширення Solana привернув велику увагу, досягнувши 10,000 TPS і протягом кількох днів принісши 47.6 мільйонів доларів для одного DeFi протоколу. Ці заходи свідчать про те, що проекти Layer 2 збільшують інвестиції в технології, а не лише в рекламу.
Засновник Ethereum 19 лютого прокоментував, підкресливши, що Ethereum має чітко визначити свою позицію в умовах зростаючої конкуренції. Він закликав Layer 2 відігравати провідну роль у масштабованості (наприклад, підвищення на 17 разів у транзакціях) та взаємодії, зазначивши, що вони еволюціонували з "високоякісних мультипідписів" в потужну мережу. Хоча він не прокоментував Sonic EVM безпосередньо, його сумісність з EVM та швидкість резонують з його баченням "безшовного з'єднання Ethereum всесвіту". Тим не менш, він також висловив незадоволення щодо схильності до казино в екосистемі, закликавши зосередити увагу на реальній вартості, а не спекулятивних бульбашках.
Фінансова ситуація
Фінансування активності сповільнилося, у лютому було завершено 6 угод на загальну суму 32,4 мільйона доларів. Mango Network залучила 13,5 мільйона доларів для свого гібридного ланцюга EVM-MoveVM, плануючи запустити його в першому кварталі 2025 року. Fluent Labs отримала 8 мільйонів доларів фінансування для розробки багатовіртуальної машини Layer 2, що з'єднує Ethereum і Solana.
Цей матеріал призначений лише для дослідження та обміну в індустрії, не є інвестиційною рекомендацією. Ринок має ризики, інвестування потребує обережності.